Прошел еще один "непростой" месяц - май, и по сложившейся традиции, подсчитаю его итоги для своего портфеля. Итоги за январь тут, за февраль - тут, за март - тут, за апрель - тут. С последним отчетом буду проводить сравнения.
Мой портфель состоит преимущественно из акций, долю которых я стремлюсь снижать, поэтому когда рынок падает, он тоже падает в своей оценке. Также из-за сильного укрепления рубля в мае сильнее ушла в просадку часть портфеля в валютных облигациях. В то же время, поступающие выплаты дивидендов и купонов, несмотря ни на что, в этом году заметно (более чем втрое) выросли в сравнении с прошлым, что я тоже отображаю в отчете.
На майском падении я также делал много покупок в разных частях активов, о чем тоже далее расскажу.
Напоминаю, что я не занимаюсь спекуляциями и трейдингом. Покупаю акции и другие активы в долгосрок с целью получения дивидендов и прочих выплат, и не продаю без надобности. Просто держу и накапливаю. На падениях усредняю. Выплаты - мой приоритет.
Отправная точка: объем портфеля на 1 января - 4,62 млн рублей, был в плюсе на 5,7%.
А теперь инвестиционный отчет №5. Май-2026.
Состав портфеля
Вот как выглядит портфель на данный момент (доли по активам и динамика за месяц):
- Акции - 74,5% (доля не изменилась);
- Валютные облигации - 16,5% (+1,5% за месяц);
- Рублевые облигации - 4,5% (-0,5%; за месяц);
- Фонд недвижимости - 2% (доля не меняется).
Также есть задолженность по маржинальному кредиту - 2,4% портфеля, доля снизилась с 3,5%.
Проценты по маржинальному кредиту покрываются выплатами по рублевым облигациям ВДО, доходность которых на 2,5-4% выше, чем ставка по кредиту (это от номинала, не считая того, что многие куплены дешевле номинала). Допускаю наличие кредита при таком условии на сумму, не превышающую объем облигаций, ну и, разумеется, стараюсь оперативно погашать по мере возможности. В течение мая сумма задолженности часто колебалась туда-сюда, по итогам месяца снизилась на 62 тыс. рублей или 1,1% портфеля.
Доходность портфеля
По данным брокера, объем портфеля на 1 июня составляет 4,939 млн рублей, с начала года он снизился на 8,3%.
За месяц он снизился на 54 тыс. рублей или на 1%, несмотря на пополнения.
Портфель снижается в цене уже 2 месяца подряд, динамика по месяцам следующая:
- На 1 января - 4,617 млн;
- На 1 февраля - 4,917 млн;
- На 1 марта - 5,12 млн;
- На 1 апреля - 5,14 млн;
- На 1 мая - 4,993 млн;
- На 1 июня - 4,939 млн.
Доходность, как и другие нужные мне показатели, я всегда пересчитываю самостоятельно, поскольку брокер не включает в свои отчеты часть данных, некоторые данные искажены.
С начала года за 5 месяцев портфель вырос на 322 тыс. рублей.
Из них было внесено на счет:
- В январе - 140 тыс;
- В феврале - 120 тыс;
- В марте - 180 тыс;
- В апреле - 165 тыс.;
- В мае - 125 тыс.
Получается, что с начала года, с учетом довложений, портфель снизился на 408 тыс. рублей или на 8,8%. Для себя фиксирую эту цифру. Конкретно за май портфель снизился на 179 тыс. рублей или на 3,6%.
Для сравнения, по итогам апреля снижение с начала года было 5%, а конкретно за апрель - 6%.
Брокер вот так показывает динамику стоимости портфеля с начала года (где-то до середины марта она росла, далее начала обратно снижаться).
А вот динамика доходности. Конкретно за май - в большинство дней месяца доходность была отрицательная (активы падали в цене).
И с начала года, тут виден переломный момент - до середины марта было больше прибыльных дней, после - больше убыточных. В мае убытки меньше, чем были в апреле.
А вот как брокер показывает доходность портфеля с начала года в разрезе активов.
Тут не все данные точны: не учтены купоны по ряду облигаций, часть выплат по рентному фонду (далее брокер уже начал их учитывать) и т.д. Поэтому точно я подсчитываю сам, а это для понимания примерной общей картины.
Сильнее всего за май просела группа акций - просадка по ним выросла на 160 тыс. рублей. На 25,7 тыс. рублей выросла просадка по валютным облигациям.
Далее перехожу к рассмотрению каждой группы активов.
Акции
Доля акций в портфеле за май не изменилась и по-прежнему составляет 74,5% (стоит цель ее снижения в район 60%). В то же время, были некоторые покупки.
Куплено в мае:
- МТС - 50 акций по 217 рублей. В портфеле 1480 штук, средняя цена подросла до 206,85.
- Хэдхантер - 10 акций по 2668 рублей. В портфеле 25 штук, средняя цена снизилась до 2807.
В момент, когда падает примерно все, выделял средства на самое приоритетное. В частности, эти акции после покупки не падали в цене, а росли, несмотря на падение рынка.
Просадка по и так сильно просевшим акциям в мае выросла еще сильнее. Самыми просевшими сейчас являются:
- Алроса (-49%);
- Евротранс (-47%);
- Магнит (-43%);
- НЛМК (-38%);
- Новабев (-37%);
- Северсталь (-33%);
- ММК (-33%);
- МТС-банк (-30%).
Ситуацию с этими самыми проблемными акциями описал в отдельной статье:
Вместе с тем, остаются акции, показывающие и очень сильный ценовой прирост:
- Россети Урал (+113%);
- Россети Ленэнерго (+104%);
- Пермэнергосбыт (+98%);
- Сбербанк АП (+75%);
- Россети МСК (+60%);
- РЭСК (+32%);
- Сургутнефтегаз АП (+30%).
Что хорошо уравновешивает упавшие в цене активы. Все эти минусы и плюсы приведены только по цене, без учета полученных дивидендов.
Валютные облигации
Валютные облигации занимают второе по значимости место в портфеле. За май их доля выросла с 15% до 16,5%, поскольку, воспользовавшись падением курса, докупил 8 юаневых облигаций Акрона.
5 штук по 10687 и 3 штуки по 10649 рублей. В итоге в портфеле стало 20 штук, средняя цена снизилась до 11159 рублей (средний курс покупки - 11,16 - я считаю таким образом).
С удовольствием бы докупил больше, но бюджет ограничен, решил сделать акцент на юаневые с истечением срока весной 2027, которые до этого числились в портфеле по самому высокому курсу (более 11,5).
В итоге портфель валютных облигаций приобрел вот такой вид, вложено в них около 950 тыс. рублей:
С начала года на настоящий момент он находится в просадке около 3,7% (данные брокера, не совсем точные) из-за укрепления рубля.
Эта часть портфеля генерирует ежемесячный купонный доход в размере около 10% годовых, размер выплат меняется вслед за курсом рубля.
Рублевые облигации
В течение мая я продал один чуть менее доходный выпуск облигаций АПРИ (50 облигаций) и докупил 20 облигаций чуть более доходного выпуска этого же эмитента.
В итоге портфель рублевых облигаций приобрел вот такой вид, всего их 260 штук с доходностью от 24% до 25,5% годовых от номинала:
Доля рублевых облигаций в портфеле снизилась с 5% до 4,5%.
Эта часть портфеля у меня генерирует купоны около 2% с небольшим в месяц, которые служат в т.ч. и для покрытия процентов по маржинальному кредиту.
Доходность, отображаемая брокером в этой части активов, искажена: не учитываются купоны облигаций с СПБ-биржи, а также учитывается динамика дефолтных облигаций, которые давно списаны в убыток.
Фонд недвижимости
В феврале я купил 105 паев фонда Рентный доход - 3, сейчас он занимает около 2% портфеля.
Выплаты по фонду с каждым месяцем растут (о чем далее), хотя недвижимости он еще не приобрел, копит средства на депозитах. Динамика позитивная, данные брокера по доходности не отражают реальности, поскольку первые две выплаты он туда не засчитал, так же учитывает маржу около 3% между ценой покупки и продажи пая.
Полученные выплаты
В части выплат динамика куда лучше, чем в части ценовой составляющей портфеля. Брокер отображает выплаты с начала года вот так:
Тут он считает дивиденды без учета налога, а купоны с учетом налога, также в дивиденды включил последнюю выплату по рентному фонду. Статистика искажена. Веду учет по собственным данным.
Дивиденды
С начала года получено 7 дивидендных выплат, из них 3 в мае - от Пермэнергосбыта, Хэдхантера и Лукойла.
Общая сумма дивидендов с начала года - 72345 рублей с учетом налога. Сумма дивидендов за май - 21571 рубль.
Купоны по валютным облигациям
По валютным облигациям с начала года получил купонами 32489 рублей, из них в мае - 7538 рублей.
Купоны по рублевым облигациям
По рублевым облигациям (они начали появляться в портфеле только в марте) с начала года получил купонами 9967 рублей, из них в мае - 5914 рублей.
Рентные выплаты
И по фонду недвижимости получил уже три выплаты, каждая следующая больше предыдущей. Общая сумма выплат - 2791 рубль с учетом налога, из них в мае - 1180 рублей.
Вношу данные по майским выплатам в свою диаграмму выплат и получаю следующую картину.
Всего в мае портфель сгенерировал денежные поступления в сумме 36204 рубля с учетом налога.
А с начала года - 117592 рубля.
Сравниваю данные по выплатам с аналогичным периодом прошлого года. Выплаты за май выросли в годовом выражении в 3,4 раза, а всего с начала года - в 3,05 раза.
Также вношу данные в диаграмму общей динамики портфеля - в мае она продолжила быть отрицательной.
Около 5000 рублей с начала года потрачено на проценты по маржинальному кредиту.
Полученные купоны по рублевым облигациям (9967 рублей) перекрывают эту сумму почти вдвое.
Результаты за месяц и с начала года
Итого, краткие результаты за май:
- общий результат по портфелю: -3,6%;
- поступления дивидендов и купонов: +0,73% от портфеля на начало месяца;
- рост поступлений в годовом выражении +235%.
И краткие результаты с начала года:
- общий результат по портфелю: -8,8%;
- среднемесячная доходность: -1,76%;
- денежные поступления +2,55% от портфеля на начало года;
- рост поступлений в годовом выражении +205%.
Такова ситуация по итогам первых пяти месяцев года.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.