Среда на российском фондовом рынке началась с умеренного снижения, однако общая картина остается сложной и неоднозначной. Инвесторы пытаются нащупать дно после вчерашнего нервного отскока, а индекс Мосбиржи с утра теряет около 0,4%, консолидируясь в районе 2509 пунктов. Это значение находится вблизи критической психологической отметки в 2500 пунктов, которая вчера была успешно протестирована в качестве поддержки.
Вчерашняя торговая сессия прошла по классическому сценарию «эмоциональных качелей». Утро началось с панических распродаж, в ходе которых индекс обновил минимумы с ноября 2025 года, провалившись ниже 2500 пунктов. Однако инициатива быстро перешла к покупателям, которые начали активно «откупать» просадку. В результате основная сессия завершилась символическим ростом на 0,2% до 2522,77 пункта на фоне повышенных объемов торгов, составивших 91 млрд рублей. Аналитики отмечают, что опережающий рост закредитованных компаний указывает на высокую активность спекулянтов, готовых рисковать ради прибыли на волатильности.
Внутридневная динамика сегодня разнонаправленная. В лидерах роста выделяются акции ИВА (+1,5%), Астры (+1,1%) и ДВМП (+1,1%). Позитив для «Группы Астра» связан с решением совета директоров запустить программу обратного выкупа акций объемом до 4 млн штук в течение года для мотивации сотрудников и сделок M&A. В то же время давление испытывают бумаги Аренадаты (-5,5%), что связано с дивидендным гэпом, а также ЮГК (-1,9%) и РУСАЛа (-1,5%).
Ключевые факторы влияния
- Корпоративный сектор. Главным событием дня станет объявление итогов третьего аукциона по продаже госпакета акций «Южуралзолото» (ЮГК). Накануне на аукционе был всего один участник, чья заявка была отклонена из-за технических трудностей с переводом задатка. Официальные результаты ожидаются сегодня.
- Макроэкономика и нефть. Рынок находится под давлением жесткой риторики Банка России и ухудшения внешней конъюнктуры. При этом нефть марки Brent дорожает (около $92 за баррель) на фоне новой эскалации на Ближнем Востоке. Несмотря на вчерашнее падение из-за слухов о возможном урегулировании конфликта, аналитики полагают, что рынок нефти остается дефицитным, а справедливые цены в 2026 году будут в среднем на уровне $90 за баррель.
- Валютный рынок. Рубль демонстрирует укрепление, что парадоксальным образом происходит на фоне падения цен на нефть и роста покупок валюты Банком России. Поддержку рублю оказывают сдержанные ожидания по траектории ключевой ставки. Большинство аналитиков прогнозируют ее снижение на ближайшем заседании на 50 базисных пунктов, до 14%.
Что дальше?
Техническая картина индекса Мосбиржи указывает на крайнюю перепроданность рынка. С учетом ожидаемых летом дивидендов индикатор вернулся к минимумам декабря 2024 года. В преддверии заседания Совета директоров Банка России вероятность новых попыток отскока достаточно высока. Если новостной фон улучшится, индекс может вернуться в диапазон 2560–2711 пунктов. Однако при сохранении негатива уровень поддержки в 2500 пунктов может быть пробит.
Сегодня инвесторы также будут следить за публикацией данных по инфляции в России от Росстата и аукционом Минфина по размещению ОФЗ. На глобальных рынках ключевым событием станет публикация индекса потребительских цен (CPI) в США в 15:30 по московскому времени.