25% по вкладу — сказки. Реальные ставки — 13–15%. А 20–25% даёт только краудлендинг, но там можно потерять всё. Куда закинуть деньги в июне 2026? Разобрал три инструмента, показал плюсы и минусы. Спойлер: идеального нет, но для каждого есть свой вариант.
🔑 Что важно знать о ставках и инфляции в середине 2026 года
Сейчас ключевая ставка — 14,5% (по состоянию на конец мая 2026 года). По прогнозам, к концу года она может снизиться до 12–14%, а инфляция — до 4–5%. Это означает, что реальная доходность (ставка минус инфляция) по большинству надёжных инструментов остаётся положительной и двузначной — уникальная ситуация, которая бывает не каждый год.
Главное правило: чем выше обещанная доходность, тем выше либо риск, либо ограничения по сумме и сроку.
🏦 Банковские вклады: надёжность и всё ещё высокие проценты
Какие ставки в июне 2026 года
По данным «Сравни.ру» и «Финуслуг», на рынке доступны:
- Массовые полугодовые вклады — в среднем 13–14,5% годовых. Например, вклад КАМКОМБАНКа на 186 дней даёт 14,5% (от 40 000 ₽).
- Промо‑вклады для новых клиентов — до 20–25%, но на небольшие суммы (10–50 тыс. ₽) и срок 1–3 месяца. По сути, это маркетинговый инструмент, не рассчитанный на миллионы.
- Крупнейшие банки (Сбер, ВТБ и др.) — по обычным «длинным» вкладам ставки в районе 7–9%, но по промо‑продуктам можно найти 13–15%.
Вывод: реально рассчитывать на 13–15% годовых при разумном сроке (3–6 месяцев) без сверхусилий.
Что с налогами
Проценты по вкладам облагаются НДФЛ, но только в части, превышающей необлагаемый лимит. Лимит рассчитывается как максимальная ключевая ставка за год × 1 млн ₽.
Для доходов 2025 года лимит составил 210 тыс. ₽. Для 2026‑го он будет минимум 160 тыс. ₽ (ставка 16% на 1 января) и, возможно, выше. Это значит: если ваш годовой процентный доход меньше ~160–210 тыс ₽, налога не будет.
А если банк лопнет?
Вклады застрахованы АСВ до 1,4 млн ₽ в одном банке. Сейчас готовится закон об увеличении лимита до 2 млн ₽ для долгосрочных вкладов (от 3 лет). Это ключевое преимущество — ни ЦФА, ни краудлендинг такой защиты не имеют.
Итог по вкладам
✅ Плюсы: высокая (для консервативных вложений) доходность, госгарантия, простота.
❌ Минусы: доходность будет снижаться вслед за ключевой ставкой, досрочное расторжение часто бьёт по процентам.
💎 Цифровые финансовые активы (ЦФА): новая возможность с ограничениями
Что это и кому доступно
ЦФА — это «цифровые права», которые могут удостоверять требования по
облигациям, кредитам, долям в компаниях и т.д. Главное нововведение 2026
года: неквалифицированные инвесторы (то есть большинство из нас) получили доступ к части ЦФА.
Условия:
- ЦФА с фиксированным доходом (аналог облигаций) — эмитент должен иметь рейтинг не ниже A+ по национальной шкале (или BB по международной).
- ЦФА с плавающим доходом (привязка к инфляции, ключевой ставке, золоту) — рейтинг эмитента не ниже AA‑ (или BB+), а также лимит 600 тыс. ₽ на одного инвестора.
Доходность и риски
По токенизированным облигациям доходность близка к обычным корпоративным бумагам — 13–16% годовых. Более сложные ЦФА потенциально могут давать больше, но точный процент зависит от динамики индикаторов.
⚠️ Главное: ЦФА не застрахованы АСВ!
В случае дефолта эмитента вы теряете деньги. Рейтинговые требования
снижают этот риск, но не обнуляют. Вторичный рынок ЦФА пока неликвидный — продать досрочно без потерь сложно.
Итог по ЦФА
✅ Плюсы: доступны неквала́м, доходность облигационного уровня, возможность привязки к инфляции или ставке.
❌ Минусы: нет страховки, низкая ликвидность, требует понимания рейтингов и структуры продукта.
💸 Краудлендинг и краудинвестинг: высокая доходность за высокий риск
Что это такое и сколько можно заработать
Краудлендинг — это коллективное кредитование малого и среднего бизнеса через онлайн‑платформы. Вы даёте деньги компании, она возвращает с процентами.
По оценкам экспертов (например, доцента Финуниверситета Михаила Хачатуряна), доходность краудлендинга в 2026 году в 1,5–2 раза превышает депозитные ставки. При депозитах в 13–14% получаем 20–25% годовых. Некоторые платформы показывают и 28–30%.
Краудинвестинг — вложения в капитал или субординированные займы стартапов.
Потенциальная доходность ещё выше, но и риск потери всех денег — тоже.
Риски, о которых молчат
Ключевой риск — дефолт заёмщика. Малый бизнес банкротится чаще, чем крупные корпорации. Даже диверсификация по 20–30 займам не гарантирует полной защиты.
- Займы, как правило, не обеспечены залогом или обеспечены «бумажным» залогом.
- Платформы краудлендинга лицензируются ЦБ, но государственной гарантии возврата нет.
- Ликвидность низкая: деньги часто заморожены до погашения займа (6–12 месяцев), вторичный рынок слабый.
Тем не менее, многие платформы (например, JetLend, Lender Invest) публикуют статистику фактических дефолтов, и при грамотной диверсификации можно получить итоговую доходность 15–20% после списаний.
Кому подходит
Краудлендинг — для инвесторов, готовых принимать повышенный кредитный риск в обмен на высокий процент. Он не должен составлять более 10–20% портфеля, и уж точно не для подушки безопасности.
📊 Сравнение: вклады, ЦФА, краудлендинг
🏦 Банковские вклады
💰 Доходность (июнь 2026): 13–15% (массовые), до 25% (промо)
📈 Реальная доходность (с учётом инфляции 5%): 8–10%
🛡️ Кредитный риск: минимальный (страховка АСВ до 1,4 млн ₽)
💧 Ликвидность: низкая (при досрочном расторжении теряете проценты)
🧾 Налог: НДФЛ с суммы процентов свыше лимита (≈160–210 тыс. ₽/год)
🚪 Порог входа: от 1 000 ₽, часто от 10 000–50 000 ₽ для максимальной ставки
🛡️ Защита государства: есть (АСВ)
💎 ЦФА (для неквалифицированных инвесторов)
💰 Доходность (июнь 2026): 13–16% (токенизированные облигации), сложные — выше
📈 Реальная доходность (с учётом инфляции 5%): 8–11%
🛡️ Кредитный риск: зависит от рейтинга эмитента (A+ и выше), страхования нет
💧 Ликвидность: низкая (вторичный рынок в зачаточном состоянии)
🧾 Налог: НДФЛ 13/15% со всего дохода (есть вычеты по ИИС)
🚪 Порог входа: десятки тысяч рублей
🛡️ Защита государства: нет
💸 Краудлендинг
💰 Доходность (июнь 2026): 20–25% (до вычета дефолтов)
📈 Реальная доходность (с учётом инфляции 5%): 15–20%
🛡️ Кредитный риск: высокий (дефолты МСП), нет госгарантии
💧 Ликвидность: низкая (обычно до погашения)
🧾 Налог: НДФЛ 13/15% со всего дохода
🚪 Порог входа: от 1 000–5 000 ₽ на платформах
🛡️ Защита государства: нет
🧭 Кому что подходит в июне 2026
🟢 Консервативному инвестору (цель — сохранить деньги + получить предсказуемый доход)
– Основную часть средств — во вклады (лучше под 13–15% на 3–6 месяцев) с учётом страхового лимита 1,4 млн ₽ на банк.
– Небольшую часть — в ОФЗ или токенизированные облигации с высоким рейтингом (как альтернатива).
🟡 Умеренно агрессивному (готов немного рискнуть ради доходности)
– 60–70% во вклады.
– 20–30% в ЦФА с фиксированным купоном (эмитенты с рейтингом A+ и выше).
– 5–10% — в краудлендинг через 2–3 проверенные платформы, с диверсификацией по 20+ займам.
🔴 Агрессивному (цель — максимизировать доходность, готов к потерям)
– Можно увеличить долю краудлендинга до 20–30%, добавить краудинвестинг и сложные ЦФА (с привязкой к ставке/инфляции).
– Но даже в этом случае не стоит вкладывать всё — подушка безопасности и ядро портфеля должны быть надёжными.
💡 Что нужно запомнить читателю
- Высокая доходность не бывает бесплатной. За ней стоят либо риски, либо жёсткие ограничения.
- Вклады под 20–25% — это маркетинг. Реально массовые продукты дают 13–15%.
- ЦФА — интересный инструмент, но пока неликвидный и без страховки.
- Краудлендинг может принести 20–25%, но только при аккуратном выборе платформ и диверсификации. Дефолты — реальность.
- Диверсифицируйте. Даже в 2026 году не стоит засовывать все деньги в один инструмент, как бы хорошо он ни выглядел.
Лето 2026 года — редкое «окно возможностей», когда консервативные
инструменты (вклады, облигации) дают двузначную реальную доходность. Но если вы хотите большего — будьте готовы учиться, изучать эмитентов и
принимать риски. И всегда помните: гарантированного «25% без риска» не
существует.
❗ Статья носит информационный и ознакомительный характер. Все решения о любых финансовых операциях вы принимаете самостоятельно. Приведённые ставки и доходности являются рыночными на момент подготовки материала и могут измениться.
Подпишитесь, чтобы не пропускать новые разборы — в следующем выпуске сравним действующие вклады в банках!