Рынок акций РФ часто называют бессмысленным в плане долгосрочного инвестирования, потому что инфляция и обесценивание рубля съедает всю доходность. Но так ли это на самом деле?
Автор статьи - Тимофей Мочалин
Для того, чтобы оценить реальную доходность акций можно воспользоваться индексом RTSI и RTSTR. Они показывают доходность акций в перерасчете в доллары;
Индекс RTSI показывает прибыль от роста акций РФ с учетом изменения курса доллара.
А индекс RTSTR (индекс полной доходности Брутто) показывает прибыль акций РФ с учетом и роста, и дивидендов.
Данные взяты с официального сайта Московской биржи, анализ проводится за 11-летний период начиная с 01.06.2015 и до 02.06.2026. Даты выбраны случайно, так как это самая ранняя точка на графике.
Индекс RTSI (только рост акций в валюте) - вырос с 943 пунктов до 1131. Это действительно не много за 11 лет. Можно сказать, что доходность в долларах практически отсутствовала. Однако, важно учитывать и тот факт, что компании все это время платили дивиденды. То есть реальная прибыль инвесторов была больше. Поэтому для более правдоподобной картины необходимо смотреть на индекс RTSTR (индекс полной доходности Брутто).
С учетом дивидендов индекс полной доходности Брутто вырос с 1219 пунктов до 3088 пунктов.
Если рассчитать среднегодовую доходность по формуле CARG, то за 11 лет доходность индекса составила около 8,8% годовых в долларах США.
Такая доходность получилось с учетом всех кризисов, которые есть на сегодняшний день.
Если экономическая ситуация наладится, то доходность может стать в разы больше. Например, посмотрите на график в 2021 году.
Вывод:
Инвестиции всегда сопряжены с риском и мы должны понимать, что прошлая доходность никогда не гарантирует будущую. Однако, этот расчет показывает, что рынок акций РФ все же имеет реальную доходность в валюте.
С учетом всех геополитических рисков акции РФ являются одним из лучших на сегодняшний день (на мой взгляд) инструментов для российского инвестора для сохранения капитала и создания источника пассивного дохода.
Во-первых, потому что акции доступны для россиян и заблокировать российские активы извне не получится (как это было с зарубежными акциями)
Во-вторых, тяжелые экономические времена делают цены акций дешевле, а это означает, что тот, кто дождется благоприятного времени сможет получить прибыль за счет роста активов.
Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а лишь отражает частное мнение автора.
Как правильно начать инвестировать в акции. Курс "Ключи к рынку"
Тг канал автора - https://t.me/mochalin_invest