Первый указ, регулирующий создание и деятельность ЗПИФов, появился в России в 1995 году, активно ЗПИФы начали развиваться в начале 2000-х годов. Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) — это современный инструмент коллективного инвестирования, позволяющий объединять активы и управлять ими в рамках единой структуры.
В отличие от классических компаний, фонд не является юридическим лицом, однако функционирует как полноценная система управления активами. Важная особенность ЗПИФа — отсутствие налога на прибыль на уровне фонда.
Работа ЗПИФ строится на взаимодействии нескольких ключевых участников:
- управляющая компания управляет активами,
- инвестиционный комитет утверждает стратегические сделки и принимает ключевые решения,
- специализированный депозитарий следит за законностью операций и ведёт учёт прав на ценные бумаги.
Управляющая компания является членом НАУФОР, а за соблюдением интересов пайщиков следят Центробанк РФ, специализированный депозитарий и регистратор.
ЗПИФ отличается гибкостью и позволяет включать широкий спектр активов: доли в компаниях, акции, облигации и другие финансовые инструменты, жилая и коммерческая недвижимость, права требования, денежные средства в разных валютах, драгоценные металлы.
Этот инструмент подходит для управления доходной недвижимостью: фонд объединяет объекты в единый портфель, повышая эффективность управления и доходность, для структурирования бизнеса, так как позволяет консолидировать проекты и гибко управлять прибылью и убытками, для финансирования проектов поскольку выступает альтернативой банковскому кредитованию за счёт привлечения инвесторов и для семейного владения капиталом — создаёт устойчивую структуру для сохранения и передачи активов внутри семьи.