Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Роснефть одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире, с амбициозными проектами такими как ВостокОйл, и перспективными возможностями.
Но как и все нефтяные компании России находится под беспрецедентным давлением со стороны недружественных стран, да ещё и технологические катастрофы в купе с крепким рублём отрицательно сказываются на финансовых составляющих Роснефть.
Второе полугодие 2025 года с финансовой точки зрения для Роснефть было если не катострофическим, то ужасным точно.
И вот как говорят у нас в народе, не было бы счастья, если бы не счастье не помогло, в виде Ближневосточного конфликта.
В результате чего цены на нефть взлетели и нефтяники хоть немного смогли выдохнуть.
Многие, в том числе и я очень ждали отчёт Роснефть по МСФО за первый квартал 2026 года, и вот вчера его и опубликовали.
Цифры далеко не рекордные, на намного лучше, чем за 4-й квартал прошлого года.
Кстати в отчете Роснефть сравнивает свои цифры именно с провальным 4-м кварталом 2025 года, а не с первым кварталом прошлого года, иначе картина была бы грустная.
1. Выручка:
Составила 2,03 трлн руб, прибавив квартал к кварталу 4,3%, а вот год к году снижение на 11%
2. EBITDA:
Лубимый показатель экономистов составил 728 млн. руб, прибавив не скромные 36,8% квартал к кварталу., год к году рост чуть ниже уже 21,7%
3. Чистая прибыль:
Составила 115 млрд. руб, рост квартал к кварталу в 7,2 раза!!!
Вот это результат подумают некоторые, если не знать, что в 4-м квартале был просто крах.
А вот если сравнивать год к году, то картина совершено другая, т. к. тут снижение на 32,4%
Я про молчу про первый квартал 2024 года, где чистая прибыль была 486 млрд. руб, как говорится почувствуете разницу.
4. Кап. затраты:
Как при таких разрушениях не посмотреть на этот показатель, и он вырос в разы и составил 418 млрд. руб. , прибавив бролее 70% квартал к кварталу и в два раза год к году.
Летающие жужалки очень сильно вносят свои коррективы.
Дивиденды:
Чем мне нравтся Роснефть, так это её див. политикой, где она направляет на дивиденды строго 50% от чистой прибыли по МСФО.
Вот и получается зная даные показатели можно практически со 100% гарантией прогнозировать дивиденды.
И получается, что за первый квартал Роснефть заработала дивидендов на общую сумму 5,24 руб на одну акцию.
При текущих ценах 394 руб за акцию див. доходность составит 1,38% до налогообложения.
Резюмирую:
После провального прошлого полугодия, особенно 4-го квартала, отчёт кажется не плохим, но если посмотреть на более длительный промежуток и сравнивать год к году, то картина совершенно иная, практически по всем показателем приличное снижение.
Но надо понимать, что реальное влияние Ближневосточного конфликта отразится только во втором квартале, т. к. расчёты идут с лагом в 1-1,5 месяца, и значит можно надеяться на неплохой результат по итогу первого полугодия текущего года и надеюсь на дивиденды около 15 руб на одну акцию.
Сам я продал акции Роснефть в марте, весь свой пакет в 5000 шт, но внимательно слежу за Роснефтью