Как собрать портфель на лето? Разбираем идеи синего брокера
Сейчас на рынке складывается достаточно необычная ситуация: индекс Мосбиржи остается под давлением, часть капитала продолжает находиться в депозитах и облигациях, а высокая ставка по-прежнему ограничивает спрос на риск.
В таких условиях рынок становится заметно более избирательным. Инвесторы все чаще смотрят не просто на дешевые акции, а на компании с понятными драйверами роста: сильной отчетностью, устойчивым денежным потоком, дивидендами или структурными преимуществами бизнеса. Ниже – часть идей, которые сейчас выделяют аналитики ВТБ Мои Инвестиции.
👉 ДОМ.PФ – ставка на переоценку и дивиденды
С начала года акции компании выросли примерно на 20%, несмотря на слабую динамику широкого рынка. Во многом это связано с постепенной переоценкой после IPO: бумаги размещались с дисконтом к крупным банкам, а затем компания начала подтверждать качество бизнеса сильной отчетностью.
Дополнительный фактор – дивиденды. Набсовет рекомендовал выплату 246,88 руб. на акцию, что дает около 11% дивидендной доходности. При этом результаты за I квартал оказались выше плановых ориентиров, а менеджмент допустил повышение прогноза на год.
👉 Базис – ставка на структурный рост IT
После ухода VMware и ряда западных игроков рынок начал перераспределяться в пользу локальных разработчиков. На этом фоне "Базис" занимает сильные позиции в сегменте виртуализации и ПО для управления ИТ-инфраструктурой.
По оценкам аналитиков, рынок продолжит активно расти на фоне импортозамещения, а сам "Базис" способен показывать рост выручки и OIBDAC примерно на 30% ежегодно в долгосрочном горизонте. Дополнительный плюс – высокая рентабельность бизнеса, отсутствие долговой нагрузки и потенциально растущие дивиденды.
👉 Полюс – защитная история через золото
На фоне геополитической неопределенности и инфляционных рисков золото остается одним из ключевых защитных активов. При этом аналитики ВТБ считают, что даже после роста золота акции "Полюса" все еще выглядят недооцененными.
Компания торгуется около 3,8x EV/EBITDA при двузначной доходности свободного денежного потока. Дополнительным фактором остаются дивиденды: по обновленной политике "Полюс" планирует выплачивать не менее 30% EBITDA минимум дважды в год. Отдельным долгосрочным драйвером остается проект Сухой Лог, который способен существенно увеличить добычу компании после 2028 года.
👉 Что в итоге?
В ближайшие месяцы ключевым фактором для рынка, вероятно, останется не общее движение индекса, а способность отдельных компаний подтверждать качество бизнеса через отчетность, дивиденды и устойчивость операционной модели в условиях высокой ставки.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1305574/
