Меняю токены в DeFi несколько лет, и одна вещь до сих пор раздражает: обмениваешь ETH на USDC через один DEX, потом открываешь другой — там на 0.7% выгоднее. На сумме в $10 000 это $70, которые просто потерял. Умножь на количество сделок за месяц — цифра становится ощутимой. Именно здесь работает Velora (бывший ParaSwap).
Это уже не просто агрегатор курсов — протокол эволюционировал в полноценную кросс-чейн торговую платформу на основе intent-архитектуры. Ниже разберу, как это устроено, сколько стоит, что изменилось после ребрендинга — и когда протокол реально даёт преимущество, а когда лучше торговать напрямую.
Не знаешь, какую биржу выбрать? Я торгую на MEXC
От ParaSwap к Velora: что и почему изменилось
ParaSwap основал Мунир Бенчемлед в 2019 году как агрегатор ликвидности для Ethereum. За шесть лет протокол вырос до $125 млрд совокупного торгового объёма и более 4 млн уникальных кошельков.
Но в апреле 2025 года команда объявила ребрендинг в Velora и запустила Delta v2.5 — апгрейд, который изменил архитектуру протокола с агрегации маршрутов на систему намерений (intent-based trading).
Параллельно в сентябре 2025 года PSP заменили на новый токен VLR. Если коротко: ParaSwap больше не существует как бренд, но инфраструктура, смарт-контракты и команда — те же самые.
Официальный сайт Velora: velora.xyz
Скандал с Bybit и DAO-голосование
Перед ребрендингом протокол оказался в центре громкой истории. В феврале 2025 года хакеры группы Lazarus взломали Bybit и отмывали украденные средства через децентрализованные платформы — в том числе через смарт-контракты ParaSwap. Протокол заработал около $100 000 законных комиссий с этих транзакций, после чего Bybit попросил вернуть средства.
На голосовании DAO с разницей в сотые доли процента (49.56% за возврат против 49.54% против) было решено вернуть деньги. Это самое близкое голосование в истории протокола. Ребрендинг в Velora последовал буквально через две недели.
Как работает Velora: intent-архитектура вместо простой маршрутизации
Старый ParaSwap сравнивал курсы на разных DEX и строил оптимальный маршрут транзакции. Velora идёт дальше: ты указываешь намерение (например, «поменять 1 ETH на максимум USDC с защитой от MEV»), а протокол сам решает, как это исполнить. Несколько агентов-солверов конкурируют за исполнение твоего ордера, предлагая лучшие условия.
Multi-Asset Pathing: ядро нового алгоритма
MAP (Multi-Asset Pathing) — замена старому MultiPath. Алгоритм одновременно оценивает сотни маршрутов через 170+ интегрированных протоколов, разбивает ордер между несколькими пулами и упаковывает всё в одну транзакцию. На крупных суммах это снижает price impact (влияние сделки на цену пула) и даёт курс лучше, чем любой отдельный DEX.
Delta v2.5: три новых инструмента
С запуском Delta v2.5 Velora добавил функции, которых раньше не было:
- Instant Cross-Chain Swaps — мгновенный обмен активов между разными блокчейнами без ручного выбора бриджа. Протокол сам маршрутизирует через Across Protocol, Stargate или другие интегрированные бриджи;
- Super Hooks — комбинирование свапа и кросс-чейн переноса в одну программируемую цепочку действий. Полезно для автоматизации сложных стратегий без кода;
- Advanced Limit Orders — лимитные ордера с автоисполнением через конкурирующих солверов. Работает лучше старой реализации за счёт агентской конкуренции.
Защита от MEV на уровне архитектуры
MEV-боты видят транзакцию в мемпуле и встают перед ней, ухудшая итоговый курс. В Velora поток ордеров обрабатывается через приватную сеть солверов, которые не выставляют транзакции в публичный мемпул. Это структурно снижает вероятность сэндвич-атак по сравнению с торговлей напрямую на AMM-пулах.
Поддерживаемые сети Velora
Velora работает в девяти блокчейнах. Основные:
- Ethereum (наибольший выбор протоколов, высокий газ);
- Base (приоритетная сеть развёртывания после ребрендинга, низкие комиссии, быстрое исполнение);
- Arbitrum (L2-сеть с доступом к GMX, Camelot и другим протоколам);
- Optimism (ещё одно L2-решение в составе Superchain);
- Polygon (популярен для небольших сделок);
- BNB Chain, Avalanche C-Chain и другие EVM-совместимые сети.
Выбор Base в качестве главной операционной сети — осознанное решение. Низкий газ, быстрое исполнение и интеграция в Superchain упрощают кросс-чейн экспансию без необходимости разворачивать отдельную инфраструктуру под каждую новую сеть.
Для стратегии ПАМП/ДАМП использую биржу MEXC: там больше всего щиткоинов, которые можно и нужно шортить!
Токен VLR: стейкинг, governance и доля в доходах протокола
В сентябре 2025 года PSP ушёл в прошлое. VLR заменил его в соотношении 1:1 — это не деноминация и не новый актив с нуля, а миграция с расширенной функциональностью.
Что даёт VLR
Три функции в одном токене:
- стейкинг с распределением 80% доходов протокола — не инфляционные награды, а реальная доля от комиссий, которые протокол зарабатывает на свапах;
- governance — голосование за параметры протокола, добавление новых источников ликвидности, распределение казначейства;
- участие в intent-based order flow — стейкеры VLR являются частью экономики солверов, которые исполняют ордера пользователей.
Миграция из PSP в VLR
Миграция открылась 16 сентября 2025 года и остаётся доступной не менее одного года. Держатели PSP, sePSP1 и sePSP2 переходят через инструмент с одним кликом и без газовых сборов — разработали его Laita Labs специально под этот переход.
Те, кто мигрировал до 16 декабря 2025 года, получили бонусные VLR без локапа и вестинга. После этой даты миграция сохраняется, но без бонусного вознаграждения.
Важно! Держатели PSP, которые не мигрируют, теряют доступ к стейкингу, governance и наградам. PSP не исчезает технически, но как актив с утилитой внутри протокола он мёртв.
Velora против 1inch и 0x: сравнение агрегаторов
Три главных протокола для оптимизации свапов в DeFi — Velora, 1inch и 0x (Matcha). У каждого своя ниша. Сравню по ключевым параметрам:
Честно: разница по итоговому курсу между Velora и 1inch на стандартных парах минимальна. На крупных суммах ($50 000+) и в нестандартных парах intent-архитектура Velora теоретически даёт преимущество за счёт агентской конкуренции. На практике проверяй оба на конкретной паре в конкретный момент.
0x / Matcha выигрывает у обоих на институциональных ордерах через систему on-chain RFQ от верифицированных маркетмейкеров. Если торгуешь от $100 000 — смотри в эту сторону.
Безопасность и аудиты Velora
Смарт-контракты Velora проходили аудиты у независимых компаний, история взломов самого протокола отсутствует. Контракты не хранят средства пользователей: токены проходят транзитом напрямую в кошелёк получателя. Это структурно снижает риск по сравнению с протоколами, где есть общий пул активов.
Обрати внимание: при первом обмене конкретного токена ты выдаёшь approve (разрешение контракту тратить токены). Лучше ставить approve только на сумму конкретной сделки, а старые разрешения регулярно отзывать через Revoke.cash. Базовая гигиена для любого DeFi-кошелька.
Комиссии: что реально платишь в Velora
Разберём структуру без маркетинга.
Комиссия протокола
Velora берёт комиссию с каждого свапа (точный процент зависит от пары и сети). Стейкеры VLR получают 80% этих доходов. Именно поэтому токен имеет реальную утилиту: это не инфляционная схема, а доля в доходах работающего протокола.
Газ сети
Газ протокол не контролирует. Сложные кросс-чейн маршруты дороже простых свапов на одном DEX. В основной сети Ethereum на суммах до $500 это может съесть всю выгоду от лучшего курса. В Base и других L2-сетях проблема почти не актуальна.
Слиппедж и спред пулов
Отдельная категория расходов — спред в самих пулах ликвидности. Velora минимизирует его через агентскую конкуренцию, но при обмене малоликвидных токенов 1-3% слиппеджа — это природа DeFi, а не комиссия агрегатора. Слиппедж выше 3% на стандартной паре — повод уменьшить сумму или найти другой маршрут.
Как начать работать с Velora
Регистрация не нужна, KYC нет — только кошелёк и токены:
- Зайди на app.velora.xyz или найди Velora в своём Web3-кошельке (MetaMask, Rabby Wallet, Trust Wallet и большинство WalletConnect-совместимых кошельков);
- Нажми Connect Wallet, выбери свой кошелёк;
- Выбери нужную сеть в интерфейсе;
- Укажи токен, который отдаёшь, и токен, который хочешь получить;
- Проверь маршрут, курс и допустимый слиппедж (0.5–1% норма для ликвидных пар);
- Подтверди транзакцию в кошельке.
Когда Velora даёт реальный прирост, а когда — нет
Не буду делать вид, что агрегатор полезен в любой ситуации. У него есть своя ниша.
Когда протокол оправдан
- Сделка от $1000 и выше — разница в курсах становится ощутимой в деньгах, а не процентах;
- Нестандартные пары с меньшей ликвидностью — агентская конкуренция за исполнение ордера даёт ощутимый прирост к курсу;
- Кросс-чейн свапы — Velora самостоятельно выбирает бридж и маршрут, не нужно делать это вручную;
- Торговля на L2-сетях (Base, Arbitrum, Optimism) — газ дешёвый, агрегатор не съедает выгоду даже на суммах от $100;
- Нужны лимитные ордера и автоматизация без регистрации на централизованной бирже.
Когда смысла мало
- Обмениваешь $100–300 в основной сети Ethereum — газ за сложный маршрут перекроет разницу в курсе;
- Торгуешь топовыми парами (ETH/USDC, ETH/WBTC) в Uniswap v3 — глубокая ликвидность там уже есть, агрегатор почти ничего не добавит;
Добавь статью в закладки — пригодится при следующем выборе между DeFi-агрегаторами. И перешли другу, который торгует в DeFi: пусть не сливает деньги на неоптимальных курсах обмена.
А теперь вопрос: ты уже мигрировал PSP в VLR или пока держишь старый токен? И замечал ли реальную разницу в курсе между Velora и 1inch на крупных суммах? Напиши в комментариях — интересно сравнить опыт.
Часто задаваемые вопросы
Собрал вопросы, которые чаще всего встречаю про Velora.
Чем Velora отличается от ParaSwap?
Velora — это новое название ParaSwap после ребрендинга в апреле 2025 года. Команда, инфраструктура и смарт-контракты те же, но архитектура изменилась: вместо простой маршрутизации по DEX протокол перешёл на intent-based систему с конкурирующими агентами-солверами. PSP при этом заменили на токен VLR (с сентября 2025 года).
Нужно ли мигрировать PSP в VLR?
Если хочешь участвовать в стейкинге, governance и получать долю доходов протокола — да, миграция обязательна. PSP как актив сохраняется, но лишён всей утилиты внутри протокола. Миграция проходит в один клик без газа через официальный инструмент на app.velora.xyz и открыта не менее одного года с момента запуска.
Сколько зарабатывают стейкеры VLR?
80% доходов протокола распределяется среди стейкеров VLR. Это доля реальных комиссий с торгового объёма, а не инфляционные награды. При объёме торгов Velora свыше $7 млрд в месяц (август 2025 года) пул для стейкеров ощутимый. Конкретная доходность зависит от суммы в стейкинге и общего объёма застейканных VLR.
Безопасен ли Velora?
Смарт-контракты проходили независимые аудиты, история взломов протокола отсутствует. Контракты не хранят средства пользователей. Как и любой DeFi-протокол, Velora несёт риски смарт-контрактов — это нужно учитывать при работе с крупными суммами.
В каких сетях работает Velora?
Velora поддерживает девять блокчейнов: Ethereum, Base, Arbitrum, Optimism, Polygon, BNB Chain, Avalanche C-Chain и другие EVM-совместимые сети. Приоритетная сеть после ребрендинга — Base, где размещён основной стейкинг VLR и DAO-инфраструктура.
Нужна ли регистрация для работы с Velora?
Нет. Velora — децентрализованный протокол без KYC и аккаунтов. Для работы нужен Web3-кошелёк: MetaMask, Rabby, Trust Wallet или любой WalletConnect-совместимый.
Сейчас читают: Памп и Дамп — стратегия №1 в трейдинге, пошаговая инструкция для новичка по шортам альткоинов и Telegram бот собственной разработки, в том числе VIP бот
Хочешь знать больше остальных?
Подписка на Криптовалюта.ру — твое преимущество.
Лайк — если было полезно.
Торгую криптовалютой тут: ➡️ MEXC
Все сделки и сервисы в Телеграм
Мемы и движ: ВК-группа