📈 BlackRock: Заработки поддерживают аппетит к риску

📈 BlackRock: Заработки поддерживают аппетит к риску

Ключевой тезис недели: сильная отчетность корпораций США укрепляет про-рисковую позицию. Индекс S&P 500 показал лучший месяц с ноября 2020 года (+10% в апреле), движимый мегакапами технологического сектора. 🚀

💡 Почему это важно:

• Восходящий пересмотр прогнозов по прибыли S&P 500 продолжается в 2025–2026 гг. — нетипичная динамика

• «Великолепная семёрка» обеспечивает 55% ожидаемого роста прибыли в текущем квартале

• 83% компаний S&P 500 превзошли ожидания по прибыли (в среднем на +11%)

• ИИ переходит от обещаний к реальным выручкам: рынок вознаграждает тех, кто конвертирует капекс в прибыль

🌍 Геополитика и макро:

• Конфликт на Ближнем Востоке поддерживает цены на энергоносители, но США как нетто-экспортёр энергии более защищены, чем Европа и Япония

• ФРС и ЕЦБ сохранили ставки без изменений, но риторика стала осторожнее: инфляция остаётся риском

• Ключевое условие для сохранения позитива — открытие Ормузского пролива. Если этого не произойдёт, даже американские акции не будут застрахованы от коррекции ⚠️

🎯 Позиционирование BlackRock (6–12 мес.):

✅ Пере вес: акции США, акции развивающихся рынков (особенно Индия, Латинская Америка), инфраструктура, полупроводники, хард-карренци долг ЕМ, ипотечные ценные бумаги агентств (MBS)

➖ Нейтрально: Европа, Великобритания, Япония, Китай, короткие трежерис, глобальный хай-йилд

❌ Недо вес: длинные трежерис, длинные иг-кредиты, японские гособлигации

🔑 Темы для внимания:

• Бенефициары ИИ-инфраструктуры: чипы, дата-центры, энергетика 🤖⚡️

• Энергобезопасность в условиях фрагментации: оборона и инфраструктура в Европе

• Ранние адаптеры ИИ: финсектор, здравоохранение (диагностика, документация)

• Дивидендные и стоимостные стратегии — потенциал переоценки при расширении рынка

📅 На неделе: отчёт по рынку труда США, данные по торговле Китая, индексы PMI. Ожидаем умеренный рост занятости и стабильные увольнения — подтверждение «устойчивого, но охлаждающегося» рынка труда.

⚠️ Риски:

• Сохранение высоких цен на нефть → давление на инфляцию и маржу

• Эскалация на Ближнем Востоке → разрыв цепочек поставок

• Пересмотр ожиданий по ставкам ФРС в сторону более длительного «higher for longer»

💬 Вывод: Фундаментальная картина остаётся благоприятной для рисковых активов, но селективность критична. Фокус на качество, денежные потоки и реальные выгоды от ИИ-трансформации.

🔥 Конкретные решения для конкретных людей - подключись к клубу инвесторов и трейдеров на платформе в телеграмм. Присылай заявку на glebkabanov2017@yandex.ru

#BlackRock #Инвестиции