Есть старая поговорка: «Не кладите все яйца в одну корзину». Звучит банально. Но именно в ней скрыт главный секрет спокойного сна инвестора.
Когда я только начинал свой путь на рынке в 2019-м, я этого не понимал. Мне казалось: зачем распыляться? Найду одну-две крутые идеи, вложусь — и всё. Чем это кончилось? Просадками, нервами и в итоге выходом из позиций с потерями.
Сейчас, спустя годы, весь мой портфель построен на противоположном принципе. Сегодня разберу, что такое диверсификация, зачем она нужна и как я реализовал её у себя.
Что такое диверсификация
Диверсификация — это распределение денег между разными активами, которые по-разному реагируют на одни и те же события.
Представьте: у вас есть только акции нефтяной компании. Цена на нефть падает — падает и весь ваш портфель. Вы в минусе, вам страшно.
А теперь представьте: у вас есть акции, облигации, золото и немного валюты. Падает нефть — акции просели. Но золото при этом может вырасти. Облигации продолжают приносить купонный доход. Валюта страхует от ослабления рубля. Общий счёт пусть и не растёт бурно, но и не проваливается целиком.
Это и есть диверсификация. Не ставка на лучшее. А защита от худшего.
Что говорят о диверсификации те, кто умнее меня
Я не финансист. Но прежде чем строить свою систему, я изучил опыт тех, кто доказал свою правоту десятилетиями. Вот три принципа, которые легли в основу моего подхода.
Гарри Марковиц, нобелевский лауреат по экономике:
«Диверсификация — это единственный бесплатный обед в инвестициях».
Он доказал математически: распределение денег между разными активами, которые не ходят синхронно, снижает риск без потери потенциальной доходности. Не нужно жертвовать прибылью ради безопасности. Нужно просто правильно смешать ингредиенты.
Уоррен Баффетт:
«Диверсификация — это защита от невежества. В ней нет особого смысла, если вы знаете, что делаете».
Звучит жёстко. Но он говорил это не для того, чтобы обидеть обычных людей. Баффетт делил инвесторов на две категории. Первые — профессионалы, которые досконально знают конкретный бизнес и могут позволить себе сконцентрировать капитал. Вторые — все остальные. Для них, по мнению Баффетта, широкая диверсификация через индексные фонды — самое мудрое решение . Я отношусь ко второй категории и не стесняюсь этого. Признать своё «невежество» в отдельных акциях и переложить ответственность на широкий рынок — это и есть моя защита.
Рэй Далио, основатель крупнейшего в мире хедж-фонда:
«Даже диверсификация всего по трём-четырём нескоррелированным активам драматически снижает риск портфеля».
Он называл это «Святым Граалем инвестирования». Его идея перекликается с подходом Марковица: собрать набор активов, которые в разное время ведут себя по-разному, и перестать гадать, что будет расти завтра.
Эти люди смотрели на рынок по-разному, но сошлись в одном: для обычного человека, который не хочет играть в угадайку, диверсификация — это не каприз, а базовая настройка выживания. Я решил к ним прислушаться.
Почему это важно для обычного человека
Я не управляю фондом. У меня нет доступа к инсайдам. Я не сижу в терминале по 10 часов в день. Я обычный человек, который хочет накопить на пенсию и на будущее сына.
Для меня диверсификация — это не способ заработать больше. Это способ не потерять всё.
Она работает на трёх уровнях:
1. По классам активов.
Акции, облигации, золото, валюта, денежный рынок. Каждый класс ведёт себя по-своему в разных экономических условиях. Когда одни падают, другие могут расти или хотя бы стоять на месте.
2. Внутри класса.
Вместо покупки акций одной компании я беру фонд на индекс Мосбиржи. Внутри — 40+ компаний. Если одна из них рухнет, потери будут почти незаметны.
3. По валютам.
Рублёвые активы — основа. Но небольшая доля в юанях страхует от ослабления рубля. Не пытаюсь угадать курс, просто держу часть средств в другой валюте.
Как диверсификация выглядит у меня
Мой портфель состоит из пяти БПИФов. Каждый закрывает свою задачу:
SBMX — акции РФ.
Корзина из топ-компаний российского рынка. Это двигатель роста. Потенциально самая доходная часть, но и самая волатильная.
SBGB — ОФЗ.
Облигации федерального займа. Государство занимает деньги и платит за это купоны. Предсказуемый рублёвый доход. Балласт, который держит портфель на плаву, когда рынок акций штормит.
SBGD — золото.
Защитный актив. Растёт, когда все остальные нервничают. Страховка от геополитики, кризисов и девальвации.
SBBY — юаневые облигации.
Валютная диверсификация без выхода в доллар или евро. Работает, когда рубль слабеет. И даёт небольшой процентный доход в валюте.
SBMM — денежный рынок.
Рублёвый инструмент с доходностью, близкой к ключевой ставке ЦБ, и минимальной волатильностью. Самый тихий уголок портфеля.
Почему именно так
Такая структура — не истина. Это моя личная точка равновесия. Мне с ней спокойно.
- Когда падают акции — купоны по облигациям продолжают капать.
- Когда крепнет рубль — юаневая часть проседает, но рублёвые активы тянут вверх.
- Когда всё вокруг качается — золото и денежный рынок держат удар.
Я не пытаюсь обыграть рынок. Я просто сделал так, чтобы ни одно событие не могло обнулить мои накопления.
Главный вывод
Диверсификация не сделает вас богатым за год. Она не даст взрывного роста. Но она даст то, что на длинной дистанции важнее: устойчивость.
Моя цель — дойти до финиша. Не блеснуть на старте, не обогнать всех на первом круге. А просто дойти. И диверсификация — это моя страховка, что я не сойду с дистанции из-за одного неудачного шага.
Как я подбирал конкретные фонды и почему выбрал именно УК «Первая» — читайте в статье «Эти 5 фондов я купил для пенсии» в подборке «Мой портфель». Больше теории — в одноимённой рубрике канала. Подписывайтесь.
Все сказанное выше не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.