Если бы вы откладывали по 1500 рублей в неделю на покупку крипты с января 2018 года — сейчас в портфеле было бы 655 тысяч рублей вложений. Я посчитал, сколько они стоили бы сегодня для десяти самых популярных монет. Результаты сильно отличаются от того, что обещают крипто-блогеры.
Каждый крипто-блогер вам скажет: «Покупайте по чуть-чуть каждую неделю, не пытайтесь угадать момент. Через 5-10 лет будете богатыми». Эта стратегия называется DCA — Dollar Cost Averaging, или усреднение долларовой стоимости. По-простому — регулярные мелкие покупки независимо от цены.
Звучит разумно. Но никто не показывает реальные цифры на длинной дистанции.
Я взял десять самых популярных криптовалют, прогнал через данные Binance за 8 лет и посчитал, что было бы. Спойлер: четыре монеты из десяти до сих пор в убытке. И это не какие-то скам-токены — это известные проекты из топ-20 капитализации.
Кратко: что показало исследование
- Вложено по 655 тысяч рублей в каждую монету за 8 лет (по 1500₽ в неделю)
- Лидер — токен биржи Binance (BNB), не биткоин. ROI +194%
- Биткоин на втором месте: +156%
- Эфириум дал всего +14% за 8 лет. Это меньше, чем банковский вклад в долларах
- Хуже всех — Polkadot и Polygon: минус 73-75% даже с регулярными покупками
Если такие цифры удивляют — давайте разберём подробно.
Что такое DCA простыми словами
Представьте, что вы хотите купить акции какой-то компании. У вас есть выбор: вложить всю сумму прямо сейчас по текущей цене, или растянуть покупки на год — например, покупать каждый месяц на 10 тысяч рублей.
Второй вариант и есть DCA. Логика простая: вы не угадываете «дно» или «вершину» рынка. На росте покупаете дороже, но меньше. На падении — дешевле, но больше монет. Со временем средняя цена покупки получается «нормальной».
Эта стратегия особенно популярна для волатильных активов вроде криптовалют. Там цены могут упасть на 70-80% за год, а потом вырасти в 5 раз. Угадать момент почти невозможно — поэтому покупка по чуть-чуть кажется разумной.
Майкл Сэйлор, Джейми Даймон, любой YouTube-блогер с диваном — все рекомендуют DCA. Но почти никто не показывает результаты на реальных данных. Они приводят теорию или примеры из одного-двух лет, что недостаточно для серьёзных выводов.
Поэтому я взял 8 лет данных и посчитал сам.
Как я считал
- Сумма: 1500 рублей в неделю (примерно 20 долларов по курсу мая 2026)
- Период: с 1 января 2018 года по 22 мая 2026 года — 437 недель
- Источник цен: Binance API, дневные свечи (открытые данные)
- Если монета листинговалась позже 2018 — DCA считал с даты листинга
- Комиссии не учитывал — реальный результат был бы на 5-10% хуже
Итого инвестиций — около 655 000 рублей в каждую монету за 8 лет (для тех, что листинговались в 2018). Для более поздних монет суммы меньше — например, для Solana с августа 2020 года получилось 302 недели и около 453 тысяч рублей.
Все цифры — на 22 мая 2026 года. Курсы крипты постоянно меняются, поэтому конкретные результаты могут немного отличаться, если повторите расчёт через месяц.
Главные результаты: все 10 монет
Вот полная таблица результатов, отсортированная от лучшей к худшей:
Шесть монет в плюсе, четыре в минусе. Размах между лучшим и худшим результатом — почти в 18 раз. И это с одинаковой стратегией покупок.
Давайте разберём, почему так получилось.
Сюрприз №1: Биткоин — не самая прибыльная
Когда говорят «крипта», подразумевают биткоин. Это первая и самая известная монета, она имеет самую большую капитализацию, и про неё чаще всего пишут СМИ. Логично предположить, что и доходность у неё будет самая высокая.
Но на самом деле BNB (токен биржи Binance) обогнал биткоин на 38 процентных пунктов. Если бы вы откладывали 1500₽ в неделю в BNB с 2018 года, сейчас в портфеле было бы 1.93 миллиона рублей. Для биткоина — 1.68 миллиона.
Почему так получилось? Биржи зарабатывают в любом цикле — что на росте, что на падении. На бычьем рынке люди торопятся купить, на медвежьем — паникуют и продают с плечом, попадают на ликвидации. Биржа берёт комиссию со всех операций.
Каждый цикл крипто-эйфории — это новая волна объёмов на Binance. А BNB — это токен, который сжигается биржей при росте прибыли (Binance каждый квартал «уничтожает» часть монет). Это создаёт постоянный дефицит и поддерживает цену.
Похожая ситуация и с другими биржевыми токенами — OKB у OKX, KCS у Kucoin. Но Binance — крупнейшая биржа в мире, поэтому её токен показал самые сильные результаты.
Вывод неприятный для биткоин-максималистов: «цифровое золото» проиграло токену американо-китайской биржи.
Сюрприз №2: Ethereum дал жалкие +14% за 8 лет
Эфириум — вторая по капитализации криптовалюта в мире. На нём работают почти все NFT, все DeFi-приложения, все стейблкоины (Tether, USDC). Через сеть проходят триллионы долларов оборота. С 2018 года Ethereum:
- Получил одобрение ETF в США в 2024 году
- Перешёл на Proof-of-Stake (стал в 99% энергоэффективнее)
- Получил обновление Dencun, которое снизило газы в десятки раз
- Количество валидаторов выросло до миллиона
Сеть выросла в десятки раз по всем метрикам. А цена монеты за 8 лет дала всего +14%.
Для сравнения: банковский депозит в долларах под 4% годовых за те же 8 лет дал бы около +37% сложного процента. То есть тупой банковский вклад был выгоднее, чем DCA в Ethereum.
Что произошло? Главная причина — появление Layer 2 решений: Arbitrum, Base, Optimism, Polygon zkEVM. Они работают поверх Ethereum, но забирают активность с основной сети. Если раньше каждая транзакция платила газ в ETH, и это создавало постоянный дефицит — то теперь большинство пользователей сидят на L2, где транзакции почти бесплатные.
Меньше активности на L1 — меньше сжигания ETH — меньше дефицит — слабее рост цены. Парадокс: успех Ethereum как инфраструктуры подкосил его собственный токен.
Сюрприз №3: Четыре «топ-альта» в глубоком минусе
Это самое неприятное открытие исследования. Каждая из этих монет была в топ-10 капитализации в 2021 году. О каждой писали серьёзные издания. У каждой была громкая нарратива.
Cardano (ADA): −17%. Позиционировался как «академический блокчейн с peer-review научными статьями». В реальности — медленное развитие, мало пользователей, мало DApp'ов.
Avalanche (AVAX): −33%. Был «убийцей Ethereum» с быстрыми транзакциями. Сейчас — один из десятка похожих L1, который никто особо не использует.
Polkadot (DOT): −73%. Проект Гэвина Вуда (одного из основателей Ethereum). Сеть «связанных» блокчейнов. На бумаге звучало гениально, на практике — почти никто не строит на ней приложения.
Polygon (POL): −75%. Бывший MATIC. Переименован в 2024, и старые холдеры получили новые токены 1-к-1. Но цена с тех пор только падала. L2-конкуренция от Base и Arbitrum съела весь рост.
Вот что важно понять про DCA: стратегия усреднения работает только если монета в итоге растёт. Если цена идёт всё время вниз — каждая ваша новая покупка убыточна, и усреднение лишь усугубляет потери.
Если бы вы купили DOT на пике в 2021 году по $50, а потом покупали каждую неделю до сегодняшних $4 — ваш средний chek был бы где-то $15, а текущая цена $4. Минус 73% даже несмотря на «правильную стратегию».
DCA защищает от плохого тайминга. Она не защищает от плохого фундаментального выбора монеты.
Сюрприз №4: Поздние альты — это лотерея
Из трёх монет, листинговавшихся в 2020 году, получились радикально разные результаты:
- Solana: +20% (выжила благодаря недавнему отскоку и хайпу мемкоинов)
- Avalanche: −33% (разочаровала, никто не использует)
- Polkadot: −73% (медленный закат)
При том что тайминг входа одинаковый — все начали покупать примерно в одно время. Результат разный в десятки процентных пунктов.
Это говорит вот о чём: выбор конкретного токена решает больше, чем стратегия его покупки. Можно сколько угодно следовать «правильным практикам» — диверсификации, DCA, регулярному ребалансу — но если вы выбрали неудачный токен, никакая стратегия не вытянет.
Solana показала +20% во многом случайно — потому что в 2024 на ней начался хайп мемкоинов (Bonk, WIF и т.д.), что подняло активность и цену. Если бы этого хайпа не случилось, SOL был бы где-то рядом с AVAX (то есть в минусе).
Это удача в выборе токена, а не результат стратегии.
Сюрприз №5: Лидеры выручают портфель
Если бы вы вложили 6.5 миллиона рублей (1500₽ × 437 недель × 10 монет = ~6.55 миллиона) поровну во все 10 монет с 2018 года, ваш портфель сейчас стоил бы около 9 миллионов рублей. Чистая прибыль — 2.5 миллиона рублей, или +39%.
Это лучше, чем держать деньги под подушкой. Но хуже, чем простой индекс S&P 500 за тот же период (+90% с дивидендами). И хуже, чем валютный вклад. И сильно хуже, чем грамотный портфель акций.
Почему так? Потому что прибыль приносят BNB и BTC. Лидеры компенсируют потери от четырёх аутсайдеров. Уберите из портфеля два самых сильных тикера — и общий результат становится отрицательным.
Это уже диверсификация по эффекту лотереи, а не разумной портфельной теории. Вы покупаете 10 монет в надежде, что хотя бы 2-3 покажут сильный рост и вытянут остальных.
В классическом инвестировании в акции диверсификация работает иначе — большинство компаний приносят умеренную прибыль, и средневзвешенный результат стабилен. В крипте всё держится на нескольких «выстреливших» проектах.
DCA против покупки одним разом
А что если бы вы вложили все 655 тысяч рублей в биткоин одним разом в январе 2018 года, по тогдашней цене ~$13 800 за монету?
- Купили бы 0.633 BTC
- Сегодня по курсу $77 000 это стоило бы 48 750 долларов (~3.65 миллиона рублей)
- ROI: +454%
DCA в биткоин за то же время дал +156% (1.68 миллиона рублей).
То есть единоразовая покупка в начале 2018 принесла бы в 2.2 раза больше, чем DCA на тех же данных. Lump-sum выиграл.
Но в этом сравнении есть нюанс. Чтобы lump-sum выиграл, нужно было:
- Купить на самом пике пузыря ($13 800 — это был исторический максимум на тот момент)
- Не паниковать, когда биткоин за следующий год упал до $3 200 — минус 77% от вашей покупки
- Не продать в марте 2020 на ковидном крахе, когда цена ушла к $4 800
- Не дрогнуть в крах FTX 2022 года, когда цена ушла к $16 500
- Не зафиксировать прибыль на пике 2024 года в $108 000
То есть нужно было купить в самый худший момент для входа и 8 лет не дёргаться, наблюдая, как ваши деньги то падают на 70%, то вырастают в 5 раз.
В реальности 99% инвесторов так не могут. Психологически невыносимо смотреть, как 655 тысяч превращаются в 150 тысяч, а потом снова в 655, а потом в 2 миллиона, а потом в 1.5 — и удерживать руку от продажи.
DCA даёт меньшую доходность, но психологически проще:
- Вы не привязаны к одной цене входа
- Если рынок падает — вы покупаете дешевле, и это успокаивает
- Каждую неделю вы делаете маленькое действие, что снижает «синдром упущенной выгоды»
- Не нужно следить за рынком постоянно
Поэтому DCA — это не «лучшая по доходности» стратегия. Это «самая комфортная» стратегия для среднего инвестора, который не профессионал.
Пять главных выводов
После 8 лет данных и расчёта по 10 монетам — вот что я понял:
1. DCA — не магия. Это инструмент управления риском, а не способ обогащения. Стратегия снижает риск катастрофического входа, но также снижает доходность на бычьих рынках.
2. Выбор монеты важнее стратегии. Можно DCA-ить в DOT 8 лет и потерять 73%. А можно купить BNB одним разом и заработать в 5 раз. Выбор актива решает больше, чем выбор стратегии его покупки.
3. «Топ-10» 2021 года ≠ «топ-10» 2026 года. Cardano, Avalanche, Polkadot, Polygon — все были звёздами цикла 2021 года. Все провалились. Если сейчас вкладываете в текущий «топ-10» — будьте готовы, что половина через 3-5 лет может выпасть.
4. Биржевые токены — недооценённый класс. BNB обогнал BTC за 8 лет. OKB, KCS показывают похожие результаты. Биржи зарабатывают на каждом цикле, и держатели их токенов получают выгоду через обратный выкуп.
5. Крипта — не «лёгкие деньги». Средний результат по 10 монетам с 2018 года = +39%. S&P 500 за тот же период — около +90%. Качественный портфель акций обыграл DCA в крипту почти в 2.5 раза. Это надо понимать, прежде чем заходить «всеми деньгами».
Калькулятор для собственных расчётов
Я писал статью на основе данных, которые получил через калькулятор, который сделал для себя. Он бесплатный, без регистрации.
Можно подставить любую из десяти монет (BTC, ETH, BNB, SOL, XRP, DOGE, ADA, AVAX, DOT, POL), любую сумму (хоть 500₽ в неделю, хоть 10 000₽), любую начальную дату и любую валюту (рубли, доллары, евро, юани). Калькулятор подтянет реальные исторические цены через Binance и посчитает результат за секунды.
Адрес: https://riskdesks.com/crypto-dca-calculator
Особенно полезно проверить свою гипотезу: «А что было бы, если бы я купил [монета] в [год]». Часто результат отрезвляет.
Вопрос для обсуждения
А вы какую стратегию используете для крипты или акций?
И ещё интересно — есть монеты, для которых тоже было бы интересно посчитать DCA: LINK, UNI, NEAR, ATOM, OP, ARB? Если в комментариях наберётся 5+ запросов — посчитаю и выложу отдельный пост.