На прошлой неделе закончился май, а так же весь весенний период, который оказался очень продуктивнным для фондовых рынков. Основной причиной роста была крайне позитивная квартальная отчетность крупных компаний (не только американских), особенно высокотехнологичного сектора. Это привело к тому, что все 3 основных фондовых индекса США обновили свои исторические максимумы: S&P 500 уже торгуется выше 7500.00, а Nasdaq «разменял» мощную круглую цифру 30000. При этом, внешний фон остается неопределенным, переговоры между США и Ираном и подписание соглашения пока буксуют, как и открытие Ормузского пролива. Макроэкономика дала первый сигнал о возможной стагфляции: ВВП оказался хуже предварительного значения, а основные индексы инфляции РСЕ показали очередной рост.
Новый месяц начался очередной волной позитива, все 3 фондовых индекса обновили свои максимумы, хотя только Nasdaq прибавил 0.6%, два других показли слабый рост. Отметим, что риторика членов ФРС стала более мягкой, с акцентом на возможное замедление инфляции, хотя краткосрочные риски остаются. Основным лидером конца мая стала компания Dell Technologies (DELL), акции которой в пятницу после очень хорошего отчета взлетели на 36%, а вчера прибавили еще 10%. Несмотря на то, что уже 90% компаний из S&P 500 показали свои отчеты, на этой неделе ждем цифры еще от двух техногигантов: это «триллионник» Broadcom (AVGO) и CrowdStrike (CRWD). Так же на этой неделе обратить внимание на квартальные отчеты от:
· Palo Alto Networks (PANW), Dollar General (DG), Ulta Beauty (ULTA), Donaldson Company (DCI) – во вторник;
· Broadcom (AVGO), CrowdStrike (CRWD), Five Below (FIVE), Medtronic (MDT), Macy’s (M) – в среду;
· Ciena (CIEN), Samsara (IOT), Rubrik (RBRK), DocuSign (DOCU), Planet Labs (PL)– в четверг;
Во вторник перед открытием американской сессии выйдет отчет от Dollar General (DG) – компании в сфере розничной торговли, управляющая одной из крупнейших сетей дискаунтеров. DG показала уверенные результаты за 4-й кв 2025 г: так объем продаж вырос на 5,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $10,9 млрд. на фоне роста продаж магазинов на 4,3%. Операционная прибыль подскочила на 106% до $606 млн. по сравнению с $294 млн. годом ранее, а прибыль на акцию выросла на 122% до $1,93 с $0,87. Руководство отметило более высокую маржу и прибыль, превысившую ожидания. Но несмотря на сильные результаты, акции DG снизились из-за осторожных прогнозов на 2026 г: ожидается рост выручки на 3,7–4,2% и увеличение продаж в магазинах на 2,2–2,7%, что указывает на замедление темпов роста. В этих условиях потенциал дальнейшего роста выглядит ограниченным, а для новых инвесторов соотношение риска и потенциальной доходности становится менее привлекательным.
На дневном графике Dollar General (DG) видно, что акции компании росли весь 2025г, прибавили более 100%, достигнув уровня 135.00. Но в начале 2026г бычий настрой сохранился и в конце февраля бумага обновила 2-летний максимум, достигнув отметки 158.23. После чего цена ожидаемо скорректировалась, но 12 марта после выхода квартального отчета случилась резкая просадка, несмотря на хорошие цифры. Акции DG упали на 10% и к концу первого квартала достигли уровня 115.00. Новый медвежий рывок случился в начале мая и от более сильного снижения цену удержали уровень 61.8% коррекции от всего восходящего движения 66.43 – 158.23 и психологическая круглая цифра 100.00. Бумага на 2 недели застряла около этих уровней, но в конце месяца отскочила вверх, закончив май на отметке 111.00, поднявшись выше линии «А». Если отчет порадует рынок, то акции DG продолжат рост, следующей целью будет уровень 115.00, а пробитие линии «С» подтолкнет цену к 125.00. Напротив, слабый отчет может развернуть бумагу вниз, до уровня 100.00 и даже ниже, в район 90.00.
