Сбор заявок на участие в отборе продлится с 22 мая по 8 июня. Среди условий — проведение оценки рыночной стоимости 23,76% акций, подписание от имени государства договора купли-продажи с покупателями
Росимущество объявило отбор организатора для продажи части пакета «Аэрофлота», говорится в сообщении на официальном сайте ведомства.
«Отбор юридического лица проводится для организации от имени Российской Федерации продажи 23,76% акций ПАО «Аэрофлот» из числа юридических лиц, включенных в перечень юридических лиц для организации от имени собственника продажи приватизируемого государственного или муниципального имущества и (или) осуществления функций продавца такого имущества, утвержденного распоряжением правительства Российской Федерации от 25.10.2010 № 1874‐р, обладающего опытом размещения акций на фондовом рынке», — сообщило ведомство.
Сбор заявок на участие в отборе продлится с 22 мая по 8 июня. Основанием служит поручение правительства от 28 апреля 2026 года № МХ-П13-14752 и приказ Росимущества от 13 мая 2026 года № 132.
Нравится РБК? Главные новости дня, эксклюзивы и аналитика ждут вас:
на радио
в подписке
в Max
в Telegram
в приложениях для Android или iOS
Заявка на участие в отборе должна содержать следующие обязательства:
- подписание агентского договора с Росимуществом;
- проведение оценки рыночной стоимости 23,76% акций «Аэрофлота» оценщиком в соответствии с договором, заключаемым агентом и оценщиком от имени и за счет агента;
- получение от своего имени и за свой счет экспертного заключения саморегулируемой организации оценщиков о соответствии отчета об оценке рыночной стоимости акций требованиям российского законодательства с подтверждением стоимости акций, определенной оценщиком в этом отчете;
- подписание от имени государства договора купли-продажи с покупателями 23,76% акций «Аэрофлота» в соответствии с условиями агентского договора;
- представление отчета о возможных структурах сделки, позволяющих максимально увеличить поступление денежных средств в федеральный бюджет.
РБК направил запросы в Минфин и Росимущество. РБК также направил запрос в ПАО «Аэрофлот».
Акции «Аэрофлота» на Мосбирже упали после сообщения Росимущества о приватизации. По итогам основной торговой сессии авиаперевозчик отторговался в минусе на 0,99%, до ₽47,55. На вечерней сессии, в 19:40 мск, падение усилилось и по состоянию на 20:53 достигло -1,87%, до ₽47,13.
Замминистра финансов Алексей Моисеев 19 мая анонсировал два-три вторичных публичных размещения на российском рынке акций. «Мы в этом году ожидаем две-три сделки, в осеннее окно, я думаю», — сказал он журналистам. На вопрос о том, из каких отраслей могут быть эти компании, замминистра не ответил.
Кому могут продать долю в Аэрофлоте
В 2022 году правительство выделило средства на поддержку национального перевозчика, который потерял значительную часть дохода из-за введения санкций странами Запада и потери значительной части международной маршрутной сети, которая генерировала основную долю прибыли авиакомпании. Доля государства тогда выросла с 57,34% до 73,77%. В сообщении Росимущества говорится, что на торги будет выставлено 23,76% акций авиакомпании. То есть, после продажи у государства останется 50,01% капитала перевозчика, контрольная доля. Доля акций в свободном обращении увеличится с 25,03% до 48,79%. Еще 1,2% составят квазиказначейские акции.
Источник РБК, близкий к авиационным властям, говорит, что продажа доли — продолжение курса на приватизацию. «У правительства останется контрольный пакет национального авиаперевозчика», — подчеркнул он. По его словам, говорить о том, кто выкупит эту долю рано — на данный момент идет процесс подготовки процедуры и выбора компании, которая организует продажу.
Источник РБК в одной из российских авиакомпаний считает, что из крупных институциональных игроков выкупить эту долю сегодня могут только государственные банки. Другие два источника говорят, что наиболее вероятен формат SPO, а акции будут проданы через Мосбиржу.
Ярослав Кабаков, директор по стратегии финансовой группы Финам говорит, что в случае вторичного размещения акций на Мосбирже государство сформирует книгу заявок и разместит пакет с дисконтом к рынку, иначе 23,76% капитала «просто не переварить». «Для акций это означает давление заранее: рынок начнет закладывать навес еще на стадии подготовки сделки. Альтернативой может стать ускоренное размещение через ограниченный круг институциональных инвесторов. Тогда дисконт может быть меньше, а сделка будет более быстрой и менее шумной. Но в обоих сценариях ключевой фактор — цена размещения. Чем глубже дисконт, тем сильнее переоценка вниз до сделки», — отмечает Кабаков. Он добавил, что после завершения SPO давление обычно уходит, а рост free-float и ликвидности частично компенсирует дисконт.
Олег Абелев, начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст», считает, что в случае SPO, процедуру могут провести с дисконтом, чтобы не обрушить рынок. По его мнению, он может составить 10-15% к рыночной цене. «Основными покупателями могут выступить крупные институционалы типа фондов, возможно, НПФ, также возможен стратегический партнер — госкомпания, квазигоскомпания. Для поддержки цены организаторы размещения заранее зафиксируют якорных инвесторов», — считает он.
Абелев отмечает, что SPO несет в себе риски, несмотря на то, что это самый рыночный и прозрачный вариант: «Акции Аэрофлота волатильны из-за зависимости от цен на топливо, курса рубля и геополитики. Поэтому государство вряд ли выйдет сразу большим блоком, скорее всего, это будет происходить несколькими траншами, чтобы не провоцировать падение котировок. Успех размещения будет сильно зависеть от рыночной конъюнктуры, то есть нужен, я бы сказал, бычий настрой на бирже и снижение ставки».
Еще один вариант размещения — продажа акций стратегическому инвестору. Таким инвестором может быть «Международный аэропорт Шереметьево» (МАШ), крупнейший в России аэропорт, базовый аэропорт «Аэрофлота», допускают собеседники РБК. При этом источник РБК в одном из крупных российских аэропортов считает, что МАШ, в начале года выложивший 66,132 млрд руб. за покупку холдинга Домодедово, не будет претендовать на покупку почти четверти капитала своей базовой авиакомпании.
По данным Мосбиржи, на закрытии сессии 22 мая цена акции «Аэрофлота» снизилась до 47,04 рублей. Капитал авиакомпании состоит из 3,98 млрд акций, следует из отчетности перевозчика. На продажу будет выставлено 944, 6 млн акций (23,76%), что при текущей цене составляет около 44,44 млрд руб.
По МСФО за 2025 год выручка «Аэрофлота» выросла на 5,3% по сравнению с 2024 годом, до ₽902,3 млрд. Скорректированная EBITDA снизилась на 22,1%, до ₽185,04 млрд. Скорректированная чистая прибыль составила ₽22,6 млрд, что на 64,8% меньше, чем годом ранее. Перевозчик сократил чистый долг на 10,5% в сравнении с концом 2024 года, до ₽535,5 млрд. Пассажиропоток составил 55,3 млн человек, сохранившись на уровне прошлого года.
Оставайтесь на связи с РБК в «Максе».
Читайте также:
Минфин сообщил о плане продать до 23,76% «Аэрофлота» на бирже
Небензя назвал Киев недоговороспособным после удара ВСУ по колледжу в ЛНР