Опять 26

Опять 26%

МГКЛ выходит с новым выпуском облигаций с YTM в 29,34%. Напомню ключ 14,5%!

Интересно, что из-за особенностей закона установлен минимальный порог участия в размещении на уровне в 1,4 млн руб, что формирует пул участников из опытных инвесторов, знающих стоимость денег и желающих получить апсайд про продаже на вторичке.

Хотя выпуск доступен для всех инвесторов, при прохождении тестирования.

Напомню, что МГКЛ уже делали такой выпуск и сразу после размещения розничные инвесторы подняли цену облигаций на 4%, опустив доходность до средних рыночных значений.

📌 Детали предстоящего размещения:

🔹Срок обращения — 4 года

🔹Купонный период — 30 дней

🔹Тип купона — фиксированный

🔹Ориентир ставки купона — не выше 26% годовых (YTM до 29,34%)

🔹Минимальная сумма заявки — 1,4 млн рублей

🔹Планируемый объём выпуска — 1 млрд рублей (не более 714 человек станут обладателями этого выпуска! буквально эксклюзив)

🔹Кредитный рейтинг МГКЛ BB- от Эксперт РА и BB от НРА.

📅 Дата сбора книги: 9 июня 2026. Но заявки можно подать уже сейчас через брокера.

Предварительная дата размещения — 11 июня (четверг)

Несколько тезисов про МГКЛ

1️⃣ Финансы:

🔹Выручка по итогам 2025 года превысила 32 млрд рублей (рост 3,7х г/г)

🔹EBITDA составила 2,3 млрд рублей;

🔹чистая прибыль достигла 724 млн рублей;

👥Количество розничных клиентов — 272 тысячи (+20% г/г)

💰Компания распределит прибыль среди акционеров в размере 28 копеек на акцию (ДД 11%)

⚠️Компания стабильно обслуживает свой долг, без случайностей и "эксцессов", что в текущей реальности внушает определённое доверие.

2️⃣Одна из крупнейших фин организаций России — ДОМ.РФ на полях ПМЭФ подписали соглашение о сотрудничестве. Документ предполагает развитие сотрудничества в сфере финансовых сервисов, направленных на устойчивое развитие группы и ее бизнеса.

3️⃣Снижение ключевой ставки как катализатор

Текущий выпуск с фиксированным купоном даёт защиту от будущего снижения ставок.

🔹Новые облигации будут выходить уже с более низкой доходностью.

🔹Старые выпуски с высоким фиксированным купоном (как этот) начнут расти в цене из-за повышенного спроса. Инвестор получает не только высокий текущий доход, но и потенциал прироста капитала.

💼 На что пойдут деньги?

🔹Масштабирование существующие и запуск новых дочерних проектов;

🔹Развитие инвестиционной платформы «Ресейл Инвест»

🔹МГКЛ уже в ближайшее время опубликует обновлённую стратегию развития, где мы увидим подробнее, куда пойдут деньги!

💰 Важный нюанс по долговой нагрузке:

Новый займ не усугубит финансовое положение компании. Средний процент по текущему долговому портфелю МГКЛ сохраняется около 20%, что является комфортным уровнем для диверсифицированного бизнеса, который показывает иксы в финансовых показателях ежегодно и ежемесячно.

Для диверсификации портфеля ВДО новый выпуск это весьма интересное предложение от МГКЛ.