Le Monde | Франция
Саудовская Аравия засомневалась в эффективности нефтедолларовой системы, пишет Le Monde. Этот сокрушительный удар ведет к постепенному краху американской гегемонии.
Эрик Альберт (Eric Albert)
Американо-израильские удары по Ирану привели к закрытию Ормузского пролива. И это заставляет пересмотреть механизм, который сделал американский доллар главной резервной валютой в мире. "Конфликт в Иране может испытать на прочность эту систему", — отмечает в своем анализе Маллика Сачдева, аналитик Deutsche Bank.
ИноСМИ теперь в MAX! Подписывайтесь на главное международное >>>
Система нефтедоллара берет начало в соглашении от 8 июня 1974 года. Тогда произошел первый нефтяной шок, и цена барреля нефти выросла в четыре раза. Под руководством государственного секретаря США Генри Киссинджера (1923-2023) Америка и Саудовская Аравия пошли на историческое сближение. Эр-Рияд обязался продавать нефть за доллары и, что самое важное, реинвестировать значительную часть гигантских доходов в США — в частности, через покупку американских государственных облигаций. В обмен Вашингтон обеспечил Саудовской Аравии военную защиту и поставки оружия.
В США признали: иранцы обломали им клыки. Больше кусаться не будут
"Эта договоренность стала замкнутым кругом: потребители нефти платили за энергию долларами, а те уходили в Эр-Рияд и Абу-Даби, а затем возвращались в виде долгов Вашингтона, — объясняет Аарон Браун, бывший глава исследовательского отдела AQR Capital Management, компании по управлению активами, в статье, опубликованной в The Japan Times 13 апреля. — В течение пятидесяти лет этот нефтедолларовый круговорот без лишнего шума субсидировал заимствования американцев и цементировал статус доллара как мировой резервной валюты".
Нынешний конфликт на Ближнем Востоке подрывает это соглашение. Американцы, которые должны были защищать регион, на этот раз сами оказались зачинщиками конфликта — совместно с Израилем. Страны Персидского залива подверглись бомбардировкам со стороны Ирана, в результате которых были повреждены важные нефтяные и газовые объекты. Затем Тегеран заблокировал Ормузский пролив, фактически остановив большую часть их экспорта углеводородов. "Нынешний конфликт, вероятно, подорвал одну из главных основ нефтедолларового режима, а именно, безопасность в обмен на продажу нефти за доллары", — отмечает Сачдева.
Нефтедолларовое соглашение и без того уже несколько лет находится под ударом. Теперь оно ослаблено еще больше. США, которые в 1974 году импортировали много нефти из стран Персидского залива, больше не являются крупным клиентом. "Теперь регион много продает в Азию", — напоминает Адитья Сарасват, аналитик по нефти из дубайского офиса консалтинговой компании Rystad Energy. Сегодня Китай — один из крупнейших покупателей. И, как и в остальной торговле, он требует проводить транзакции в юанях — своей национальной валюте.
Полный переход будет очень медленным
Судя по всему, Китай постепенно добивается своего. Хотя не существует официальной статистики по валютам, используемым в нефтяной торговле стран Персидского залива, китайская пресса сообщает, что в марте 41% поставок Саудовской Аравии Китаю был оплачен в юанях. Кроме того, Иран и Россия уже много лет обходят американские санкции, избегая доллара. "Были транзакции в криптовалюте, индийских рупиях и юанях", — отмечает Робин Миллс, руководитель дубайской консалтинговой компании Qamar Energy.
Медленно, но верно Эр-Рияд уходит от нефтедолларов. В 2023 году Китай и Саудовская Аравия подписали валютный своп: центральные банки двух стран обязались в случае необходимости предоставлять друг другу юани и риалы. Саудовская Аравия также присоединилась к проекту mBridge — платежной системе, связывающей Китай, Таиланд, Объединенные Арабские Эмираты и Гонконг. Она позволяет проводить международные денежные переводы в обход SWIFT — системы, находящейся под контролем Запада. "Рельсы для проведения [нефтяных] транзакций вне доллара уже проложены", — заявляет Сачдева.
Однако, хотя давление на нефтедоллар и реально, полный переход на "нефтеюань" или альтернативную систему будет очень медленным. Продажи нефти вне доллара остаются низкими, считает господин Сарасват. Главное препятствие — найти надежные альтернативы. Юань, в частности, сложнее конвертировать, потому что Китай вводит жесткий контроль над движением капитала, в отличие от Соединенных Штатов. "Накопление юаней создает проблемы, потому что это не свободно конвертируемая валюта", — отмечает Сарасват.
Кроме того, вся экономика стран Персидского залива сегодня завязана на американскую валюту. "Их валюты привязаны к доллару, и их денежно-кредитная политика де-факто является политикой американского центрального банка", — добавляет Изабель Матеос-и-Лаго, главный экономист BNP Paribas. Выйти из этого будет очень трудно: "Планка очень высока", — продолжает она.
Наконец, эти страны стремятся снизить зависимость от нефти. Но в этом им пока не обойтись без американских инвестиций. "Искусственный интеллект, дата-центры, туризм, финансы — все эти сектора завязаны на доллар", — считает Сарасват. Проще говоря, одной лишь политической воли, чтобы выйти из-под крыла американской валюты, недостаточно. Но центробежные силы, уводящие от системы нефтедоллара, уже действуют.
Еще больше новостей в телеграм-канале ИноСМИ >>