Налог на вклады, НДФЛ с дивидендов, прогрессивная шкала, ИИС-3, льгота долгосрочного владения и сальдирование убытков — одни становятся жёстче, другие открывают легальные способы сэкономить. В статье — что, сколько и когда платить в 2026 году, с конкретными цифрами и формулами, которые можно применить к своему портфелю.
Что изменилось в налогообложении инвесторов
Инвестиционный доход в России облагается налогом на доходы физических лиц (НДФЛ). С 2026 года окончательно закрепилась двухступенчатая прогрессивная шкала: ставка 13% применяется к годовому доходу до 2,4 млн рублей включительно, а для дохода свыше этого порога — 15%.
Важно понимать: порог в 2,4 млн рублей — это сумма всех облагаемых доходов человека за год (зарплата, проценты по вкладам, дивиденды, доход от продажи ценных бумаг и т.д.). Налоговая база по каждому виду дохода считается отдельно, но суммируется для определения итоговой ставки.
Налог на доход по вкладам
Проценты по вкладам, накопительным счетам и на остаток по карте облагаются НДФЛ, если их совокупная сумма за год превышает необлагаемый лимит. В 2026 году он составляет 160 000 рублей. Эта цифра получена умножением 1 млн рублей на максимальную ключевую ставку ЦБ, зафиксированную на 1-е число любого месяца 2026 года (16% — на начало января, февраля и марта). Если ставка в течение года не поднимется выше 16%, лимит останется именно таким.
Из расчёта исключаются: проценты по рублёвым вкладам со ставкой не более 1% годовых в течение всего года, а также проценты по счетам эскроу.
Пример расчёта. Если вкладчик разместил 3 млн рублей под 12% годовых на 6 месяцев, доход за полгода составит 180 000 рублей (3 000 000 × 12% / 2). Из них 160 000 рублей налогом не облагаются, а с 20 000 рублей нужно заплатить НДФЛ. При ставке 13% это 2 600 рублей. Если бы сумма дохода не превысила лимит, налог не возник бы вовсе.
Валютные вклады пересчитываются в рубли по официальному курсу ЦБ на дату выплаты процентов и облагаются НДФЛ независимо от уровня процентной ставки.
Налог за 2025 год нужно уплатить до 1 декабря 2026 года. В 2025 году максимальная ключевая ставка составляла 21%, поэтому необлагаемый лимит за тот год — 210 000 рублей. Если доход по вкладам в 2025 году превысил эту сумму, в конце 2026 года ФНС пришлёт уведомление.
НДФЛ с дивидендов
Дивиденды, которые российские компании выплачивают акционерам, облагаются НДФЛ по стандартной ставке. Для налоговых резидентов РФ это 13% при доходе до 2,4 млн рублей и 15% — с суммы превышения.
Механизм удержания: налог удерживается у источника выплаты. Компания, выплачивающая дивиденды, сама перечисляет НДФЛ в бюджет, а инвестор получает сумму уже очищенной от налога. Дополнительно декларировать такой доход не нужно — но он учитывается при расчёте общей налоговой базы для определения итоговой ставки.
Практический пример. Инвестор получил за 2026 год дивиденды в размере 300 000 рублей и купонный доход по облигациям 200 000 рублей. Оба вида дохода облагаются НДФЛ. Если совокупный доход человека (зарплата плюс инвестиционный доход) не превысил 2,4 млн рублей, ставка составит 13%: с дивидендов — 39 000 рублей, с купонов — 26 000 рублей.
Налог с купонного дохода по облигациям
С 2021 года купонный доход по любым облигациям — государственным, корпоративным, биржевым — облагается НДФЛ. Исключений для «народных» облигаций или ОФЗ нет. Налог удерживается брокером автоматически при выплате купона. Ставка — 13% или 15% по прогрессивной шкале.
Налог с дохода от продажи ценных бумаг
При продаже акций или облигаций дороже, чем они были куплены, возникает налогооблагаемый доход. Налог взимается с положительного финансового результата (разницы между ценой продажи и ценой покупки с учётом комиссий брокера и биржи). Ставка — также 13% или 15% по прогрессивной шкале.
Брокер исчисляет и удерживает налог по итогам года (или при выводе средств со счёта). Принцип FIFO (First In, First Out) определяет, какие именно бумаги считаются проданными: первыми списываются те, что были куплены раньше.
Важно: налоговая база по операциям с ценными бумагами рассчитывается отдельно от других доходов, но суммируется с ними для определения итоговой ставки НДФЛ.
Сальдирование убытков: снижение налоговой базы
Положительный финансовый результат по одному виду ценных бумаг можно уменьшить на отрицательный результат по другому виду. Этот механизм называется сальдированием убытков.
Сальдирование происходит автоматически: брокер суммирует прибыли и убытки по всем операциям клиента за год. Если по акциям получена прибыль 50 000 рублей, а по облигациям — убыток 20 000 рублей, налоговая база составит 30 000 рублей.
С 2026 года действуют следующие правила сальдирования: прибыль от продажи обращающихся ценных бумаг можно уменьшить на убыток от продажи обращающихся; прибыль от продажи необращающихся — на убыток от продажи необращающихся; прибыль по операциям с фьючерсами и опционами — только на убыток по этим же инструментам. Межгрупповое сальдирование не допускается.
Если убыток превышает прибыль, непокрытая часть переносится на следующие годы в пределах соответствующей группы. Перенести такой убыток можно в течение десяти лет после года его возникновения.
Пример. Инвестор получил в 2026 году прибыль от продажи акций Сбербанка в размере 80 000 рублей и убыток от продажи акций другого эмитента — 30 000 рублей. Налоговая база после сальдирования: 50 000 рублей, НДФЛ по ставке 13% — 6 500 рублей. Если бы сальдирования не было, налог составил бы 10 400 рублей (13% с 80 000 рублей), а убыток в 30 000 рублей остался бы висеть до следующего года.
Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС‑3)
ИИС‑3 — это брокерский счёт с двумя налоговыми льготами. Его можно открыть в дополнение к обычному брокерскому счёту. В 2026 году разрешено иметь до трёх ИИС‑3 одновременно.
Льгота 1 — вычет на взнос. Возврат НДФЛ с суммы, внесённой на счёт, но не более чем с 400 000 рублей в год. При ставке 13% максимальный возврат составляет 52 000 рублей в год. Если у человека несколько ИИС‑3, лимит в 400 000 рублей действует на все счета в совокупности.
Льгота 2 — освобождение дохода от налога. При закрытии счёта прибыль освобождается от НДФЛ в пределах 30 млн рублей. Это означает, что инвестор, купивший акции или облигации на ИИС‑3 и продавший их через несколько лет с прибылью, не платит налог с этой прибыли.
Условия. Счёт, открытый в 2024–2026 годах, должен существовать не менее пяти лет. При досрочном закрытии полученные вычеты придётся вернуть с пенями. Для счетов, открытых в 2027 году, минимальный срок увеличится до 6 лет, и далее — вплоть до 10 лет для счетов, открываемых с 2031 года.
Кому подходит. ИИС‑3 — инструмент для долгосрочных инвестиций. Если деньги могут понадобиться через год-два, рациональнее использовать обычный брокерский счёт. По данным «Эксперта», количество открытых ИИС‑3 в 2026 году снизилось примерно на 20% по сравнению с ИИС‑1/ИИС‑2 годом ранее — инвесторы осторожничают из-за длительного срока блокировки. При этом 2026 год — последний, когда можно открыть ИИС‑3 с пятилетним сроком удержания.
Льгота долгосрочного владения (ЛДВ)
ЛДВ — это механизм, позволяющий не платить НДФЛ с прибыли от продажи ценных бумаг, если они находились в собственности более трёх лет. Льгота распространяется на бумаги, купленные после 1 января 2014 года и обращающиеся на организованном рынке (Московская биржа).
Лимит льготы. За каждый полный год владения бумагами из-под налога выводится до 3 млн рублей прибыли. Например, если инвестор владел акциями четыре года и продал их с прибылью 8 млн рублей, лимит освобождения составит 4 × 3 млн = 12 млн рублей. Прибыль полностью освобождается от налога. Если прибыль составила 15 млн рублей, 12 млн рублей освобождаются, а с 3 млн рублей уплачивается НДФЛ.
Ограничения. ЛДВ не применяется к бумагам, которые учитывались на ИИС. При переводе бумаг с ИИС на обычный брокерский счёт право на льготу теряется.
С 2026 года срок владения бумагами не прерывается, если инвестор временно передаёт их в заём или для сделок РЕПО — это расширяет возможности применения ЛДВ для активных участников рынка.
Как учитывается продажа валюты и золота
Доход от продажи наличной иностранной валюты облагается НДФЛ при превышении суммы продажи над суммой покупки. Налог применяется к разнице между ценой продажи и ценой приобретения, пересчитанной по курсу на соответствующие даты.
Доход от продажи драгоценных металлов — золота, серебра, платины — также облагается НДФЛ. При продаже слитков налоговая база рассчитывается как разница между ценой продажи и ценой покупки. Исключение — слитки, находившиеся в собственности более трёх лет: применяется та же ЛДВ, что и для ценных бумаг.
Единый налоговый счёт и сроки уплаты
С 2023 года все налоги физических лиц уплачиваются через единый налоговый счёт (ЕНС). Налоговый орган сам распределяет поступившие средства по обязательствам. Уведомления об уплате налогов приходят в личный кабинет налогоплательщика на сайте ФНС.
Срок уплаты НДФЛ на основании налогового уведомления — 1 декабря года, следующего за отчётным. Налог за 2026 год нужно уплатить до 1 декабря 2027 года. Налог на вклады за 2025 год уплачивается до 1 декабря 2026 года.
Типичные ошибки инвесторов при расчёте налогов
- Не учитывать все счета. Налоговая база по вкладам и ценным бумагам суммируется по всем счетам во всех банках и у всех брокеров. Если у человека три вклада в разных банках, проценты по ним складываются для расчёта превышения над лимитом.
- Путать ИИС‑3 и ЛДВ. ЛДВ не применяется к бумагам на ИИС‑3. Это два разных, параллельных механизма налоговой экономии, каждый со своими условиями и лимитами.
- Продавать бумаги раньше трёх лет, не учитывая ЛДВ. Если инвестор держит акции 2,5 года и продаёт их с прибылью, он теряет право на ЛДВ. Разница в налоге может составить десятки тысяч рублей.
- Сальдировать убытки между разными категориями активов. Убыток по акциям можно зачесть только с прибылью по акциям (и облигациям в рамках той же группы), а убыток по фьючерсам — только с прибылью по фьючерсам. Попытка зачесть валютный убыток против прибыли по акциям при самостоятельном расчёте приведёт к занижению налоговой базы и санкциям.
Мини‑кейс: как инвестор из Ростова-на-Дону применил ЛДВ и сальдирование
Инвестор из Ростова-на-Дону, 34 года, работает в IT, доход — около 200 000 рублей в месяц. В 2022 году купил акции нескольких российских компаний на 500 000 рублей. В конце 2025 года часть бумаг продал: по одним зафиксировал прибыль 400 000 рублей, по другим — убыток 150 000 рублей.
Брокер произвёл сальдирование: налоговая база составила 250 000 рублей. Но инвестор проверил срок владения: прибыльные акции находились в портфеле более трёх лет. Применилась ЛДВ. Лимит освобождения за три года владения — 3 × 3 млн = 9 млн рублей, что с запасом покрыло прибыль в 400 000 рублей. Налог с этой суммы не возник.
Убыточные акции, проданные до истечения трёх лет владения, не подпали под ЛДВ. Убыток в 150 000 рублей брокер зафиксировал для последующего сальдирования в 2026 году: его можно зачесть против будущей прибыли по обращающимся ценным бумагам в течение десяти лет.
Итог: инвестор не заплатил ни рубля налога с прибыли 400 000 рублей и получил право уменьшить будущую налоговую базу на 150 000 рублей убытка. Знание двух инструментов — ЛДВ и сальдирования — сэкономило ему 32 500 рублей налога.
Уточнение. Имя не раскрывается, цифры примерные, но реалистичные. Этот кейс — не рекомендация, а иллюстрация работы налоговых механизмов.
Что можно сделать прямо сейчас
- Проверить размер процентов по вкладам за 2025 год. Если совокупный доход превысил 210 000 рублей, до 1 декабря 2026 года нужно уплатить налог. Уведомление от ФНС придёт во второй половине года.
- Рассчитать необлагаемый лимит по вкладам на 2026 год. Если ключевая ставка не поднимется выше 16%, лимит составит 160 000 рублей. Ориентироваться на него при планировании размера вкладов.
- Проверить портфель на предмет ЛДВ. Бумаги, купленные до мая 2023 года и не лежащие на ИИС, потенциально подпадают под льготу. При продаже таких бумаг налог не возникнет в пределах лимита 3 млн рублей за каждый год владения.
- Зафиксировать убытки, если они есть. Убыток можно перенести на следующие годы и зачесть против будущей прибыли. Срок переноса — десять лет. Если убыток не зафиксирован брокером, запросить справку об убытках.
- Оценить целесообразность открытия ИИС‑3. 2026 год — последний, когда можно открыть ИИС‑3 с пятилетним сроком. Если инвестиционный горизонт — пять лет и более, это даёт одновременно возврат НДФЛ с взносов и освобождение прибыли от налога.
Налоги на инвестиции — не повод отказываться от вложений. Это встроенная часть системы, которую можно учитывать в стратегии. Знание правил игры позволяет легально сократить обязательные платежи и увеличить чистый доход от инвестиций.
Примечание. Все цифры взяты из официальных источников — данных Банка России, Налогового кодекса РФ (глава 23), разъяснений ФНС, публикаций «Ведомостей», «РБК», портала «Финуслуги», Роскачество (rskrf.ru), НАУФОР, — и актуальны на 7 мая 2026 года. Информация носит ознакомительный характер и не является налоговой консультацией. Перед применением налоговых льгот и вычетов рекомендуется проконсультироваться с налоговым специалистом.
Как работают налоги на вклады, дивиденды и ценные бумаги, и как легально сэкономить на НДФЛ — разбираем на канале. Подписывайтесь, если такой подход близок.
Вопрос для обсуждения: Планируете ли вы использовать ИИС‑3 или ЛДВ в 2026 году, или считаете, что текущие лимиты и сроки делают эти инструменты недостаточно выгодными? Поделитесь в комментариях.