📃 ПАО «Транснефть»: финансовые результаты за 1 кв

📃 ПАО «Транснефть»: финансовые результаты за 1 кв. 2026 г. $TRNFP

Ключевые моменты

🔹 Выручка: 320 105 863 тыс. руб. (снижение по сравнению с 1 кварталом 2025 г. 322 736 271 тыс. руб.). Пока не апокалипсис, но и деньги не льются рекой.

🔹 Валовая прибыль: 43 034 392 тыс. руб. (в 2025 г. 44 512 938 тыс. руб.). Т

Прибыль до налогообложения: 34 096 323 тыс. руб. (в 2025 г. 57 228 498 тыс. руб.).

Чистая прибыль: 16 948 472 тыс. руб. (в 2025 г. 34 643 329 тыс. руб.)🏛

Базовая прибыль на акцию: 23,38 руб. (в 2025 г. 47,79 руб.). Цифры говорят сами за себя.

Драйверы изменений

🔹 Управленческие расходы (10 327 786 тыс. руб.) растут ,а компания явно не экономит на управлении.

🔹 Налоги (17 147 851 тыс. руб.) Текущий налог на прибыль (18 089 704 тыс. руб.) и отложенный налог (941 853 тыс. руб.) вместе создают ощущение, что государство аккуратно, но твёрдо забирает своё.

🔹 Проценты к получению (15 113 960 тыс. руб.) и к уплате (2 644 127 тыс. руб.)

Бизнес-модель

🔹 «Транснефть» - классический пример компании с высокой устойчивостью за счёт:

🔹 Монопольного положения в сфере транспортировки нефти - тут конкурентов почти нет, что создаёт барьер для входа новых игроков. 🏘

🔹 Масштабности операций - объёмы перевозок и инфраструктура.

🔹 Долгосрочных контрактов с нефтяными компаниями - стабильность доходов заложена в ДНК бизнеса.

Риски:

🔹 Зависимость от госрегулирования - любые изменения в налоговой политике или тарифах могут перевернуть финансовую картину.

🔹 Инфраструктурные риски - поддержание трубопроводов в рабочем состоянии требует постоянных инвестиций.

🔹 Ужесточение экологических норм может потребовать дополнительных инвестиций.

🔹 Изменения в налоговом законодательстве - всегда сюрприз, который может обернуться как бонусом, так и ударом.

💡Техническая картина

Цена в довольно широком диапазоне.  Стохастик находится выше средней линии. ADX говорит о флэте. Закроются выше 1410, то могут начать движение вниз, а закрытие ниже 1361 - путь до 1314

#аналитика