📉Индекс 2500! Разбираем прошлые случаи и добираем среднесрочные идеи
Впервые с ноября 2025 года рынок вновь пришел к данной отметке. Примечательно, что после крупного падения в 2022 году, уровень 2500 встречается уже третий раз! Удержим ли мы его снова?
В прошлые коррекции драйверы падения были фактически те же:
📌2024 год. Рынок падает с мая вплоть до декабря. Ставка ЦБ 21%! и рынок закладывает ее рост до 23%. Геополитика в плохом состоянии: шансов на потенциальное перемирие ничтожно малы.
📌2025 год. Индекс вновь падал вплоть до конца года (ноябрь). Ставка ЦБ уже плавно спустилась до 16,5%, но все еще неприлично высока для роста экономики и бизнеса.
📌2026 год. Мы вновь у 2500 пунктов. Ставка вроде снижается (14,5%), но на геополитическом поприще, пока тишина. Мир увлекся Ормузским конфликтом, и до Украинского ему пока нет дела. Рубль аномально крепкий.
Как показывает история, драйверы роста были те же:
🔔 ЦБ разворачивает ставку и появляется хотя бы видимая траектория развития, где бизнес (начиная с 2027 плюс минус) сможет перейти в фазу роста. Как и экономика
🔔 В конце 2024 года мы узнаем о том что Трамп станет новым президентом США и рынок охотно верит в его обещания по Урегулированию украинского конфликта. Далее, разноплановые новости о новых встречах также толкают рынок выше.
❓Что ждать в 2026 году?
По сути, те же самые драйверы. Если брать геополитику то нужно дождаться решения конфликта по Ормузу. В сентябре этого года будут выборы в Конгресс США и Трампу очень нужно закончить конфликт пораньше. Республиканцы рискуют потерять контроль над Палатой. После, можно будет снова вернуться к Украинскому конфликту.
Ставка ЦБ по сути должна продолжить снижение. Окончание "Ормуза" даст дополнительный стимул для снижения (мировая инфляция может стать ниже из за снижения цен на нефть). А летом и во все можно увидеть дефляцию из за удешевления сезонных товаров (например, овощи)
Добавим ко всему выше еще один драйвер - ослабления рубля. Дефицит бюджета растет, многим бизнесам не выгодно соперничать с зарубежными компаниями. Более слабый рубль - просто переставит активы выше.
Обратите внимание, что рынок оба раза рос именно в конце года. И текущая ситуация в 2026 году может снова быть похожа на предыдущие принципы роста. Сложно сказать, что именно в этот раз мы увидим длительный рост, но движение внутри канала (2500-3000) достаточно вероятно на перспективе года.
🤔Что делаем мы?
Перестали спекулятивно держать шорты по рынку. Набираем среднесрочные позиции по рынку акций к уже имеющимся бумагам на нашем автоследовании &Ключи к рынку . За последние пару дней добрали $T, $YDEX, $RTKMP, $PLZL.
Все бумаги подошли к уровням поддержки как и общий рынок. Доля акций как и в прошлые разы (когда рынок был 2500) вновь стала 50%+
________________________________________
Возвращаем посты в Телеграм канал, на новостях о блокировке Макса для В APP Store! При этом, Макс и Пульс остаются также. Читайте нас где удобнее!
