Вот, смотрел я недавно цифры от ЦБ за первые три месяца этого года. Честно говоря, даже удивился: народ на биржу потащил рекордную кучу денег. Говорят, такого не было аж с 2021-го. Просто какой-то денежный дождь.
Если в цифрах — чистый приток на счета физлиц подскочил на 45% за квартал, до 910 миллиардов рублей. Это именно чистые зачисления, то есть за вычетом того, что люди выводили обратно. Сумма дикая. Основную массу, кстати, занесли квалифицированные инвесторы — это те, у кого либо опыт, либо образование, либо просто много денег и допуск к сложным штукам. Их доля была 59%, год назад 60%. Просто объёмы стали гораздо жирнее.
Средний размер счёта по всем розничным клиентам подрос на 3% — сейчас это 2,3 миллиона рублей. В Центробанке объясняют это тем, что быстрее всего рос премиальный сегмент. Проще говоря, богатых клиентов прибавлялось активнее, чем обычных. Ну например: число инвесторов со счетами до миллиона выросло на 5%. А вот тех, у кого от 1 до 100 миллионов, — уже на 9%. И ещё есть совсем крупные, у которых счёт больше ста миллионов. Их стало на 6% больше, теперь таких почти 14,6 тысячи человек, и общая сумма их портфелей выросла на 7%, до 6 триллионов. Так что деньги несли отовсюду — и новички понемногу, и состоятельные.
И вот что любопытно: куда же всё это понесли? А понесли в самое спокойное. И новички, и опытные в основном выбирали фонды денежного рынка и облигации. Если по-простому, фонд денежного рынка — это как вклад в банке, только на бирже. Ты даёшь деньги в долг крупным надёжным заёмщикам на короткий срок, а они платят процент примерно на уровне ключевой ставки. Ставка высокая, так что доход выходит как по жирному депозиту, но при этом ты можешь в любой день всё забрать без штрафов. Облигации — это когда ты даёшь в долг компании или государству на год, на два, и тебе капают купоны (те же проценты). Если выбирать нормальных заёмщиков, всё довольно предсказуемо. Получается, люди не пытались угадать, вырастет ли какая-нибудь акция в два раза, а просто одалживали деньги под процент. Спокойно, почти гарантированно.
С акциями, кстати, тоже началось оживление, но без фанатизма. В первом квартале физлица в целом покупали акции больше, чем продавали. Особенно активно — в марте. В ЦБ пишут, что это было перед дивидендными отсечками: знали, что скоро выплаты, и закупались, чтобы их получить. Но доля акций в общем портфеле всё равно немного снизилась — с 25% до 24%. Это значит, что акции-то покупали, но другие инструменты, те же облигации и фонды денежного рынка, росли ещё быстрее. Интерес есть, но трезвый.
А вообще такой приток — это знак, что люди заново поверили в рынок. После всех блокировок, санкций, скачков валюты многие боялись даже смотреть в сторону биржи. Теперь видят — дивиденды платят, облигации гасятся, деньги не пропадают. Да и держать всё под подушкой или на карте, когда инфляция жрёт сбережения, надоедает. Хочется хоть что-то получать.
Что дальше — гадать можно, но похоже всё будет упираться в ключевую ставку ЦБ. Пока она высокая, люди продолжат тащить деньги в те же самые безопасные инструменты под хороший процент. Если же ставку начнут реально снижать, доходность по этим штукам поползёт вниз. Тогда часть денег, скорее всего, перетечёт обратно в акции и в длинные облигации с хорошим купоном, чтобы зафиксировать высокий процент на годы вперёд или купить дёшево в расчёте на рост. Само собой, многое зависит от того, что вообще в мире и в стране происходит — от геополитики, от инфляции, от курса рубля. Будет спокойно — может, приток ещё ускорится. Будет новый шок — люди опять спрячутся в защитное или вовсе выведут.
По итогу получается, что с моментом начала периода снижения кс, приток ускорится и часть из него попрет в более рисковые активы.
Хммм... что то мне это напоминает. В ноябре 2024 и годом ранее писал( даже были Рождественские Гадания на тв)), что перед большим бадабумом будут обезжиривать через гиперинфляцию(Уже идет) и засаживание в фонду(может уже). Не все правда понимают разницу между реактивным и проактивным(цитата Лаврова).
