Солдат, возвращаясь с войны, встречает старуху-ведьму. Она посылает его в дупло старого дерева за деньгами — и за волшебным огнивом. Солдат получает богатства, а потом обнаруживает, что огниво может вызывать трёх волшебных собак, исполняющих желания. С их помощью он трижды вызывает к себе прекрасную принцессу, но его разоблачают и приговаривают к казни. В последний момент огниво спасает солдата: собаки устраняют угрозу, и он становится королём, женившись на принцессе. Сказка учит осмотрительности, показывает, что сила и богатство не гарантируют счастья, а поступки имеют последствия.
Солдат шёл с войны и встретил на дороге безобразную старуху. Она предложила ему спуститься в дупло старого дерева, где в трёх комнатах его ждут сундуки с деньгами — медными, серебряными и золотыми. На каждом сундуке сидит собака: у первой глаза как чайные чашки, у второй — как мельничные колёса, а у третьей — каждый глаз размером с Круглую башню.
Ведьма объяснила, как справиться с собаками (посадить их на её синий клетчатый передник), и попросила взамен принести старое огниво. Солдат спустился, набрал столько золота, сколько смог унести, и взял огниво. Когда он выбрался наверх, ему стало любопытно, зачем старухе огниво, но та отказалась отвечать. Солдат рассердился и отрубил ей голову саблей.
С богатством солдат зажил припеваючи: купил хорошую одежду, ходил в театры, помогал бедным. Вскоре он узнал о принцессе, запертой в высокой башне: королю предсказали, что она выйдет замуж за простого солдата, поэтому её тщательно охраняли.
Однажды, когда у солдата кончились свечи, он решил воспользоваться огнивом. Ударил по кремню — и перед ним появилась первая собака (с глазами как чайные чашки). Солдат понял, что огниво волшебное: один удар — первая собака, два удара — вторая, три удара — третья.
Он попросил собаку принести ему принцессу. Та ночью перенесла спящую принцессу к солдату. Это повторилось ещё дважды. На третий раз король выследил, куда исчезает дочь, и приказал схватить солдата. Его приговорили к казни на следующее утро.
В день казни солдат попросил исполнить последнее желание — выкурить трубку. Король согласился. Солдат достал огниво и ударил по кремню три раза. Появились все три собаки. По его приказу они напали на судей и королевский совет, устранив угрозу. Король и королева тоже были отброшены в сторону. Народ, увидев это, попросил солдата стать новым королём. Принцесса, полюбившая солдата, вышла за него замуж.