Когда человек впервые начинает интересоваться инвестициями, он почти сразу сталкивается со словом «облигации».
И обычно дальше начинается путаница.
Купоны.
Оферты.
Амортизация.
Дюрация.
Доходность к погашению.
После пары таких терминов многие закрывают статью и решают, что облигации слишком сложны для обычного человека.
На самом деле все гораздо проще.
Если объяснять совсем простым языком, облигация - это обычный займ.
Только вместо того, чтобы дать деньги соседу или другу, вы даете их государству или крупной компании.
А они обязуются вернуть деньги через определенный срок и платить вам проценты за пользование вашими деньгами.
После этой статьи вы будете понимать:
- что такое облигации;
- как они работают;
- чем отличаются от вкладов;
- какие облигации лучше покупать новичку;
- на что смотреть при выборе.
Что такое облигации
Представьте, что крупной компании нужны деньги на развитие бизнеса.
Она может пойти в банк за кредитом.
А может занять деньги напрямую у инвесторов.
Для этого выпускаются облигации.
Инвестор покупает облигацию и фактически дает компании деньги в долг.
Компания пользуется этими деньгами и регулярно выплачивает проценты.
В мире облигаций эти проценты называются купонами.
Когда срок займа заканчивается, инвестору возвращают основную сумму долга.
Все довольно просто.
По сути облигации работают примерно так же, как банковский вклад, только заемщиком выступает не банк, а государство или компания.
Какие бывают облигации
С точки зрения начинающего инвестора достаточно понимать три основных вида.
ОФЗ
ОФЗ расшифровывается как облигации федерального займа.
В этом случае вы даете деньги в долг государству.
Именно ОФЗ считаются самыми надежными облигациями на российском рынке.
Если меня спрашивают, с чего начать знакомство с облигациями, обычно советую сначала посмотреть именно на них.
Корпоративные облигации
Здесь деньги занимают компании.
Например, Сбербанк, РЖД, Роснефть или другие крупные организации.
Доходность по таким облигациям обычно немного выше, чем по ОФЗ.
Но и риск тоже немного выше.
Муниципальные облигации
В этом случае деньги занимают регионы или города.
На практике большинство частных инвесторов чаще используют ОФЗ и корпоративные облигации.
Что такое купон
Купон - это процент, который инвестор получает за предоставленный займ.
Допустим, вы купили облигацию номиналом 1000 рублей.
Компания обещает платить купон 12% годовых.
Это означает, что за год вы получите примерно 120 рублей купонного дохода.
Выплаты могут происходить по-разному:
- два раза в год;
- четыре раза в год;
- ежемесячно.
Лично мне нравятся облигации с ежемесячными выплатами. Они создают ощущение дополнительного денежного потока.
Чем облигации отличаются от вклада
Этот вопрос задают очень часто.
На первый взгляд инструменты действительно похожи.
Но есть важные отличия.
Вклад застрахован
Банковские вклады застрахованы государством на сумму до 1,4 миллиона рублей.
У облигаций такой страховки нет.
Доходность можно зафиксировать надолго
Большинство вкладов открываются на срок до нескольких лет.
Облигации позволяют зафиксировать доходность на гораздо больший срок.
Например, существуют выпуски со сроком обращения более 10 лет.
Облигацию можно продать
Если вам понадобились деньги, облигацию можно продать на бирже в любой торговый день.
При этом накопленный купонный доход не теряется.
С вкладом обычно все сложнее. При досрочном закрытии проценты часто сгорают.
Цена облигации может меняться
Это один из самых важных моментов.
Если вы купили облигацию за 1000 рублей, ее рыночная цена может временно стать 950 рублей или 1050 рублей.
На цену влияет множество факторов, но главный из них - ключевая ставка Центрального банка.
Однако если держать облигацию до погашения, то эмитент вернет полный номинал.
Поэтому новичкам не стоит пугаться временных колебаний цены. А если пугает, то облигации с минимальным сроком до погашения будут меньше реагировать на любые новости.
Почему облигации иногда становятся особенно интересными
Есть один момент, который мне особенно нравится в облигациях.
Когда в экономике возникают проблемы, Центральный банк часто поднимает ключевую ставку.
В такие периоды доходность новых облигаций тоже растет.
Например, в конце 2024 года доходность отдельных выпусков ОФЗ поднималась почти до 18% годовых.
Это позволяло инвесторам зафиксировать высокую доходность на много лет вперед.
Конечно, такие моменты сопровождаются повышенными рисками и сильной неопределенностью.
Но именно тогда на рынке часто появляются самые интересные возможности.
Как выбрать облигации новичку
За годы инвестиций я пришел к простому правилу.
Чем проще облигация, тем лучше для начинающего инвестора.
Поэтому лично я придерживаюсь нескольких принципов.
Правило №1. Простые условия
Стараюсь выбирать облигации без сложных конструкций.
Без оферт.
Без амортизации.
Без экзотических условий.
Чем проще бумага, тем легче понимать, как она работает.
Правило №2. Рейтинг не ниже А+
Перед покупкой обязательно смотрю кредитный рейтинг.
Для новичков я бы ориентировался минимум на рейтинг А+.
Еще лучше - АА или ААА.
Рейтинг показывает, насколько надежным считается заемщик.
Правило №3. Короткий срок
Начинающим инвесторам я бы рекомендовал облигации со сроком до погашения не более 1-2 лет.
Почему?
Потому что длинные облигации сильнее реагируют на изменение ключевой ставки.
А короткие обычно ведут себя спокойнее.
Правило №4. Не гонитесь за высокой доходностью
Если какая-то облигация обещает доходность намного выше рынка, стоит насторожиться.
На финансовом рынке высокая доходность почти всегда означает высокий риск.
Поэтому мне ближе подход: лучше заработать немного меньше, но спокойно спать по ночам.
Есть ли облигации в моем портфеле
Да.
Я всегда держу часть капитала в облигациях.
Для меня это инструмент баланса.
Акции могут сильно колебаться в цене.
Дивиденды могут отменить.
А облигации создают более стабильный денежный поток.
В моем портфеле есть и ОФЗ, и корпоративные облигации, и бумаги с фиксированным, и бумаги с плавающим купоном. Но при выборе я по-прежнему придерживаюсь простого подхода: надежность, понятная структура и разумный срок.
Главный вывод
Облигации намного проще, чем кажется на первый взгляд.
По сути это обычный займ, где вы выступаете кредитором.
Для новичков я бы выделил три главных правила:
- выбирайте простые облигации;
- смотрите на рейтинг не ниже А+;
- начинайте с коротких сроков до погашения.
Такой подход позволит спокойно разобраться в инструменте и избежать большинства ошибок на старте.
В Telegram я делюсь другими мыслями и показываю свой путь к финансовой свободе: