Международная цена на золото — это цена золота в долларах США, устанавливаемая посредством торговли золотом на крупнейших мировых рынках золота. На практике международная цена на золото определяется рынками золота с наибольшими объемами торгов и ликвидностью золота, а именно Лондонским рынком золота и фьючерсным рынком золота COMEX. Эти два рынка золота в совокупности определяют международную цену на золото, поскольку на них приходится 85% мирового оборота рынка золота. Другими словами, Лондонский внебиржевой рынок и рынок золота COMEX совместно отвечают за определение международной цены на золото.
Местные рынки золота по всему миру являются ценополучателями и принимают международную цену на золото в качестве основы для установления и котировки собственных цен на золото в своих странах.
Спотовая цена на золото
Спотовая цена на золото, или Gold Spot, — это текущая рыночная цена, по которой золото можно купить или продать на оптовом рынке с немедленной поставкой и краткосрочными расчетами. По общепринятой практике, спотовая цена на золото указывается в долларах США за тройскую унцию, и котировка относится к стандартному количеству золота в диапазоне от 5000 до 10000 тройских унций. Дата расчетов обычно — это дата сделки + 2, то есть 2 рабочих дня после даты сделки, когда должна быть произведена оплата. Маркет-мейкеры поддерживают актуальность котировок спотовой цены на золото, постоянно указывая цены покупки и продажи в течение торговых часов.
Фьючерсная цена на золото
Фьючерсная цена золота — это цена, по которой может состояться поставка золота в будущую дату поставки на основании соглашения о фьючерсном контракте на золото между сторонами сделки. Фьючерсный контракт на золото находится в состоянии контанго, когда фьючерсная цена выше спотовой цены. И наоборот, фьючерсный контракт на золото находится в состоянии бэквордации, когда фьючерсная цена на золото ниже спотовой цены.
Лондонский внебиржевой рынок золота
Лондонский рынок золота — это оптовый рынок золота, на котором участники торгуют на двусторонней основе, по телефону, через брокера или через электронные платформы. Лондонский рынок золота не является биржевым рынком и поэтому называется внебиржевым (OTC) рынком золота. Большая часть торговли золотом на лондонском внебиржевом рынке золота — это спотовая торговля золотом (с немедленной поставкой золота) в больших объемах, как правило, от 5000 до 10000 тройских унций золота.
Однако единицей расчетов на лондонском внебиржевом рынке золота является не физическое золото, а нераспределенное золото. Нераспределенное золото — это форма синтетического золота, частично обеспеченная банками, торгующими драгоценными металлами, и расчеты по сделкам с которым преимущественно осуществляются наличными. Ежедневно на лондонском рынке золота совершаются огромные объемы сделок с нераспределенным золотом, во много раз превышающие объем физического золота, лежащего в основе этих двусторонних контрактов.
COMEX
COMEX это биржевой рынок производных финансовых инструментов, на котором котируются фьючерсные контракты на золото и осуществляется торговля этими контрактами. Наиболее активно торгуемым фьючерсным контрактом на золото на COMEX является контракт на 100 унций золота. Хотя этот фьючерсный контракт предлагает физическую поставку золота, то есть получение 100 унций золота в виде 100-унцового золотого слитка или трех 1-килограммовых золотых слитков, почти все фьючерсные контракты на золото на COMEX закрываются, рассчитываются наличными или переносятся на следующий период, и лишь ничтожно малая часть контрактов когда-либо поставляется.
Таким образом, международная цена на золото устанавливается двумя рынками: лондонским внебиржевым рынком золота и рынком фьючерсов на золото COMEX, оба из которых являются рынками «бумажного» золота и генерируют объемы торгов, значительно превышающие объемы физического золота, лежащего в основе этих торгов.
LBMA
Шанхайская эталонная цена золота
Часы торговли золотом
Как Большие пацаны торгуют золотом.
---------------------------
---------------------------
---------------------------