Часть 2. Вклады или облигации или фонды ликвидности ?
Пока вы в лимите до налогообложения - то у вас есть этот прекрасный бонус.
Но выйти из него очень легко. И тут как первая альтернатива - ОФЗ.
Почему именно ОФЗ - потому что уровень гаранта под стать - государство.
Сравним вариант 3 млн под 13% годовых , которые вы кладёте во вклад или вкладываете в ОФЗ под 13% к погашению.
▫️ Вариант с вкладом из Части 1 всё просто. 3 млн * 13% = 390 000
Вычитаем 160 000 не облагаемых. Получаем налог 29 900.
Чистый доход 360 100 .
Вклад защищен на 1,4 млн. Но если его разложить на 3 части по разным банкам, то можно защитить всё.
▫️С ОФЗ всё проще. Никакой не облагаемой части нет. Доход 390 000 - налог = 339 300
В ОФЗ защищено всё гарантией Минфина.
——
Но это , конечно, в идеальной картине мира. В неидеальной можно убрать необлагаемую часть из вкладов, когда у инвестора уже идёт превышение по процентам.
И тут возникнет ситуация - когда разницы никакой и нет с финансовой точки зрения , если всё погашается в конце срока.
Но есть вопросы - например досрочного изъятия:
▫️ Вклад - потеря всех или почти всех процентов
▫️ ОФЗ - риск просадки в момент продажи, при этом купоны будут получены в полном объёме через НКД
Сроки:
▫️ Вклад - срок конечный ( месяц - год - 2 - 3 )
▫️ ОФЗ - по сути плавающий вариант, и может быть прерван в удобный момент.
——
Если смотреть ещё чуть дальше своего носа, то можно за границами супер-надёжных ОФЗ найти уже не такие надёжные облигации коммерческих структур.
Тут кроется вся суть их более высокой доходности. ОФЗ - обеспечены государством. А облигации коммерческих структур, даже с высоким рейтингом - нет.
Дефолты ( нарушения сроков выпал по купонам или погашению ) случались и с эмитентами с рейтингом ААА. Например Роснано в 2021 году.
Или Росгеология с рейтингом А в 2024 году. Монополия с рейтингом А в 2026 году.
Риски покупки облигаций очевидны. Они дают премию к ОФЗ по доходности в замен на более высокие риски дефолта.
——
Фонды денежного рынка ( $LQDT, $TMON) - альтернатива крупным вкладам и облигациям, лишенная риска дефолта отдельных компаний.
Фонды не покупают акции или облигации конкретных компаний. Они размещают деньги под залог ОФЗ.
Дефолт фонда возможен только в случае краха всей финансовой системы страны.
Из плюсов тут - ежедневная ликвидность , следование за ставкой ЦБ по доходности, отсутствие просадок.
Доходность будет как правило на уровне или чуть выше ОФЗ .
Но ниже корпоративного долга
——
Общая рекомендация - не храните все яйца в одной корзине.
Выбирайте то, что удобно и понятно вам.
