Эффективная стратегия — это не только точный вход, но и своевременный контроль позиций. Публикуем регулярный апдейт доходности нашего портфеля и целевых ориентиров 👇🏻
Актив/Текущая доходность/Цель/Комментарий
📍Сбербанк / +12,98% / 🎯 380 / Краткосрочно бумаги подрастут к выплате дивидендов в размере 37,75 рубля на акцию. Чистая прибыль по РПБУ за 4М 2026 года выросла на +21,3% г/г до 657,8 млрд руб. при ROE 23,4% — третий подряд месяц с приростом выше 21%. В среднесрочной перспективе бумага интересна за счёт низкой оценки: Forward P/E (2026E) = 3,7х, P/B = 0,9х при ROE 23%+.
📍Транснефть АП / +12,8% / 🎯 1700 / Акции торгуются по P/E = 4,4x и EV/EBITDA = 1,2x, с ожидаемым дивидендом по итогам 2025 года в районе 200 руб./акция.
📍Яндекс / +5,92% / 🎯 6000 / Компания отчиталась за 1 квартал выше ожиданий: выручка выросла на +22% г/г до 372,7 млрд руб., скорр.
EBITDA — на +50% г/г до 73,3 млрд руб. с улучшением рентабельности до 19,7% (+3,7 п.п. г/г).
📍 Т-технологии / +2,65% / 🎯 500 / Акции Т-Технологий торгуются с мультипликаторами P/E = 5,0x и P/B = 1,3x при фактическом ROE 29% за 2025 год (30% в IV кв. 2025 года) и росте чистой прибыли на 44,6% г/г до 177 млрд руб., что выглядит заметным дисконтом
к качеству бизнес-модели.
📍NEW!!! Совкомбанк / +0% / 🎯 15,5 / Текущая оценка банка привлекательна. При капитализации около 270 млрд руб. банк торгуется в районе P/B = 0,66x и 3,2–3,4x P/E 2026 при прогнозе чистой прибыли 80–85 млрд руб. На наш взгляд, это выглядит дёшево для банка с текущим ROE около 20% и восстановлением базовой прибыльности.
📍Сургутнефтегаз АП / -4,88% / 🎯 65 / Ставка на ослабление рубля, а не история про конкретную годовую выплату. Фундаментальная привлекательность «префов» по-прежнему определяется двумя факторами: колоссальной валютной «кубышкой» объёмом ~$60 млрд и потенциалом высоких дивидендных выплат за 2026 год в сценарии ослабления рубля к концу года.
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной