Поражаюсь логике типичного российского инвестора.
Вот уже примерно год я на существенную долю средств, вносимых на биржу, покупаю акции нефтяных компаний. Также немалая доля денег, которые высвободились после продаж акций всяких Озонов и Пятерочек, была мной направлена на ту же нефтянку.
Нет, я, конечно, понимаю, что покупать акции нефтяников последний год морально тяжело: до недавнего времени нефть стоила дешево, санкции ужесточались, рубль крепкий, дивиденды измельчали и т.д. И я про это множество раз читал в комментариях к своему блогу. Мол, а зачем автор берет нефтяников, ведь «нефть никому не нужна». Таким комментаторам я объяснял, что беру акции нефтяных компаний в ожидании структурного дефицита нефти, который, судя по мнению умных и не ангажированных аналитиков (это которые не верят в «зеленый переход» и не состоят в секте имени «Святой Греты») наступит в течение ближайших нескольких лет. А пока он не наступил, я скупаю по дешевке акции нефтяников, чтобы потом получить по ним еще бОльшую прибыль…
И ладно, если бы комментаторы в ответ говорили, что не видят смысла ждать годы до события, которое может реализоваться, а может и нет. А сейчас, мол, подержат деньги в фондах ликвидности. Нет! Они также берут и акции, в том числе. И знаете, что они берут чуть ли не чаще всего (по моему скромному мнению) из секторов? Сектор черной металлургии. А знаете почему? А там сейчас дешевые акции, дно цикла, «да и металл все равно всем нужен».
Еще раз: они не берут нефтяников, которые дешевы, у которых [до недавнего времени было] дно цикла, и сырье которых все равно всем нужно. Но берут черных металлургов, потому что они дешевы, у которых дно цикла, и сырье которых все равно всем нужно.
Вы не находите это комичным?
При этом даже после перекрытия Ормузского пролива (80 дней уже прошло!), ситуация не поменялась. Да, были массовые спекулятивные объемы на покупку нефтяных акций, но цены по ним уже почти вернулись в район, где они были до начала боевых действий (не будем брать рост на 3-5-7% в расчет, это несерьезно). Потому что «перемирие»!
Более того, читал комментаторов, которые в районе хаев цены из нефтяников выходили. Т.е. у многих российских инвесторов в среднем акций нефтяников стало даже меньше! Ну все как всегда очень выгодно перезайдут, ага.
А теперь вернемся к черным металлургам. Цена на сталь после пиков 2021 – начала 2022 года серьезно скорректировалась и 4 года совсем не радует.
Металлурги не платят дивиденды. Вот вообще не платят: Северсталь аж 6 кварталов подряд не платила, ММК и НЛМК сопоставимое время. Но пипл хавает – ведь дешево!
Нефтяники все эти годы стабильно платят дивиденды. Когда-то больше, когда-то меньше, но платят. Нефть 3-ий месяц штурмует локальные максимумы за несколько лет. США позавчера в третий раз продлили разрешение на месяц на покупку нашей нефти. По очень высоким ценам! Куча специалистов, чиновников и бизнесменов со всего мира буквально белугами орут, что мы накануне грандиозного шухера накануне физического исчерпания запасов нефти во многих странах мира или вообще уже находимся в серьезнейшем энергетическом кризисе, которого мир не видел несколько десятков лет. Но российский инвестор с завидным упорством берет не нефтяников, а черных металлургов.
Внимание вопрос: зачем? Может мне кто-то объяснить?
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.