В средние века банкиры древности давали деньги взаймы. Но просто так не давали. Они брали залог — самое ценное, что было у человека. Золото. Землю. Украшения.
Если должник возвращал долг — залог возвращался. Если нет — золото оставалось у банкира. Сделка в любом случае была обеспечена.
Центробанк — это такой банкир древности, только для миллиардов.
У него есть свой «залог» — ломбардный список. В него попадают только те бумаги, которые ЦБ готов принять в качестве обеспечения по своим кредитам банкам.
Почему это важно? Потому что ЦБ умен. Он не будет брать в залог «мусор». Он берёт только то, что точно можно продать в любой момент. Даже в кризис.
Если бумага в ломбардном списке — её признали надёжной на уровне государства.
Я не покупаю ничего, чего нет в этом списке. Это моё жёсткое правило. Фильтр для внимательных. Потому что внимательный сначала проверит, а потом купит. А невнимательный — сначала купит, а потом спросит.
Что такое ломбардный список простыми словами
Ломбардный список — это перечень ценных бумаг, которые ЦБ принимает в залог по своим операциям.
Банки приходят к ЦБ за деньгами. Взамен оставляют бумаги из этого списка. Если банк не вернёт деньги — ЦБ продаст бумаги и ничего не потеряет.
Для частного инвестора это означает: если бумага в списке — у неё высокая ликвидность и низкий кредитный риск.
Фактически, для меня это означает: ЦБ доверяет этим бумагам настолько, что готов принимать их в залог. Это высшая степень доверия на рынке.
Почему я беру только бумаги из ломбардного списка
Без фильтра:
· Купил облигацию третьего эшелона
· Эмитент задержал купон
· Бумага упала в цене на 50% за день
· Не продать в кризис — нет ликвидности
С фильтром «ломбардный список»:
· Покупаю только надёжные бумаги
· Купоны приходят как по нотам
· Цена меняется плавно, в рамках рынка
· Продам в любой момент
Ломбардный список — это не гарантия, что цена не упадёт. Это гарантия, что бумага не станет «пустышкой».
Как проверить любую бумагу за 1 минуту
1. Зайдите на сайт Мосбиржи
2. Вбейте ISIN или название облигации
3. Найдите строку «Входит в ломбардный список ЦБ»
4. Если «да» — можно рассматривать. Если «нет» — мимо.
Я проверяю каждую бумагу перед покупкой. Даже ОФЗ. Привычка — сила.
Вавилон: как работало обеспечение без бумаг
История про Вавилон здесь очень уместна. Потому что она показывает: залог — это древнейший инструмент страхования.
В книге «Самый богатый человек Вавилона» описана мудрая традиция.
В Вавилоне не было ОФЗ и корпоративных облигаций. Но были обязательства. Те, кто брал деньги у банкиров древности, подписывал обязательства. В них было условие: если должник не вернёт деньги в срок, он отправляется на принудительные работы. Пока не отработает долг.
И никто никого не хватал силой. Люди сами шли на такой шаг. Почему? Потому что не рассчитали свой риск. Не подумали, смогут ли вернуть. Не заложили запас прочности.
Банкир древности страховал себя залогом. А должник страховал себя только надеждой. И проигрывал.
Сегодня залогом для ЦБ служит ломбардный список. Если вы покупаете бумаги из этого списка — вы страхуете себя так же, как страховался банкир древности в Вавилоне. Вы не надеетесь на «авось». Вы берёте обеспеченную бумагу.
Что в моём портфеле
· ОФЗ 26233 — в ломбардном списке ✅
· РЖД 1Р-50R — в ломбардном списке ✅
· Россет1Р13 — в ломбардном списке ✅
· АтомЭнП04 — в ломбардном списке ✅
Все бумаги в портфеле — из ломбардного списка. Это значит, ЦБ признаёт их надёжными и готов принимать в залог. Для меня это высшая степень доверия.
Что важно запомнить
· Ломбардный список ЦБ — ваш фильтр для внимательных.
· ЦБ включает в список только самые надёжные бумаги.
· Если бумаги нет в списке — я её не покупаю.
· Проверить любую бумагу можно за минуту на сайте Мосбиржи.
· Банкир древности страховал себя залогом. А вы страхуйте себя ломбардным списком.
👉 В следующей статье: почему я не покупаю длинные корп. фиксы (даже с хорошим купоном).
---
⚠️ Я не инвестиционный советник. Всё, чем делюсь, — мой личный опыт. Любое инвестиционное решение вы принимаете самостоятельно. Автор не гарантирует доходность. Инвестиции сопряжены с риском.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие части.
#ломбардный_список #облигации #инвестиции #методика_4_4_FI