Для чего нужен инвестиционный анализ и какая у него роль в инвестициях.
Определимся с определениями инвестиций и инвестора.
Инвестиции – это вложения (они могут быть разнообразными: деньги, ресурсы, активы и т.д.) с целью получения дохода. Причем доход должен компенсировать инвестору отказ от потребления средств в настоящее время, риск и инфляционные потери. Иногда целью инвестирования помимо получения дохода называют получение социального эффекта.
Инвестор – это один или группы физических и юридических лиц, которые вкладывают различные ресурсы, включая деньги, в покупку уже существующих или в создание инвестиционных активов рынка.
Наиболее значимые группы инвесторов: население (частные инвесторы – физические лица), инвестиционные фонды (например, паевые инвестиционные фонды), негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные и коммерческие банки, коммерческие нефинансовые организации.
Как правило, инвестора прежде всего интересует доход от инвестиций. На практике термин инвестировать означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». С этим процессом связано два фактора – время и риск.
На величину будущего вознаграждения влияет состояние внешней и внутренней среды проекта, в который инвестируются вложения.
Внутренняя среда определяеткачество проекта и внутренние риски, возможные в процессе реализации данного проекта.
Минимизация влияния рисковых событий на величину дохода характеризуется степенью проработки самого проекта, результатом анализа инвестиций. Анализ позволяет установить, насколько выгодным представляется инвестиционный проект для инвестора.
При разработке проекта учитывается влияние внешней среды, при его реализации внешняя среда меняется. Все изменения способны привести к наступлению рисковых событий и, как следствие, уменьшить величину дохода.
Вероятность наступления рисковых событий внешней среды и минимизацию их влияния всегда предусматривают на этапе разработки проекта.
Ключевыми показателями проекта выступают доходность и риск проекта. Инвестируя в рисковые активы, инвестор имеет целью получить премию за риск. Такая премия определяет дополнительный доход, что увеличивает среднюю доходность рисковых инвестиций.
Премией за риск называется величина приращения средней доходности инвестиций, характеризуется степенью риска. Чем выше риск, тем больше приращение. Простым языком премия за риск – это дополнительная доходность, которую инвестор ожидает получить за принятие на себя определенного уровня риска.
Но следует знать, что вероятность потерь чаще и больше именно в более рисковых проектах.
Еще один фактор, который стоит учитывать в инвестиционном анализе – это инфляция.
Инфляция зависит от внешней среды проекта. При разработке проекта необходимо учитывать темп прироста инфляции на показатели проекта. Темп прироста инфляции входит в ставку наращения или дисконтирования, которая используется при разработке проекта.
Основная задача при разработке проекта – исключить влияние инфляции на реальную доходность инвестиций.
Все это обуславливает значимость проведения качественного анализа доходности инвестиций и анализа их рисков.
Для принятия решения об инвестировании проекта или его отказе инвестор опирается на результаты инвестиционного анализа.
Подводя итог, инвестиционный анализ позволяет с достаточной степенью достоверности рассчитать показатели проекта и принять решение о его реализации.