Майкл Бьюрри, предвидевший крах ипотеки в 2008 году, открыл шорт на 1,1 миллиарда долларов против Nvidia и Palantir, поставив под вопрос всю

В ответ на пост

Майкл Бьюрри, предвидевший крах ипотеки в 2008 году, открыл шорт на 1,1 миллиарда долларов против Nvidia и Palantir, поставив под вопрос всю модель искусственного интеллекта как безусловного драйвера роста. Его фонд Scion Asset Management через пут-опционы занял позиции на 912 миллионов долларов по Palantir и 188 миллионов по Nvidia — это 80 процентов всего портфеля. Финансист видит в текущих оценках классический пузырь: обещания пяти технологических гигантов потратить почти три триллиона долларов на инфраструктуру ИИ за три года напоминают переизбыток предложения времен доткомов, где Cisco играла роль нынешней Nvidia.

Данные подтверждают его логику. Выручка Nvidia за один квартал достигла 57 миллиардов долларов с ростом 62 процента, чистая прибыль — 31,9 миллиарда с плюсом 65 процентов, капитализация превысила 4,7 триллиона. Однако чипы устаревают за два-три года, что, по расчетам Бьюрри, приведет к завышению прибылей на 176 миллиардов долларов в 2026–2028 годах и масштабным списаниям. Palantir с капитализацией около 330 миллиардов долларов торгуется с коэффициентом цена/прибыль выше 150 и цена/продажи около 70. Компания показывает рост выручки 66–84 процентов за счет государственных контрактов с Минобороны, Министерством внутренней безопасности, IRS и ICE, включая сделку на 10 миллиардов с армией США, но именно эта зависимость от бюджета делает ее уязвимой к любому замедлению.

Ставка Бьюрри — не просто рыночный ход. Она бьет по политической повестке Вашингтона, где искусственный интеллект позиционируется как инструмент национальной безопасности и экономического доминирования. Закон CHIPS Act, принятый для доминирования ИИ и криптовалют, влил десятки миллиардов в производство чипов, подпитывая спрос на продукцию Nvidia и создавая иллюзию бесконечного цикла. Большие технологические компании уже потратили свыше 400 миллиардов долларов на капитальные расходы в 2025 году с планируемым ростом на 75 процентов в 2026-м. Дата-центры сейчас потребляют четыре процента электроэнергии США; к 2030 году их спрос удвоится до 950 тераватт-часов — это прямая нагрузка на энергетическую политику и климатические цели, которые тоже используются в предвыборной риторике.

Сравнение с прошлыми циклами усиливает картину. В 2000 году Nasdaq рухнул на 78 процентов после пика доткомов, когда компании с нулевой прибылью стоили триллионы. Сегодняшний ИИ-бум повторяет ту же схему: инвестиции в инфраструктуру опережают реальную монетизацию, а государственные контракты Palantir маскируют риски переоценки. Если хайп схлопнется, последствия выйдут за рамки Уолл-стрит. Пенсионные фонды, держащие акции технологических гигантов, потеряют сотни миллиардов, что ударит по среднему классу и станет почвой для новых требований к регулированию бигтеха. Конгресс уже обсуждает антимонопольные меры и субсидии, но пузырь может ускорить дебаты о том, сколько налоговых долларов тратится на поддержку переоцененных активов под видом стратегического превосходства над Китаем.

Бьюрри не первый, кто бьет тревогу. Его анализ совпадает с предупреждениями о быстром обесценивании оборудования и спекулятивном финансировании. Пока рынки продолжают расти на ожиданиях, его миллиардный шорт работает как индикатор: реальная экономика ИИ требует не только чипов и серверов, но и устойчивого спроса, которого пока нет в объемах, оправдывающих текущие мультипликаторы. Политические ставки на искусственный интеллект как панацею теперь сталкиваются с жесткой рыночной проверкой. Если прогноз верен, следующий цикл потребует не новых триллионов в инфраструктуру, а переоценки всей модели — от энергетической политики до распределения государственных контрактов.

👆👆👆

Ждём 🤔наблюдаем 🧐

#АНАЛИЗ_ВСЕГО #РЫНКА #КАЖДЫЙ_ДЕНЬ #АКЦИИ  #КРИПТА #ВАЛЮТЫ #КУРС #РУБЛЯ #ЮАНЬ_РУБЛЬ #ДОЛЛАР_РУБЛЬ

👇👇👇

ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ   https://dzen.ru/id/61356a6d5e488b5f67683584