🏦Неоактивы🏦
Информация носит образовательный характер, не призываю к торговле, к тому же инструмент доступен только для квалов.
☎️Вчера прошёл созвон с СПб биржей и Т-инвестициями с разъяснениями, что это за неозверь - неоактив.
📌 Неоактив — это разновидность бессрочного расчётного фьючерсного контракта.
Его цена повторяет динамику базового актива (зарубежной акции или криптовалюты), номинированы в $, но расчёты идут в рублях.
📌Отличия от фьючерсов заключается в фиксации финансового результата. Здесь нет привычной вар. маржи. У неоактива вар. маржа фиксируется только при закрытии позиции, как при торговле акциями.
🙅♂️ Комиссии при покупке и продаже - отсутствуют
Плата взимается только при переносе открытой позиции на следующий календарный день. Ставка за перенос — ключевая ставка ЦБ + 4,5% годовых от стоимости позиции.
Кроме оплаты за перенос ещё есть фандинг
🕑 Расчёт по закрытым позициям проводится в будние дни в 14:00 по мск. Результат по сделкам в выходные дни рассчитывается в понедельник в 14:00
🤔 Если провели сделку в ноль по валюте, то финансовый результат может измениться за счёт разницы курсов. В день покупки курс считается по СПбирже, а курс следующего дня фиксируется по ЦБ
☝️Налогообложение
Неоактивы квалифицируются как ПФИ (производные финансовые инструменты) 1-го типа — сделки с отсрочкой исполнения:
🔹 Убытки по ПФИ — только на прибыль по ПФИ. Перекрёстный зачёт невозможен.
🔹Комиссия за перенос позиции уменьшает налоговую базу по операциям с ПФИ
😢Сложности
🔹низкая ликвидность из-за нехватки маркет-мейкеров.
Особенно заметно это в периоды крупных движений, когда рынок идёт против крупного трейдера, он может «продавить» маркет-мейкера, то есть создать ситуацию, когда котировки начинают двигаться с заметным проскальзыванием.
Биржа работает над наращиванием пула маркет-мейкеров и углублением ликвидности, но процесс идёт постепенно.
Арбитраж и фандинг
Фандинг — это регулярный денежный поток между трейдерами с противоположными позициями (лонг и шорт), который обеспечивает сближение цены бессрочного неоактива с ценой базового актива.
Фандинг — не комиссия биржи или брокера, а прямой платёж между участниками рынка.
👉 Если вы оставили неоактив на следующий день, а цена базового актива ночью упала, то удержание длинной позиции становится дороже — лонги платят шортам.
Если цена неоактива ниже базового актива, дороже становится удержание короткой позиции. Фандинг применяется только к позициям, перенесённым на следующий день. Если позиция открыта и закрыта внутри дня, фандинг не применяется.
Фандинг, как торговый инструмент.
Некоторые трейдеры используют фандинг как самостоятельный источник дохода.
Это работает так: если фандинг положительный (лонги платят шортам), можно открыть шорт и по неоактиву, и держать зеркальный лонг по базовому активу. И получать регулярные выплаты за фандинг, если актив растёт.
Также есть определённая не эффективность из-за низкой ликвидности, когда на СПб-бирже ММ ещё держит одну цену, а БА уже улетел на фоне новостей и возникает значительные расхождения в ценах.
Однако следует учитывать, что это стратегия для опытных участников с пониманием рисков.
СТОИТ ПОМНИТЬ!
❗️Как и по любым позициям с плечом, при резком движении рынка против вас брокер может принудительно закрыть позицию.
❗️В моменты высокой волатильности маркет-мейкеры могут временно «уходить» с рынка или расширять спреды, в эти моменты может оказаться, что даже не большую позицию вы не сможете закрыть или ближайшие разумные по объёму заявки будут слишком не выгодны.
Итого.
Инструмент интересный и позволяет без комиссий торговать внутри дня. Можно удовлетворить свою тягу к лудоманству без дополнительных потерь, но если позиции уже более-менее крупные, то риски кратно превышают обычную фьючерсную торговлю.
