Вложения в фонды прямых инвестиций в России, как ожидается, удвоятся в 2026 году.
На Петербургском международном экономическом форуме 2026 года член правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер отметил, что такой рост будет обусловлен развитием бизнеса и увеличением его рыночной стоимости.
Основной предпосылкой интереса к таким инвестициям станет значительное различие между частным и публичным рынками в России. В стране насчитывается более 35 тысяч компаний с годовым доходом свыше 1 миллиарда рублей, однако лишь около 260 из них торгуются на биржах.
Рынок Pre-IPO, который предполагает инвестиции в компании перед их выходом на биржу, в настоящее время развивается слабо из-за высокой ключевой ставки. Дмитрий Брейтенбихер подчеркнул, что текущие условия выгодны для инвестиций в фонды прямых инвестиций.
Компании оцениваются дешевле рыночных цен, что позволяет инвесторам войти в проекты с выгодой. В то же время бизнес нуждается в финансировании, так как высокая ключевая ставка затрудняет его самостоятельное развитие.
На сегодняшний день облигационные фонды являются основным двигателем роста розничного инвестиционного рынка. В 2025 году интерес к ним значительно увеличился: клиенты вложили в них 549,3 миллиарда рублей, что составляет почти половину всего прироста розничных ПИФов. Годом ранее приток средств составил лишь 6 миллиардов рублей.
Банк прогнозирует, что по мере снижения ключевой ставки инвесторы начнут переводить средства из консервативных инструментов в более доходные. Вначале средства будут перемещаться из депозитов и фондов денежного рынка в облигации, которые обеспечивают стабильный, пусть и не высокий, доход. Затем капитал начнет направляться в более рискованные, но потенциально прибыльные активы, такие как фонды прямых инвестиций.