🌾 Фосагро. Грустные итоги 1 квартала
▫️ Выручка Группы 131 млрд руб ( -18% г/г )
▫️ Себестоимость 94 млрд руб ( +12% г/г )
Ключевым фактором роста стало удорожание серы и серной кислоты более чем в 2.6 раза.
Затраты на хлористый калий выросли +26%
▫️Валовая прибыль с 32 млрд руб (сократилась более чем в 2 раза)
▫️Операционная прибыль упала в 2,4 раза.
▫️Чистая прибыль 221 млн рублей по сравнению с 47 656 млн рублей в первом квартале прошлого года .
▫️Базовая прибыль на акцию составила 2 рубля против 368 рублей в 1 кв. 2025 года
Аналитики пишут, что возможно это дно. И Результаты уже не станут хуже.
Справедливости ради крепкий курс рубля , а следовательно и курсовые разницы оказали ярко выраженное негативное влияние на результаты компании.
Но тут ничего не поделаешь курс такой, какой он есть.
Другое дело, что блокада Иранцами Ормузского пролива подняла цены на удобрения.
Через пролив идут 30% мировой торговли азотных удобрений и сырья.
Блокада началась с начала марта. Возможно это пока ещё не в отчётах компании, и второй квартал станет более приятным по результатам.
1 квартал разочаровал, конечно, но есть надежды на камбек во втором. Уже июнь на дворе , а блокада как была, так и есть.
С некоторыми проходящими 🚢
📌 Компания $PHOR всегда мне нравилась. Уникальный бизнес, экспортная ориентация, и даже не под санкциями , что в текущих условиях особенно интересно.
Кроме того платили дивиденды, никогда не жадничали. Акции их держу довольно давно, хотя были интересные моменты, когда надо было продавать.
