Зачем покупать облигации на Московской бирже: История одной дружбы денег с головой
Существует старинная финансовая мудрость: «Акции делают нас богатыми, а облигации делают так, чтобы мы не стали бедными обратно». Рынок акций — это как американские горки в парке аттракционов: визг, восторг, ужас и иногда потеря содержимого карманов. Рынок облигаций же — это удобное кресло-качалка на веранде с видом на эти самые горки. Вы сидите в пледе, пьете какао, и каждые полгода вам приносят купоны. Скучно? Безумно. Выгодно? Еще как.
Давайте честно, без банковского гипноза и магии сложных процентов, разберемся, почему покупка облигаций (в том числе на Московской бирже) — это не занудство, а высший пилотаж финансового дзена.
Миф №1: «Облигации — это для бабушек у сберкассы»
Начнем с того, что сегодняшние бабушки — это люди, пережившие 90-е. Они еще и не такое видали. Но если серьезно, то держать деньги на обычном банковском вкладе сегодня — это не осторожность, а форма пассивного согласия с тем, что инфляция съест ваши накопления. Банк берет ваши деньги, выдает кредит в три раза дороже, а вам отстегивает процент, который стыдно произносить вслух при макроэкономических показателях.
Покупая облигацию на бирже, вы сами становитесь банком с одним критическим отличием: посредников меньше, а доходность выше. Вы не приносите деньги на алтарь банковской маржи, вы ссужаете их напрямую крупной корпорации или государству. И они вам за это платят. Регулярно. Как алименты, только по любви и обоюдному согласию.
Азбука спокойствия: Купоны, а не купоны на гречку
Главная магия инструмента — это купонный доход. Представьте, что вы купили корову (облигацию), но вам не нужно ее доить, убирать навоз и просыпаться в 5 утра. Молоко (купоны) просто капает на ваш счет с регулярностью швейцарских поездов. Раз в месяц, квартал или полгода — зависит от того, как вы договорились с эмитентом.
На Московской бирже сейчас выбор на любой вкус и цвет паранойи:
1. ОФЗ (облигации федерального займа). Вы даете в долг целой стране. Риск: страна может забыть вернуть, но тогда нам всем будет не до котировок. Успокаивает мысль, что Минфин скорее продаст что-то большое и золотое, чем допустит дефолт. Это как дать соседу-богатырю сто рублей до зарплаты — неловко напоминать, но вы знаете, что он отдаст.
2. Корпоративные бонды. Вы верите в Газпром, Сбер, какую-нибудь IT-компанию или лизинг такси. Вы даете им в долг не из чувства любви, а потому что они готовы платить за это больше государства. Чем смелее компания, тем выше процент. Это как одолжить другу на открытие шаурмичной: бизнес может попереть в гору, а может и нет, но за риск он угощает вас самой вкусной шаурмой дважды в месяц.
Зачем вообще идти на биржу? Там же страшные графики!
Спокойствие, только спокойствие. Чтобы купить облигации на Московской бирже, вам не нужно заканчивать ВШЭ . Вам нужно приложение в телефоне (любое приложение брокера из топ-10).
Причина идти на биржу проста как гвоздь: ликвидность и вторичный рынок. В банке вы открыли вклад на год, и если что-то случилось (сломалась машина, резко захотелось на Бали, увидели идеальную квартиру), вы бежите в банк, пишете на досрочное снятие и теряете проценты. Вас наказывают рублем за нестабильность.
С облигациями на бирже так не работает. Если деньги понадобились срочно, вы просто продаете бумагу другому участнику торгов.
«Но цена же упадет!» — воскликнет скептик. Да, цена может немного колебаться. Но в отличие от акций, где падение может быть похоже на падение лифта с сотого этажа, облигация — это маятник. Она всегда стремится к своей номинальной цене (обычно 1000 рублей) к дате погашения. Потому что эмитент обязан выкупить её обратно по номиналу. Это зашито в ДНК бумаги. Вы дали 1000 рублей — через год-два-три вам обязаны вернуть 1000 рублей (плюс купоны по пути).
Главная хитрость, о которой молчат владельцы депозитов: НКД
Это Накопленный Купонный Доход. Вот тут банки нервно курят в сторонке. Предположим, вы купили облигацию не в начале ее жизни, а прямо в середине купонного периода. Неужели вы потеряете проценты за те дни, что бумага была у прошлого хозяина? Нет!
Вы заплатите предыдущему владельцу ту сумму процентов, которая накопилась за время, пока он ей владел. А когда наступит дата выплаты, вы получите ВЕСЬ купон целиком за полный период.
Это значит, что вы можете купить облигацию за три дня до выплаты купона, получить полный купон за полгода, и ваша эффективная доходность будет космической за эти дни. Это легально, это красиво, это называется «стратегия охоты за купонами», и это доступно каждому владельцу смартфона.
Налоговый бонус или «Как я полюбил ИИС»
Государство понимает, что если граждане пойдут на биржу и будут ссужать деньги корпорациям, а не держать их под матрасом, экономика зашевелится бодрее. Поэтому нам, простым людям, дают пряник — Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).
Покупая облигации через ИИС, вы можете не платить налог с купонного дохода (или вернуть уже уплаченный), используя налоговый вычет. Вы кладете деньги, покупаете надежные ОФЗ или голубые фишки, получаете купоны до 18-20% годовых (в хорошие времена высокой ставки, как сейчас), и на эти проценты государство не покушается. Это делает итоговую доходность еще слаще. Депозит с его жалкими попытками угнаться за ключевой ставкой начинает напоминать старый автомобиль на гонке формульных болидов.
Защита от инфляции:
Самая коварная вещь в деньгах — это их таяние. Депозит со ставкой 10% при реальной инфляции в 15% (а вы же ходите в магазин и видите ценники?) — это гарантированный убыток. Вы не зарабатываете, вы медленно и печально беднеете.
Облигации с переменным купоном (флоатеры) — это наше финансовое дзюдо. Мы используем силу инфляции против нее самой. Купон таких облигаций привязан к ключевой ставке ЦБ или RUONIA. Если инфляция скачет и ЦБ поднимает ставку — ура, ваш купонный доход тоже скачет вверх. Это плавучий дом, которому не страшен никакой шторм процентных ставок. Вы не тонете, вы качаетесь на волнах и получаете за это деньги.
Спокойный сон как инвестиционный инструмент
Покупка облигаций на Московской бирже — это не про адреналин. Это про уважение к своему труду. Вы уже заработали эти деньги потом, нервами, а может, и сединой. Зачем заставлять их прыгать на батуте волатильных акций, если можно уложить их в мягкую колыбель долгового рынка?
В тот момент, когда фондовый рынок летит в тартарары, а «медведи» на форумах пишут «все пропало», вы открываете свой брокерский счет и видите, как капают ваши купоны. Пусть мир сошел с ума, но кто-то (Минфин, Сбер, крупный нефтяник) исправно платит вам арендную плату за пользование вашим капиталом.
Резюме для тех, кто дочитал :
Покупать облигации — это не скучно. Скучно — это когда у тебя нет денег. Облигации на Московской бирже — это легальный способ превратиться из «человека, который работает за зарплату» в «человека, на которого работает его собственный маленький робот по печати купонов».
Начните с простого: откройте ИИС, купите пару выпусков ОФЗ с фиксированным купоном. Просто чтобы почувствовать, как это — когда деньги приходят к вам на карту не от начальника, а просто потому что вы умный инвестор, а не чей-то сотрудник. Это чувство, сравнить которое можно только с моментом, когда заканчивается дождь и выглядывает солнце. Спокойное, уверенное счастье. И да, ваши деньги наконец-то при деле, а не на диване перед телевизором.
@облигации @биржа @финансы @экономика @налоговыйвычет
Не Индивидуальная инвестиционная рекомендация!