На рынке сейчас ждут, что Банк Японии на заседании 15-16 июня поднимет ставку с 0,75% до 1%. Если это случится, ставка станет максимальной примерно за 31 год. Плюс рынок уже закладывает ещё одно повышение ближе к концу года.
Как япония связана с США
Япония много лет была источником дешёвых денег для всего мира.
Инвесторы занимали почти бесплатную иену и на эти деньги покупали:
· облигации США
· акции США
· техсектор
· бумаги, связанные с искусственным интеллектом
· крипту
· другие рисковые активы
Если ставка в Японии растёт, эта схема становится хуже -> Дешёвых денег меньше -> Часть старых сделок начинают закрывать.
А значит, начинается давление на те рынки, которые раньше росли на этой ликвидности.
Почему Япония вообще может пойти на повышение
Потому что иена снова слабая, а инфляция давит всё сильнее.
Сейчас иена снова около зоны 160 за доллар. На поддержку валюты Япония уже потратила около 11,7 трлн иен, или примерно 73 млрд долларов. При этом майская оптовая инфляция выросла до 6,3% год к году, а импортные цены в иенах - на 25,5%.
То есть слабая валюта уже слишком дорого обходится экономике.
Что это значит для фондового рынка США
Прежде всего - риск для Nasdaq и дорогих акций роста.
Когда дешёвая иена кормила глобальный рынок, сильнее всего росли техи, истории роста и весь сектор искусственного интеллекта. Если японские деньги начинают уходить из системы, именно эти бумаги получают удар первыми.
Это хорошо видно на примере июля - августа 2024 года. Тогда на фоне разворота иены и сворачивания таких сделок сектор искусственного интеллекта и технологий быстро потерял около 1 трлн долларов капитализации.
В июле иена ослабла до уровней, не наблюдавшихся с 1986 года. Это вынудило Банк Японии провести интервенцию для поддержки валюты. После этого, 31 июля, Банк Японии объявил о повышении процентных ставок.
В августе произошёл резкий рост курса иены. За три недели (с 3 июля по 5 августа) jpy укрепилась более чем на 12%. К 5 августа пара USD/JPY достигла уровня около 141,66. Укрепление произошло на фоне обвала на фондовых рынках: инвесторы переходили в «защитные» активы - что и ожидается сейчас.
Т.к. этот механизм в японии работает превосходно, не думаю, что япония не применит его сейчас.
Что будет с облигациями США
Здесь тоже всё неприятно.
Япония остаётся крупнейшим иностранным держателем американских казначейских бумаг. На конец марта 2026 японские держатели владели примерно 1,19 трлн долларов таких бумаг.
Если доходности в Японии растут, часть японского капитала может начать возвращаться домой.
А это уже риск для рынка облигаций США:
- доходности могут пойти выше
- давление на американские акции может усилиться
- финансовые условия в целом станут жёстче
Как это может повлиять на Bitcoin
Вот здесь уже начинается самое интересное.
Bitcoin и крипта сильно зависят от ликвидности. Когда в системе много дешёвых денег, рисковые активы чувствуют себя хорошо. Когда ликвидность начинает сжиматься, крипта обычно реагирует одной из первых.
Что может произойти, если Япония повысит ставку:
1. На крипторынке станет меньше свободных денег
Часть капитала начнёт выходить из рискованных активов.
Для рынка это будет сигнал: одна из старых схем дешёвого фондирования начинает работать слабее.
Это не значит, что Bitcoin обязан рухнуть в тот же день, но покупатель однозначно станет слабее. Это событие может подтолкнуть биткоин к целям в районе 50 и 40к на фоне глобального нисходящего тренда.
Кстати полную картину по биткоину и как его торговать читай в этой статье:
https://dzen.ru/a/ah8gofGOo3uV9AJa
2. Bitcoin может попасть под давление вместе с Nasdaq
Крипта давно торгуется не в вакууме.
Если под удар попадает технологический сектор США, высокорисковые активы начинают двигаться в похожем направлении.
Не копейка в копейку, но логика обычно одна и та же: рынок уходит от риска.
3. Альткоины могут пострадать даже сильнее
Если Bitcoin ещё может держаться за счёт статуса главного актива рынка, то по альткоинам давление часто сильнее.
Когда ликвидность сжимается, первым делом страдают самые слабые и самые спекулятивные активы. Пострадают все, в ком еще осталась ликвидность.
Ставка японии как катализатор коррекции фондового рынка
Американский рынок и без того выглядит перегретым.
Мы уже обсуждали, что Nasdaq, S&P 500 и многие акции роста находятся в зоне, где коррекция выглядит всё более вероятной.
Если Япония действительно повысит ставку, это может стать ещё одним катализатором для такого движения.
Не единственной причиной. Но хорошим дополнительным ударом.
Особенно если всё совпадёт в одной точке:
· рост доходностей
· слабость техсектора
· фиксация по акциям искусственного интеллекта
· давление на Bitcoin
· общее ухудшение аппетита к риску
В таком случае рынок может быстро перейти в режим "сокращаем риск".
На что смотреть если Япония повысит ставку
Если Банк Японии действительно повысит ставку, я бы в первую очередь смотрел на реакцию рынка.
Реакция иены
Во-первых, если иена начнёт укрепляться, это будет означать, что рынок реально закладывает ужесточение условий.
Во-вторых, в случае повышения ставки, график usdjpy может войти в коррекцию.
Глобальный разбор йены:
Реакция Nasdaq
Если техсектор начнёт слабеть, для Bitcoin это тоже плохой фон. На фоне нисходящей тенденции график вероятно усилит падение.
Глобальный разбор Nasdaq:
https://dzen.ru/a/airclENfyjzkLYUE
Поведение Bitcoin
Если на таком фоне Bitcoin не может показывать силу и быстро продаётся на любых отскоках, значит рынок уже начинает учитывать сжатие ликвидности.
Поведение альткоинов
Если Bitcoin ещё стоит, а альты уже сыпятся, это тоже очень показательная история. Обычно именно так рынок и показывает, что риск начинает уходить.
Что это значит для трейдера
Для трейдера здесь главный вывод очень простой.
Такие события важны не потому, что нужно срочно гадать каждую новость.
Они важны потому, что помогают понять общий режим рынка.
Если Япония ужесточается, а рисковые активы начинают слабеть, значит рынок постепенно переходит в более жёсткую фазу.
В такой фазе обычно:
· хуже отрабатывают лонги и лучше среднесрочные и локальные шорты.
· Bitcoin становится волатильнее и вероятно продолжает коррекцию.
· коррекции могут идти глубже, чем многие ждут, добавляем тейки.
· сложнее всего альткоинам - это наиболее высокорисковые активы.
В частности топовым альтам, потому что в слабых уже практически не осталось ликвидности которую имеет смысл вытаскивать.
Именно поэтому за такими событиями нужно следить не как за локальной новостью, а как за частью большой картины.
Итог
Если Банк Японии повысит ставку, это будет важно не только для иены.
Это ударит по старой схеме, на которой много лет держались дешёвые деньги для глобального рынка.
А значит, под давлением могут оказаться:
· Nasdaq
· сектор искусственного интеллекта
· облигации США
· крипта
Сама по себе японская ставка рынок не обрушит.
Но как часть катализатора коррекции - это очень серьёзный фактор.
Именно поэтому сейчас за Японией нужно следить не как за локальной историей, а как за одним из возможных спусковых крючков для следующей волны снижения на рынке США.
Если понравилась статья, поставь реакцию и напиши комментарий !
Всем профитов !
Может быть полезно:
Прогноз по s&p500: история повторяется
IPO SpaceX катализатор падения
Прогноз по графику NASDAQ
Разбор графика NVIDIA
Tesla и IPO SpaceX
Вступай ко мне в Telegram - https://t.me/+IVPqI_OI3d8xYzI0
Там я пишу мысли, даю инсайды и точки входа.
Торгую на бирже BingX.
Ссылка: https://bingx.com/invite/HTXWPYJMM/
Они временно убрали комиссии в режиме TradFI.
Это вероятность, а не гарантия. Рынок не обязан пройти именно так.