1. Многие уверены, что хороший бизнес-план — это аккуратный документ
Вы заказываете дизайн бизнес-плана, продумываете структуру, готовите презентацию. А инвестор, банк или фонд господдержки смотрят совсем на другое.
Многие предприниматели уверены, что хороший бизнес-план — это аккуратный документ с красивым оформлением, графиками, диаграммами и убедительными цифрами.
Поэтому сначала заказывают дизайн, оформляют презентацию, продумывают структуру документа и только потом начинают разбираться в расчётах.
На практике всё происходит наоборот.
Банки, инвесторы и фонды поддержки оценивают не качество оформления и не объём документа. Их интересует гораздо более простой вопрос: способен ли проект зарабатывать деньги и выполнять заявленные показатели после запуска.
Мы регулярно видим проекты, где бизнес-план занимает несколько десятков страниц, содержит графики, диаграммы и подробное описание бизнеса. Но при этом никто не может объяснить, откуда возьмётся заявленная прибыль через два года и что произойдёт при снижении продаж. На этом этапе большинство вопросов к проекту только начинается.
Именно поэтому многие внешне качественные бизнес-планы не получают финансирование. Причина чаще всего скрывается не в тексте документа, а в отсутствии проработанной финансовой модели.
2. Когда бизнес-план существует только на бумаге
На первый взгляд такие проекты выглядят вполне убедительно.
В документе есть анализ рынка, описание продукции, прогноз продаж и даже расчёт окупаемости. Но при более внимательном изучении начинают появляться вопросы.
- Откуда взялась заявленная выручка?
- Позволяют ли производственные мощности достичь таких объёмов?
- Учтены ли все расходы?
- Что произойдёт при росте себестоимости или снижении продаж?
Очень часто оказывается, что многие цифры существуют сами по себе и не связаны с реальной экономикой бизнеса.
Пока документ лежит на столе, это незаметно. Но как только начинается проверка расчётов, проблемы быстро выходят наружу.
В результате разработанный бизнес-план для проекта есть, а понимания его жизнеспособности нет.
3. Бизнес-план читают. Финансовую модель проверяют
Это одно из главных отличий профессионального подхода к подготовке проекта.
Бизнес-план помогает понять идею, рынок и общую концепцию бизнеса.
Финансовая модель показывает, насколько эта идея жизнеспособна на практике.
Для банка важно понимать, сможет ли компания обслуживать кредит и сохранять положительный денежный поток.
Инвестора интересует, когда вернутся вложенные деньги и насколько устойчивым окажется проект при изменении рыночной ситуации.
Фонды поддержки и институты развития оценивают реалистичность расчётов и способность проекта достигать заявленных показателей даже при неблагоприятных сценариях.
Поэтому решение о финансировании принимается не по количеству страниц в бизнес-плане, а по качеству финансовых расчётов.
4. Что показывает настоящая финансовая модель
Именно здесь большинство проектов впервые сталкиваются с реальностью.
Правильно подготовленная финансовая модель отвечает на вопросы, которые невозможно закрыть красивым текстом или презентацией.
- За счёт чего формируется выручка?
- Когда проект выйдет на операционную прибыль?
- Сколько денег потребуется на запуск?
- В какой момент может возникнуть дефицит денежных средств?
- Насколько чувствителен бизнес к изменению цен, спроса или затрат?
- Что произойдёт, если продажи окажутся ниже плана?
По сути, финансовая модель позволяет заранее увидеть сильные и слабые стороны проекта ещё до того, как будут потрачены реальные деньги.
Именно поэтому качественное финансовое моделирование помогает обнаружить многие проблемы задолго до запуска бизнеса.
5. Почему таблица Excel ещё не означает наличие финансовой модели
Один из самых распространённых аргументов предпринимателей звучит примерно так:
«У нас всё посчитано в Excel».
Но наличие таблицы Excel ещё не означает наличие финансовой модели.
Настоящая модель представляет собой систему взаимосвязанных расчётов. Изменение одного параметра автоматически влияет на остальные показатели и позволяет оценить последствия принятого решения.
К сожалению, на практике нередко встречаются файлы, где формулы частично сломаны, показатели не связаны между собой, а итоговые цифры невозможно проверить.
Такие таблицы создают иллюзию расчётов, но не помогают принимать управленческие решения.
Это уже не финансовая модель. Это просто набор цифр.
Именно поэтому между обычной таблицей с расчётами и профессиональной финансовой моделью существует огромная разница как по глубине проработки, так и по объёму выполняемой работы.
Во многом именно этим объясняется и стоимость разработки финансовой модели для проекта, которая включает не только подготовку расчётов, но и проверку устойчивости экономики бизнеса при различных сценариях развития.
6. Почему подготовка проекта должна начинаться с экономики
За годы работы с инвестиционными проектами мы заметили одну закономерность.
Большинство предпринимателей начинает подготовку проекта с оформления документа. Они обсуждают структуру бизнес-плана, внешний вид презентации, количество графиков и диаграмм.
Но гораздо реже задают себе главный вопрос:
«А подтверждает ли экономика жизнеспособность самой идеи?»
Между тем именно с этого и должна начинаться работа над проектом.
Сначала строится и проверяется финансовая модель. Именно на этом этапе становится понятно, способен ли проект достигать заявленных показателей, какие риски существуют и имеет ли смысл дальнейшая подготовка документов.
Только после этого появляется понимание того, какие выводы и расчёты должны быть отражены в бизнес-плане.
Многие предприниматели воспринимают бизнес-план прежде всего как документ с описанием проекта, таблицами и графиками.
Но на практике значительная часть работы выполняется ещё до подготовки самого текста: анализируется рынок, собираются исходные данные, проверяются расчёты и готовятся экономические обоснования. Во многом этим объясняется и стоимость разработки бизнес-плана для инвестиционных проектов.
Если финансовая модель не подтверждает жизнеспособность проекта, сам бизнес-план теряет практическую ценность независимо от качества оформления.
7. Вывод
Красивый бизнес-план способен привлечь внимание к проекту. Но получить финансирование помогает не оформление документа, а качество его экономической проработки.
Финансовая модель позволяет понять, способен ли бизнес работать в реальных условиях, выполнять обязательства и достигать заявленных показателей.
Поэтому при подготовке инвестиционного проекта стоит начинать не с текста и не с дизайна документа. Начинать стоит с проверки экономики бизнеса.
Красивый бизнес-план помогает представить идею. Финансовая модель показывает, сможет ли эта идея выжить в реальном бизнесе.
Автор статьи:
Алексей Кара — эксперт компании «Ваш ФинДир» в области бизнес-планирования, финансового моделирования и подготовки инвестиционных проектов.