Ближневосточный «песок» сыплется сквозь пальцы: куда увести капитал, пока рушатся сказки о нефти и стекле?
Пока мировые и отечественные СМИ, а также различные, как любит говорить Михаил Хазин «блохеры», мусолят цифры пошлин и ставок, прогнозов по доллару и т.д., на Ближнем Востоке происходит нечто, что должно заставить проснуться в холодном поту каждого, у кого есть апартаменты или счета в Дубае. Новость, которую Bloomberg подал как рядовую — на самом деле настоящая бомба!
Скидка Ирака на нефть Basrah Medium до $33,4 за баррель — на деле оказалась красной лампочкой на приборной панели целого региона.
Причина скидки не в щедрости шейхов, а в том, что вывоз этой нефти теперь головная боль для покупателя. Как говорится ваша нефть - ваши проблемы. Ормузский пролив работает через раз. И пока США с Израилем выясняют отношения с Ираном, настоящие жертвы — это «песочницы» всего Персидского залива: ОАЭ, Катар, Бахрейн, Кувейт и сам Ирак.
Goldman Sachs (те самые с Запада с калькуляторами) подсчитали, что совокупные потери этих стран составляют $700 млн ежедневно. За два месяца это уже под $80 млрд. И это без учета рухнувшего туризма, замороженных строек и бегства капитала.
ВСЕ ГАВАНИ В УТИЛЬ!
Почему это важно для инвестора, особенно для того, кто еще хочет прикупить немного ощутимо дешевеющей недвижки в Дубаях? Потому что мы только что получили наглядную карту того, куда НЕ надо смотреть, и куда — надо.
Эмираты и Катар: фикция «тихой гавани» разбита вдребезги
Все последние годы риэлторы - блохеры , криптодельцы и прочие гуру инвестиций впаривали народу истории про «новый мировой центр», про недвижимость на Пальме, про офшоры без налогов и безопасную жизнь под боком у шейхов.
Как оказалось, все что это карточный домик. Как только долетели первые raketnye «гостинцы» от Ирана, деньги богатых китайцев, индийцев и русских (предпочитающие тишину) собрали чемоданы быстрее, чем кто-то успел сказать «своп-линия». Далее сдуло туристов сдуло, а за ними встали стройки самой разнообразной величины.и этажности.
ВИШЕНКА НА ТОРТЕ!
Самый пикантный момент следующий. ОАЭ попросили у США валютный своп. Только вдумайтесь. Страна, которая позиционирует себя как финансовый рай, пришла с протянутой рукой к Минфину США. Конечно, сыночки Дяди Сэма против распродаж Treasuries, которые лежат в кубышках эмиратов, но и помогать живым кэшем — это признание того, что хвалёные «суверенные фонды» — просто пассив на балансе.
Вывод: Недвижимость в Дубае сегодня — это актив с асимметричным риском. Вы получаете доходность, пока тихо, но теряете всё, когда «кто-то что-то запускает». Туристическая и сервисная экономика залива оказалась неустойчивой к малейшему внешнему шоку.
Они сделали ставку на постнефтяную эру через недвижимость и услуги. Но война показала: эти «чудеса в пустыне» не выдерживают даже лёгкого дуновения военного ветра. Финансисты уезжают первыми, гастарбайтеры — вторыми, остаются мертвые города.
КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ?
Пока Ормуз перекрыт, альтернативные маршруты энергии становятся стратегическими. Проекты на Ямале или в Красноярском крае (логистика Северного морского пути) получают фору, которой не было 30 лет. Европа и Азия будут искать любой газ, который не нужно везти мимо Ирана.
Прямой посыл названия нашего канала «Пульс золота». Пока США блокируют распродажи Treasuries для ближневосточных фондов, доверие к «бумажному долгу» падает. Физическое золото, медь (для электрификации вне зависимости от политики), уран — вот что будет в цене. Обратите внимание на акции российских золотодобытчиков (обзоры нашего IR-эксперта Владимира Репина могут вам в этом помочь).
ОТКУДА И КУДА БЕГУТ ДЕНЬГИ?
Из Дубая, Дохи, Бахрейна. Куда? В Швейцарию (старая добрая нейтральность), Сингапур (далековато, но надёжно) и неожиданно — в стабильные юрисдикции внутри ЕАЭС или Китай. Казахстан, например, который не рвётся на баррикады, но обладает ресурсами и транзитом. Обратите внимание на облигации компаний, чьи активы расположены вдали от океанских проливов.
РЕЗЮМИРУЕМ:
То, что мы видим в Персидском заливе — это крушение мифа о «диверсификации без промышленности». Нельзя построить будущее на стекле и песке, не имея за спиной тяжелого станка и собственного продовольствия.
Для инвестора сейчас лучшее время — закрыть все позиции в эмиратских "чудесах" и посмотреть туда, где люди умеют производить реальные вещи, а не только наливать нефть, рискуя получить rakety по вышкам.
Данный материал не является инвестиционной рекомендацией!
Подписывайтесь на Федеральный дзен-канал «Пульс золота».
Здесь золото говорит правду!