Финансовая отчётность компаний точно отражает текущую ситуацию, но не служит опережающим индикатором. Отчёты фиксируют уже финальную стадию деловой активности компаний — реализацию товаров и услуг и соответствующий финансовый результат (выручку - прибыль). По сути это уже свершившийся факт, похожий на «зеркало заднего вида».
Как понять, что происходит в бизнесе ещё до выхода финансовой отчётности
Для этого надо следить за тем, что делают компании до продажи своего товара или услуги.
Вполне логично перед тем, как выпустить и реализовать свою продукцию компании закупают сырьё, оборудование, технику, материалы, делают инвестиции, несут финансовые расходы, используют кредиты и нанимают людей. Таким образом, улучшение или ухудшение в бизнес ожиданиях, закупке, найме, условиях кредитования будут напрямую влиять на производство, продажи, будущий финансовый результат и стоимость компаний ещё до выхода отчётности.
Зачем это инвесторам
На рынках, в экономике и в бизнесе все циклично. Опережающие индикаторы — инструмент определения правильного времени для скупки хороших компаний ещё до выхода финансовой отчётности. Это даёт конкурентное преимущество в аналитике и возможность быть на шаге впереди.
Ниже динамика индекса российских акций за последние 6 лет.
За это время произошло три кризисных сценария: пандемия 2020, СВО 2022 и «охлаждение» 2024-2025 г. На графике наложены все периоды ухудшения ранней деловой активности компаний. Они отмечены красным цветом.
Интересно, каждый раз когда индекс акций попадал в красную область происходила стагнация или глубокие коррекции. С выходом из этой области индекс восстанавливался, а все просадки выкупались за короткие сроки. Для инвесторов это было окно возможностей!
В телеграмм обновляю опережающие показатели на еженедельной основе.