Рынок рассрочек меняется: ставропольский эксперт о нововведениях Центробанка

С 1 апреля вступили в силу новые правила Банка России, кардинально меняющие рынок рассрочек. Регулятор закрыл схемы, позволявшие компаниям обходить банковские нормы, рассказала кандидат экономических наук Инна Меркулова.

Главным нововведением стал запрет на ценовую разницу: товар не может стоить дороже лишь потому, что покупатель выбирает оплату частями. Это устраняет скрытые переплаты и делает условия прозрачнее. Кроме того, ужесточились требования к сервисам рассрочки. Теперь они обязаны быть прозрачными и располагать капиталом не менее 5 млн рублей. К середине мая в официальном реестре операторов насчитывается лишь 17 организаций.

«Новые правила на рынке рассрочек, введённые Банком России с 1 апреля 2026 года, свидетельствуют о переходе этого сегмента в фазу зрелости. Стремительный взлёт BNPL-сервисов (финансовых сервисов, которые позволяют покупателю получить товар сразу, а оплатить его частями в течение определённого периода без процентов) и традиционной рассрочки долгое время опирался на регуляторный арбитраж. ЦБ последовательно устраняет эту лазейку, сближая уровень защиты прав покупателей рассрочки с правами классических заёмщиков», — рассказывает доцент кафедры финансов и кредита Института экономики и управления Инна Меркулова.

Требование равной цены нацелено на борьбу со скрытыми комиссиями. По словам Меркуловой, первоначальные опасения, что ритейлеры поднимут базовые цены для всех покупателей ради компенсации расходов, пока не подтверждаются. Крупнейшие игроки адаптировали промо-механики без ущерба для ценников.

«Маржинальность ритейла неизбежно окажется под давлением. Это заставит бизнес активнее использовать альтернативные инструменты стимулирования спроса — например, повышенный кэшбэк или скидки при оплате через СБП», — поясняет Инна Меркулова.

Дальнейшая динамика рынка, по её оценке, будет напрямую зависеть от траектории ключевой ставки ЦБ. По мере её снижения банки смогут предложить ритейлерам более дешёвое фондирование, что расширит возможности для совместных беспроцентных программ на прозрачной основе. Для потребителей же изменения являются безусловным плюсом, поскольку уход непрозрачных схем делает продукт доступнее и понятнее.