ROI (Return on Investment) — коэффициент возврата инвестиций, показывающий, сколько вы заработали или потеряли относительно вложенных средств. Без ROI в криптовалютах невозможно объективно оценить эффективность любой стратегии: дейтрейдинга, долгосрочного холда или децентрализованных ферм.
Базовая формула ROI
ROI (%) = ((Стоимость выхода — Стоимость входа) / Стоимость входа) × 100%
Пример
Вы купили биткоин за 50 000 и продали за 75 000:
ROI = ((75 000 – 50 000) / 50 000) × 100% = 50%
Сложности в криптомире
В криптомире всё сложнее: комиссии блокчейна, свопы, проскальзывание, налоги и стиль торговли могут сильно изменить реальный ROI. Рассмотрим, как правильно его считать для разных сценариев.
ROI в трейдинге: от скальпинга до свинга
Трейдеры совершают множество сделок, и здесь ROI нужно считать с учётом всех накладных расходов.
Единичная сделка
Для одной сделки формула расширяется:
ROI = ((Цена выхода × Количество — Цена входа × Количество — Комиссии — Газ/своп — Проскальзывание) / (Цена входа × Количество + Комиссии)) × 100%
Пример (скальпинг на споте)
Купили 1 ETH за 2 000, комиссия 0,1%. Продали за 2 010, комиссия 0,1%. Газ за депозит и вывод не учитываем.
Затраты на вход: 2 000 + 2 000 (0,1%) = 2 020.
Выход: 2 010 – 2 020 (0,12%) = 2 007,98.
Прибыль: 2 007,98 – 2 020 = –12,02.
ROI = (–12,02 / 2 020) × 100% ≈ –0,595%.
Без учёта комиссий кажется, что вы заработали 10, но реальный ROI почти вдвое ниже.
Торговля с плечом (фьючерсы)
При использовании кредитного плеча ROI рассчитывается относительно маржи (залога), а не полной стоимости позиции:
ROI = (Чистая прибыль / Маржа) × 100%
Пример
Маржа 100 USDT, лонг ETH/USDT с плечом 10x (размер позиции 1 000 USDT). Цена выросла на 5%, позиция закрыта.
Прибыль до комиссий: 1 000 × 5% = 50 USDT. Комиссии и фондирование за время удержания: 2 USDT. Чистая прибыль: 48 USDT.
ROI = (48 / 100) × 100% = 48%.
Важно: плечо увеличивает и потенциальный убыток. Если цена упадёт на 5%, убыток составит 50 USDT + комиссии, и ROI будет около –50%.
Свинг-трейдинг и учёт времени
В свинг-трейдинге позицию держат дни и недели, поэтому ROI полезно пересчитывать в годовую доходность (Annualized ROI):
Annualized ROI = (1 + ROI)^(365 / дней удержания) – 1
Пример
Заработали 15% за 45 дней:
(1,15)^(365 / 45) – 1 ≈ 1,15^8,111 – 1 ≈ 96,8% годовых.
ROI в инвестициях: от холда до DCA
Простой ROI для холдера (HODL)
Здесь всё просто: берёте цену покупки и текущую цену, вычитаете комиссии биржи/кошелька:
Пример:
Куплен 1 BTC за 77 000, продан через год за 150 000. Комиссии на вход 0,1%, на выход 0,1%:
ROI = ((150 000 – 77 000 – 1 540) / 77 000) × 100% ≈ 94,5%
Стратегия усреднения (DCA)
При регулярных покупках по разным ценам сначала вычисляют среднюю цену входа:
Средняя цена = Сумма всех инвестиций / Общее количество актива
Пример:
Покупка 1: 0,01 BTC за 800 (курс 80 000/BTC).
Покупка 2: 0,01 BTC за 700 (курс 70 000).
Покупка 3: 0,01 BTC за 600 (курс 60 000).
Общие вложения: 800 + 700 + 600 = 2 100. Всего куплено: 0,03 BTC. Средняя цена: 2 100 / 0,03 = 70 000/BTC.
Текущая цена: 90 000/BTC. Портфель стоит: 0,03 × 90 000 = 2 700.
ROI = ((2 700 – 2 100) / 2 100) × 100% ≈ 28,6%
Для сложных DCA-портфелей удобно использовать Excel, специальные сервисы или калькуляторы.
ROI в пассивном доходе: стейкинг, фарминг, лендинг
ROI здесь выражают через годовую процентную ставку (APR) и эффективную годовую доходность (APY), учитывающую сложный процент.
APR и APY
APR показывает годовой процент без учёта реинвестирования наград. APY учитывает сложный процент с реинвестированием:
APY = (1 + APR / n)^n – 1, где n — количество периодов в год.
Пример
Стейкинг Solana предлагает APR = 7%, ежедневные начисления (n = 365):
APY = (1 + 0,07 / 365)^365 – 1 ≈ 7,25% годовых.
ROI стейкинга с учётом изменения цены актива
Реальный доход зависит не только от наград, но и от курса токена:
ROI = ((Количество токенов после стейкинга × Цена выхода) – (Количество до × Цена входа)) / (Количество до × Цена входа) × 100%
Пример:
Застейкали 10 SOL за 100 (вход 1 000). Через год получили 0,7 SOL (7% APR). Итого 10,7 SOL. Цена SOL на момент выхода: 180.
Стоимость портфеля: 10,7 × 180 = 1 926. ROI = ((1 926 – 1 000) / 1 000) × 100% ≈ 92,6%
Даже при APR 7% рост курса дал рекордный ROI. Но если бы SOL упала до 60, ROI мог бы стать отрицательным.
Фарминг/лендинг и непостоянные потери (Impermanent Loss)
При предоставлении ликвидности в пулы (Uniswap, Raydium) ROI складывается из комиссий и вознаграждений, но может снизиться из-за IL:
ROI = ((Стоимость доли в пуле + Собранные вознаграждения) – Стоимость начального депозита) / Стоимость начального депозита × 100%
Точные расчёты обычно делают с помощью калькуляторов IL.
ROI с учётом налогов и затрат
В большинстве стран прибыль облагается налогом. Реальный ROI после налогов:
Чистый ROI = ((Прибыль – Налоги) / Инвестиции) × 100%
Если ROI до налогов 50%, налог 13%:
Чистый ROI = 50% × (1 – 0,13) ≈ 43,5%
Типичные ошибки при расчёте ROI
- Забывают про комиссии, которые могут снизить прибыль до 20–30%.
- Игнорируют проскальзывание, особенно на малоликвидных монетах.
- Считают ROI в токенах, а не в фиате, что может привести к убыткам.
- Сравнивают ROI без учёта времени: 20% за неделю и 20% за год — разные вещи.
- Не учитывают упущенную выгоду: если капитал лежал в стейкинге, а рынок вырос, реальный ROI может быть отрицательным.
Заключение
ROI — это не просто «сколько выросло». В криптовалютах он включает комиссии, налоги, IL и временной горизонт. Научившись правильно считать ROI для своего стиля (дейтрейдинг, DCA, фарминг), вы перестанете верить красивым процентам и увидите реальную картину финансов. Это отличает успешного криптоинвестора от новичка.
Переходите в раздел и изучайте больше материалов на тему https://vseobitcoin.ru/category/baza-znaniy/torgovlya-investicii/