Экономический спад – рыночный подъем
Два теплых весенних дня в Питере закончилось и пришла настоящая летняя питерская погода, температура днем поднимается не более 17 градусов, каждый день идет дождь.
Прошла еще одна майская неделя если смотреть на график индекса ММВБ, то риск снижение ниже 2600 никуда не делся, пока остановились на 2625 пунктах. Несмотря на это портфель продолжает идти в рост, с начала года прибавив 4%. Кто-то, несомненно, скажет, что это мало, полностью солидарен с этим мнением, + 100500% намного лучше, чем эти 4ре процента. Если серьезно, то на падающем рынке положительные значения портфеля, который растет без торговли – это довольно неплохой результат.
Денежные средства поступающие с дивидендов и купонов идут в форды денежного рынка, по ряду бумаг (СБЕР, ЛенЭнерго, ДОМ,РФ) жду дивидендного гэпа, для закупки бумаг в долгосрок. Что касается Астры, хочу заметить, что бумага с начала года подросла на 14%, бумагу продолжаю покупать несмотря на мнение Пульсят. Отчетность эмитента меня вполне радует, есть понимание происходящего, компания недавно вышла на рынок, капитализация небольшая, волатильность высокая соответственно при снижающемся рынке влияние общего происходящего на цену довольно большое. Покупается бумага не для спекулятивных идей, а на 5 и более лет, так что ждем и докупаем.
В целом по портфелю ничего не изменилось. Ранее писал о том, что собираюсь съезжать с доходных облигаций Полипласт RU000A19BFJ6 в 25,5% купона и АФК Системы RU000А10BY94 с доходностью купона в 21,5% т.к. срок погашения данных облигаций чуть более 10 месяцев, и найти сегодняшнюю доходность через 10 месяцев с текущим риском будет попросту невозможно. Бумаги продал выше номинала на 4,5 и 6,6%, т.к. большой объем выходил более 3-х дней, при выходе пришлось пожертвовать частью доходности. Учитывайте это при продаже бумаг.
Переехал в новое размещение ГТЛК и Полипласт с доходностями в 16 и 17,5 %. Сбор заявок по данным бумага прекращен, размещение состоится 26 и 25 мая соответственно, кто хочет еще поучаствовать, можно купить бумаги с рынка на момент запуска торгов, но скорей всего они уже будут чуть выше номинала, что снизит доходность купона.
К середине лета жду более серьезного экономического провала, но вот по фондовому рынку почему-то присутствует убеждение его роста к концу года покажет рост на 15-25%. С чем это связанно сказать сложно, скорей всего с тем, что по опыту рынок всегда отыгрывает ожидания и не раз видел, когда при низких экономических показателях рынок уходил вверх, опережая предстоящее выздоровление экономики. При этом я не испытываю иллюзий, структура портфеля не меняется, риски не увеличиваются, доходности не падают.
⚠️ *Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ваши инвестиционные решения должны приниматься на основе комплексного анализа, а не только на основе мнений отдельных инвесторов.
