Друзья, уверен что вам, как и мне, периодически прилетают предложения во что-нибудь инвестировать свои кровные капиталы.
Последнее такое предложения было прои инвестиции в производство чеснока. Доходность там предлагают в 50% годовых. Если сравнить с текущей ставкой по вкладам в 14-15%, то это в 3 с лишним раза больше.
Казалось бы, хватай и беги срочно вкладывать свои накопления. Где еще найдешь такую доходность. Разве что в бинарных опционах и крипте.
Но, вопрос не только в доходности, но и в рисках.
Поэтому я решил публиковать главу из своей книги, как раз про риски. Уверен, что она для кого-то будет полезной, а для кого-то поучительной.
Приятного чтива.
Кто не рискует – тот не пьет шампанского
Эту известную фразу часто используют применительно к азартным играм.
На самом деле она же в полной мере относится и к бизнесу и инвестициям.
Бывший президент США Дональд Трамп признался, что 6 раз был банкротом. И это не потому, что он глупый или бездарный бизнесмен. Эти факты говорят о том, что он по жизни весьма рисковый человек и готов к существенному риску.
Можно ли преуспеть и стать – не рискуя? Теоретически возможно, но практически нет. Дело в том, что мы рискуем не только своими вложениями, но и например в профессии.
Возглавляя департамент в достаточно крупном банке у меня состоялся поучительный разговор с одним сотрудником. Это был хороший сотрудник, который аккуратно и в срок выполнял свою работу.
В один из будничных рабочих дней он обратился ко мне с вопросом
«в прошлом году мне подняли зарплату на 10%, а в этом году всего на 5%. Это не справедливо. Я хорошо выполняю свою работу и хотел бы постоянного повышения своего дохода».
Я не стал юлить и ответил достаточно жестко –
«скажу больше в следующем году у тебя вообще не будет повышения, т.к. твоя зарплата уже достигла максимума на рынке. Если хочешь качественного улучшения дохода – можешь взять вот это новое направление, там потенциально будет больший доход»
Но сотрудник ответил
«нет я не хочу браться за новое, это же риск, что я не справлюсь или мне может не понравиться. Лучше я буду заниматься привычным для меня делом».
В данном случае сотрудник отказался от «шампанского», т.к. не захотел рисковать. В этом нет ничего предосудительного, каждый сам примерят на себе «рубашку риска». Если не подходит, то не одевает.
Конечно, нам бы хотелось зарабатывать много, ничем не рискуя, но чудес не бывает.
Риск доходность - страхование
На оценке и управлении рисками создана целая индустрия – страхование. Страхование появилось в глубокой древности и упоминается в одной из книг Талмуда. В Древней Греции, в 916 г. до н.э. был принят правовой акт, в котором была разработана система распределения ущерба на случай кораблекрушений.
Первая страховая компания появилась в 1347 году в Генуе. Тогда появились понятия «страховой платеж» и «страховое общество». Тема страхования достойна отдельной книги и не одной.
В нашей стране страхование достаточно слабо развито и большинство не видит в этом особой пользы, а зря. Страхование способно снижать риски, т.е. возможные потери, в т.ч. и на финансовом рынке. Здесь это называется весьма заумным словом «хеджирование».
Например, экспортеры биржевого сырья могут «захеджировать» риск снижения ее цены. Импортеры товаров, например могут «захеджировать» сильное ослабление местной валюты.
При инвестициях на фондовом рынке есть такой финансовый инструмент – опцион. Он позволяет получить за комиссию право купить или продать ту или иную акцию в определенном интервале времени.
Такой финансовый инструмент по сути страхует риск больших потерь при снижении стоимости акций или других ценных бумаг.
Опционная схема работает приблизительно так.
Пример
Я долгосрочный инвестор и купил акцию компании «Марсоход» за 1 тыс. руб.
Также купил опцион «put» на продажу одной акции Марсохода за 900 рублей через 1 год.
Стоимость этого опциона составляет 50 рублей.
Если через год стоимость акций будет 700 рублей, то я реализую свой опцион и получу на счет 900 рублей. С учетом уплаченной комиссии у меня на счете будет 850 рублей и я вполне могу обратно откупить акцию по 700 рублей. В итоге у меня на счет останется 1 акция Марсохода и еще 150 рублей. Таким образом получается, что я смог компенсировать снижение стоимости акции на 50%. Она снизилась на 300 рублей, но у меня всего на 150 руб.
В России опционная торговля не сильно развита, опять же в силу становления нашего фондового рынка.
Юридические риски
Официально в России 1,5 млн. юристов, это столько же, сколько и в США. Но значительная часть наших юристов являются таковыми только на бумаге. Они не работают по специальности. Глядя на то, как мошенники в России подделывают документы и вводят в заблуждение доверчивых граждан есть понимание, что с юридической защитой у нас не все в порядке.
Думаю, вы сами видели или слышали ситуации, когда человеку вместо одного договора подсовывают на подпись другой. Причем этим грешат даже банки, предлагая вкладчику вместо договора вклада другой тип договора.
Как же защитить себя от юридических рисков при финансовых операциях?
Конечно, оптимальным вариантом является наличие знакомого юриста, который анализирует непростые ситуации или сделки на крупную сумму. Но такими возможностями обладают реально не многие. Ведь юристы «по интернету» тоже зачастую действуют как мошенники, обещая одно, а делая другое.
Лично для себя я использую 2 подхода
1. В жизни может случиться все, что угодно, но документы должны быть в порядке.
2. Всегда читаю в любом договоре главу «Предмет договора», «Условия оплаты», «Особые условия».
Именно в «Предмете договора» указано то, о чем собственно договариваются стороны. Например, если вкладчику предлагается вместо вклада оформить договор Накопительного страхования жизни, то именно в «Предмете договора» указывается, что стороны заключили договор страхования.
В «условиях оплаты» расписаны процедура оплата. По практике мне попадался один договор оплаты земельного участка с в рассрочкой в 10 лет. При этом продавца, на словах уверяли, что деньги поступят в течение первого месяца.
В «Особых условиях» часто отражаются неординарные положения и условия и они могут носить принципиальный характер.
Например, один из заказчиков рекламных материалов в моем блоге прислал мне проект договора в котором был штраф в 5 млн. рублей, если я переманю одного из его сотрудников для работы. В результате переговоров этот пункт убрали из текста т.к. мне был непонятен риск его реализации, а платить 5 млн. в случае такого события не было никакого желания.
Ну и конечно, надо осознавать, что любая подпись – это ответственность. Расписался – будь готов ответить.
Риск как брак, самый лучший вариант – риск по расчету
Т.е. мы видим, что риски окружают нас повсюду и нам приходится с этим жить. Лично мне в этом плане жить легче. В моей жизни был период, когда я ставил в день по 100 подписей и больше от имени банка. Первое время было весьма неуютно, но потом привыкаешь и создаешь систему контролируемого и управляемого риска.
Здесь очень уместна фраза – «если не можешь победить революцию, то стоит ее возглавить».
С риском такая же картина. От него невозможно избавиться, им надо научиться управлять.
Поэтому самый правильный риск – риск по расчету.
Проблема в том, что за уменьшение риска потерь приходится платить. Но ведь риск может и не реализоваться. Тогда будешь кусать локти, что заплатил лишнего.
Опять же хочу привести пример из своей жизни.
10 последних лет я постоянно страховал автомобиль по КАСКО и только в первый год воспользовался услугами страховой по небольшому ремонту. И только через 9 лет у меня случился следующий страховой случай. Но стоимость ремонта превысила все те расходы, которые я нес на продление страховки в течение 9 лет.
Поэтому в управлении финансами всегда стоит закладывать часть средств на уменьшение риска. И чем больше появляется активов и собственности, тем больше должны быть расходы по этой статье. Иначе в один прекрасны й день ваш прекрасный дом может сгореть и вы потеряете огромные средства.
Не забываем про МАХ