Португальцы обосновались на Цейлоне с 1505г. Сначала это были сугубо торговые фактории, но позже, в 1560-х, ими были основаны уже военные форты и началось португальское завоевание прибрежных районов острова.
С 1568г. Нидерланды вели борьбу с Испанией за свою независимость. Торговля пряностями при этом была для них вопросом выживания. Португалия при этом использовала Нидерланды в качестве базы торговли в Северной Европе. Но в 1581г. в результате Иберийской унии Португалия и Испания объединились, и торговля с Нидерландами была запрещена. В результате голландцы потеряли не только основного торгового партнёра, но и монополию в торговле пряностями с Францией, Священной Римской империей и государствами Северной Европы.
С началом 17в. началась вялотекущая Голландско-португальская война. Так в 1603г. 3 корабля недавно образованной Нидерландской Ост-Индской компании захватили в Малаккском проливе португальскую каракку. Это была настолько ценная добыча, что её продажа удвоила капитал Компании.