Решение о покупке акций «Роснефти» по текущей цене (около 362 рублей) требует комплексного анализа финансовых показателей компании, дивидендной политики, макроэкономических факторов и рекомендаций аналитиков. Рассмотрим ключевые аспекты.
Анализ годовой отчётности по МСФО за 2025 год
По данным на конец 2025 года, финансовые показатели «Роснефти» демонстрировали снижение:
- Выручка сократилась на 18% до 8,16 трлн рублей.
- Чистая прибыль упала на 59% до 544 млрд рублей.
Среди факторов, которые повлияли на снижение показателей в 2025 году, компания называла высокий уровень ставки ЦБ и рост ставки налога на прибыль.
Отчет по прибыли за 1 кв. 2026
В первом квартале 2026 года ситуация улучшилась: чистая прибыль составила 162 млрд рублей. Выручка за квартал выросла на 6,55% по сравнению с предыдущим кварталом и достигла 2,03 трлн рублей. Эти данные могут свидетельствовать о восстановлении компании после сложного 2025 года.
Показатели выручки и прибыли по кварталам
Выручка и прибыль за 1 квартал 2026 годы выросла на счет увеличения цены на нефть из-за конфликта вокруг Ирана.
Дивидендная доходность
Согласно дивидендной политике: "целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли ПАО «НК «Роснефть» по Международным стандартам финансовой отчетности."
Совет директоров «Роснефти» рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 2,27 рубля на акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 9 июля 2026 года, последний день для покупки акций под дивиденды — 8 июля.
При текущей цене акций около 362 рублей дивидендная доходность составляет примерно 0,6% (2,27 руб. / 362 руб. × 100%). Это невысокий показатель, но стоит учитывать, что компания придерживается дивидендной политики, согласно которой на дивиденды направляется не менее 50% чистой прибыли по МСФО.
Ранее в 2025 году акционеры уже получили промежуточные дивиденды за 9 месяцев в размере 11,56 рубля на акцию (суммарно 122,5 млрд руб.)
Технический анализ акций
Согласно техническому анализу, акции Роснефть в настоящий момент торгуются на уровне поддержки 362 рубля.
Ниже этой цены акции опускались только в период распродаж в 2020 и 2022 годах.
- Минимум 2020 года - 229,8 рублей
- Минимум 2022 года - 175,5 рублей
Факторы, которые стоит учитывать
Цены на нефть. Динамика котировок Urals напрямую влияет на доходы компании. Рост цен может улучшить финансовые показатели и дивидендные выплаты.
Курс рубля. Слабый рубль увеличивает экспортную выручку, что положительно сказывается на финансовых результатах.
Геополитические риски и налоговая политика. Изменения в регулировании и санкционное давление могут повлиять на бизнес компании.
Вывод
На текущий момент акции «Роснефти» могут представлять интерес для долгосрочных инвесторов, особенно если ожидается рост цен на нефть и ослабление рубля. Однако стоит учитывать риски, связанные с макроэкономической ситуацией, налоговой политикой и более длительным периодом высокой ключевой ставки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.