В мире трейдинга существует множество стратегий. Одна из самых известных, пришедшая с традиционных финансовых рынков, — это кэрри-трейд (carry trade). Она широко используется как на Forex, так и на криптовалютном рынке, особенно в периоды низкой волатильности и чётких трендов.
Что такое кэрри-трейд простыми словами?
Кэрри-трейд — это стратегия, при которой трейдер занимает деньги в валюте с низкой процентной ставкой и покупает актив в валюте с высокой процентной ставкой. Разница между ставками и есть прибыль.
На традиционном рынке это выглядит так:
- Вы берёте кредит в японских йенах (ставка ~0%).
- Покупаете доллары США и размещаете их на депозит под 5%.
- Каждый день вы получаете разницу в 5% годовых, пока позиция открыта.
Как это работает в криптовалютах?
В крипто-среде кэрри-трейд принимает несколько форм:
1. Стейкинг и заёмные средства
Вы занимаете USDT или стабильную монету под низкий процент (например, на централизованной бирже или в DeFi), а затем стейкаете ETH или SOL под 4-8% годовых. Разница между ставкой по кредиту и доходностью стейкинга — ваша прибыль.
2. Funding rate на бессрочных фьючерсах
На биржах (Bybit, Binance) трейдеры могут открывать длинную позицию по бессрочным фьючерсам на BTC или ETH. Если ставка финансирования (funding rate) положительная, короткие позиции платят длинным. Это тоже форма кэрри-трейда: вы держите позицию, зарабатывая на положительном funding rate.
3. Крипто-депозиты и займы в DeFi
В протоколах типа Aave или Compound можно занять один актив (например, DAI) под 2%, а затем внести его в пул ликвидности, где доходность составляет 6%. Разница в 4% — это кэрри-трейд.
Пример стратегии на крипторынке
Допустим, на Bybit:
- Вы открываете лонг на BTCUSDT с плечом x10.
- Кредит в USDT вы берёте под 0,01% в день (3,65% годовых).
- Положительный funding rate составляет 0,03% за 8 часов (около 0,09% в день).
- Чистая прибыль: 0,09% – 0,01% = 0,08% в день.
Это не много, но при капитале $10 000 и регулярном удержании позиции в течение месяца доходность может составить 2-3% без учёта движения цены.
Риски стратегии
Кэрри-трейд кажется простым способом заработка, но он сопряжён с рядом рисков:
- Изменение процентных ставок. Если центральный банк повысит ставку валюты, которую вы занимаете, или понизит ставку валюты, которую вы купили, прибыль исчезнет или станет отрицательной.
- Волатильность цены. Даже если разница ставок приносит прибыль, движение цены против вашей позиции может перекрыть этот доход. Например, при лонге на BTC падение цены на 1% уничтожит недельную прибыль от funding rate.
- Ликвидация при плече. Если вы используете заёмные средства и цена актива резко идёт вниз, позиция может быть принудительно закрыта (ликвидация) до того, как вы успеете получить прибыль от кэрри.
- Риск контрагента. В DeFi протоколах возможны хакерские атаки или сбои, из-за которых вы потеряете средства.
Когда применять кэрри-трейд?
Стратегия наиболее эффективна в условиях:
- Низкой волатильности — цена практически не меняется, а разница ставок приносит стабильный доход.
- Ясного тренда — если вы уверены в направлении движения цены, кэрри-трейд становится дополнительным источником дохода.
- Положительного funding rate — на рынке бессрочных фьючерсов, когда длинные позиции платят коротким, открытие лонга даёт двойную выгоду.
Итог
Кэрри-трейд — это эффективная и относительно низкорисковая стратегия в периоды стабильного рынка. В криптовалютах она реализуется через стейкинг, займы в DeFi и торговлю на бессрочных фьючерсах с учётом funding rate. Однако важно помнить о рисках: резкое изменение цены или ставок может свести на нет всю прибыль.
Для начинающих трейдеров я рекомендую сначала освоить кэрри-трейд на небольших суммах, используя скринеры криптовалют (например, ScreenerCrypto) для поиска активов с наиболее выгодной разницей ставок, а затем постепенно увеличивать капитал.
Переходите в раздел и изучайте больше материалов на тему https://vseobitcoin.ru/category/baza-znaniy/torgovlya-investicii/