Ветер в паруса Совкомфлота
✍️ Авторские права: ВТБ Моя аналитика
Драйверы:
Сильная отчетность 1 кв 2026: EBITDA выше прогноза на 6%
Дивиденды ₽4,87 на акцию, политика не менее 50% прибыли
Долгосрочные контракты и рост фрахтовых ставок
«Совкомфлот» опубликовал сильную отчётность за 1-й квартал 2026 года. Итого:
Выручка ТЧЭ: $345 млн (+55% г/г) — выручка на основе тайм-чартерного эквивалента
EBITDA: $227 млн (+ 116% г/г), рентабельность — 66% (против 47% в 1 квартале 2025 года)
Скорректированная чистая прибыль: $84 млн (против убытка в $1 млн в 1 квартале 2025 года)
В отчетном периоде выручка и рентабельность выросли благодаря обеспеченности флота долгосрочным контрактам, благоприятной конъюнктуре на танкерном рынке и пополнению флота для индустриальных сегментов. Показатель EBITDA оказался на 6% выше консенсус-прогноза «Интерфакса» и превысил значение 1 квартала 2025 года в 2,2 раза, рентабельность достигла максимальных значений с 3 квартала 2024 года. Чистый долг компании сократился на 13% и составил $312 млн.
22 мая на заседании совета директоров «Совкомфлот» объявил дивиденды в размере ₽4,87 на акцию, которые будут финансироваться за счет части нераспределенной прибыли прошлых лет. При этом компания по-прежнему планирует выплачивать не менее 50% от годовой скорректированной прибыли по МСФО.
Несмотря на сильную отчётность, акции Совкомфлота корректируются на 1,74%, до отметки в ₽82 — рынок фиксирует прибыль по факту публикации отчетности после предыдущего роста. Наш прогноз цены акций компании на 12 месяцев — ₽110.
————————————————
⚠️ Ваши Инвестиционные идеи
