Если вы торгуете на бирже, вы должны знать - рынок уже давно не тот, каким его показывают в кино. Это не толпа кричащих людей, а холодные серверы. Майкл Льюис в книге «Flash Boys» объясняет, как HFT-алгоритмы (высокочастотные трейдеры) изменили правила игры.
Вот что нужно знать каждому трейдеру:
1. Иллюзия ликвидности.
Вы видите на экране цену и объем, нажимаете «Купить», но цена мгновенно прыгает вверх, и вы получаете исполнение хуже, чем ожидали. Что случилось?
HFT-роботы увидели ваш сигнал на одной бирже и за наносекунды до того, как ваш запрос долетел до остальных площадок, выкупили там акции, чтобы перепродать их вам дороже.
Вывод. Реальная ликвидность на экране часто является «призрачной».
2. Скорость — это не преимущество, это оружие.
HFT тратят миллиарды на оптоволоконные кабели и микроволновые вышки, чтобы обогнать конкурентов на 1-2 миллисекунды. Для розничного трейдера попытка соревноваться в скорости — это самоубийство.
Урок. Никогда не пытайтесь «скальпировать» вручную против алгоритмов. На коротких дистанциях (секунды и доли секунд) у человека шансов ноль.
3. «Бесплатный» трейдинг — самый дорогой.
Если ваш брокер предлагает нулевые комиссии, значит, он, скорее всего, продает ваш поток заявок (PFOF) тем самым HFT-фирмам. Они платят брокеру за право первыми увидеть, что вы хотите купить, чтобы заработать на вас.
Урок. Если вы не платите за товар (комиссию), значит, товар — это вы и ваши заявки.
4. Прячьте свои намерения.
Чем крупнее ваш ордер, тем больше вы «светитесь» перед хищными алгоритмами.
Урок. Используйте лимитные ордера (Limit Orders) вместо рыночных (Market Orders). Рыночный ордер — это подарок для HFT, позволяющий им исполнить вас по самой невыгодной цене в моменте.
5. Ищите «честные» площадки.
Герой книги Брэд Кацуяма создал биржу IEX, которая ввела искусственную задержку («speed bump»), чтобы уравнять шансы роботов и обычных инвесторов.
Урок. Интересуйтесь, куда ваш брокер направляет заявки. Приоритет IEX или других защищенных площадок может сэкономить вам значительные суммы на проскальзывании.
Главный совет для частного трейдера из книги «Flash Boys».
Не пытайтесь переиграть машины на их поле. Ваше преимущество — не в скорости, а в горизонте планирования. Алгоритмы сражаются за центы внутри секунды. Ваша зона прибыли там, где шум наносекунд превращается в статистическую погрешность — на таймфреймах от часа и выше.
Помните! Рынок спроектирован так, чтобы забирать по микро-копейке у каждого, кто спешит. Будьте спокойнее, используйте «лимитки» и не лезьте в драку роботов. 🛡
Заходи в наш торговый телеграмм чат 😉👇
Как попасть в ТОРГОВЫЙ ЧАТ.