На прошлой неделе макроэкономический фон был спокойным, как и геополитика, рынки ждали прямых переговоров между США и Ираном и подписания соглашения с открытием Ормузского пролива. Основные новости исходили из ФРС: в среду вышли протоколы майского заседания, которые дали понять, что многие члены FOMCготовы повышать процентные ставки. В пятницу К.Уорш официально стал главой ФРС, он принял присягу в Белом Доме, при этом Трамп попросил, что нужно работать «без оглядки на него». Фондовый рынок продолжает рост, несмотря на войну в Персидском заливе и высокие цены на нефть, а индекс Dow Jones достиг исторического максимума. Индекс S&P 500 оформил 8-ю позитивную неделю подряд, это самый продолжительный рост с декабря 2023г, а Nasdaq вырос седьмую неделю за восемь последних.
Корпоративная отчетность выходит очень сильной: компании показывают высокие прибыли на фоне бума ИИ, цифровизации и капитальных затрат. Главным драйвером стала Nvidia, которая вновь превзошла ожидания рынка: ее выручка выросла на 85%, а доходы сегмента дата-центров подскочили на 92%. Nvidia дала сильный прогноз на 2-й кв. и расширила программу байбека на $80 млрд, что укрепило оптимизм рынка в отношении ИИ-сектора. А вот крупнейший мировой ритейлер Walmart упал на -7.3% после квартального отчета, на фоне слабого прогноза на будущее, из-за растущих цен на топливо. На этой неделе ждем квартальных отчетов от:
· Box (BOX), Zscaler (ZS), Semtech Corporation (SMTC), Champion Homes Inc (SKY) – во вторник;
· Marvell Technology (MRVL), Salesforce (CRM), Synopsys Inc (SNPS), Snowflake (SNOW), HP (HPQ) – в среду;
· Dell Technologies (DELL), Autodesk Inc (ADSK), MongoDB (MDB), Dollar Tree (DLTR), Okta (OKTA) – в четверг;
· Buckle Inc (BKE), Genesco (GCO), Hurco Companies Inc (HURC) – в пятницу.
В среду после закрытия американской сессии выйдет отчет от HEICO Corp. (HEI) – поставщика запчастей для аэрокосмической и оборонной отраслей, а так же авионики и критически важных электронных компонентов. Ключевым преимуществом является наличие сертификата FAA PMA, позволяющего производить сертифицированные запасные компоненты, которые часто значительно дешевле, запчастей от оригинальных производителей. Это создает устойчивый спрос для технического обслуживания самолетов, вместо поставок новых самолетов. В последние годы HEICO демонстрировала стабильный рост в диапазоне 6-9%, подняв общую выручку до рекордного уровня свыше $3,5 млрд. в год. У компании высокая рентабельность, благодаря нишевому характеру и высоким техническим характеристикам продукции. Результаты за 2025г отражают устойчивый спрос на фоне восстановления коммерческой авиации и высокими оборонными заказами. HEICO выплачивает низкие дивиденды, реинвестируя денежные средства в приобретения. В ближайшие 12 месяцев ожидается умеренный рост благодаря стабильному спросу в аэрокосмическом сервисе и оборонным расходам.
На недельном графике HEICO Corp. (HEI) видно, что акции компании росли весь 2025г, прибавив более 60%, достигнув в январе этого года исторического максимума на отметке 361.69. Потом бумагу немного лихорадило, но квартальный отчет, который вышел 25 февраля разочаровал инвесторов (слабые прогнозы) и цена резко обвалилась, сразу на 10%. В середине марта акции HEI ушли ниже сильной круглой цифры 300.00 и пока не смогли подняться выше нее. За 2 месяца сформировалась разворотная фигура «перевернутая голова-плечи» (внутри прямоугольника) и на хорошем квартальном отчете цена может прорвать линию «шеи» на уровне 300.00 и пойти в рост на высоту фигуры, т.е на 40$, до отметки 340.00 и до 350.00. Напротив, если отчет не понравится рынку, то цена развернется вниз, дойдет до отметки 270.00, линии поддержки «А» и уровня 250.00.
