Привет, дорогие подписчики и гости канала! 👋
С опозданием на месяц публикую информацию о портфеле за 1-й квартал 2026 года. Что-то не до публикаций было, к тому же всей семьёй сгоняли в отпуск, посмотрели на Эльбрус и окрестности. И вот только недавно вернулись домой.
За первый квартал подумал, что не хватает мне диапазона для долей акций, поэтому немного его расширил (с 2 до 3), есть и другие небольшие изменения за квартал.
Разбор портфеля
Ниже — краткий анализ каждой позиции. Для удобства сгруппировал по ключевым параметрам:
- Ленэнерго прив. Статус: не входит в индекс. Доля: расчётная 1%, была увеличена втрое (до этого было вдвое). Мультипликаторы хорошие, результаты тоже. Решил, что стоит ещё немного увеличить.
- Россети Центр и Приволжье. Причина: диверсификация сектора электроэнергетики (как и писал ранее, добавил в портфель). Статус: не входит в индекс. Доля: до 1 % (в рамках лимита безиндексовых бумаг).
- Лукойл. Статус: в индексе. Доля: начальная из индекса, была снижена втрое из-за того, что разбавил нефтянку (ранее снижена вдвое), из-за отчёта и того, что компания «лишилась» иностранных активов.
- Татнефть. Статус: в индексе. Доля: начальная из индекса, была снижена втрое. Решил их добавить, поскольку снизил долю Лукойла по объективным причинам. У Татнефти хорошая переработка, что сейчас довольно ценно, к тому же пока они не под санкциями. Хотя и стоит отметить, что Татнефть всегда «самая дорогая» из нефтяников, но платит дивиденды чаще остальных в течение года, что и подкупило.
- Фосагро. Статус: в индексе. Доля: начальная из индекса, была увеличена в 2,5 раза (ранее вдвое). На фоне Ормуза интересно, что будет с удобрениями и продовольствием в мире. Пока компания выглядит как один из бенефициаров (помимо нефтегаза) всей этой истории. Но до сих пор нет отчётов, что напрягает. Возможно, если будет что-то интересное в отчёте за 2025 год и 1-й квартал 2026 увеличу в 3 раза (или наоборот снижу).
- Северсталь. Статус: в индексе. Доля: начальная из индекса, была снижена втрое (ранее вдвое) из‑за проблем в металлургии. Лежит лосём. Доля и так прям минимальная, но заставляет отслеживать ситуацию. Совсем избавиться от позиции пока не планирую.
- Полюс. Статус: в индексе. Доля: начальная из индекса. Никакие коэффициенты не применял, хотя думал ранее немного увеличить. Смутило, что на фоне удивительного роста самого золота результаты компании хоть и были неплохие, но мне показалось, что недостаточно. К тому же слухи о дополнительных налогах на отрасль тоже смущают. Так что просто держу.
- Норникель. Статус: в индексе. Добавил, как и планировал с понижающим коэффициентом в 2 раза. Вроде бы и цены на корзину металлов подросли и свободный поток появился. Но непонятно, что с дивидендами, и с возможными новыми налогами.
- Сбер. Статус: в индексе. Доля: начальная из индекса, крупнейшая позиция. Совсем немного ещё добавил (на 0,25). Хотя уже присутствует большой перевес сбера в портфеле, но сложно игнорировать его результаты.
- Мать и дитя. Статус: в индексе. Доля: начальная из индекса, увеличена вдвое. Планирую увеличение до 2,5 × от индексной доли (до 3х увеличивать пока не готов, слишком дорогая бумага).
- Х5. Статус: в индексе. Доля: начальная из индекса, была снижена вдвое из‑за слабых показателей. Тут пока без новых вводных, жду, как будет проходить этот год.
- Яндекс. Статус: в индексе. Доля: начальная из индекса, была снижена вдвое из‑за замедления экономики. Долю пока оставляю без изменений.
- LQDT (ликвидность). Доля: соответствует ключевой ставке.
- Облигации. Валютные: доля привязана к инфляции прошлого года. ОФЗ: расчётная доля на основе диверсификации, т.е. (сумма предыдущих) / 3 (акции + облигации + деньги). Корпоративные: остаток после всех позиций (фонд вместо ручного подбора).
Планы на дальнейший 2026‑й: куда двигаться?
Пока новых кандидатов на добавление в портфель не придумал. На рынке апатия, портфель тащат облигации и LQDT. Так что и я просто пока читаю отчёты, жду каких-то новых вводных.
Аналитика портфеля 📈📉
- Пополнение: пополнил на 300 тыс. ₽ (осталось пополнить на 100 тыс. жду, когда очередные вклады закончатся).
- Вычет: получил вычет за прошлый год, учту в доходности по результатам года.
- Аналитика: пока за 1-й квартал 2026 года доходность скромная (без учёта вычета). Но как есть.
- Портфель:
Итог
Портфель на 31.03.2026 — пока без каких-то глобальных изменений и новых планов. Причина – банально не знаю куда лучше сместить фокус (и надо ли это делать), поскольку в любой момент всё может измениться.
Спасибо, что дочитали до конца!
👉 Подписывайтесь на канал, если ещё не сделали этого — на канале в подборках много полезного! 👍 Поставьте лайк, если статья была интересна — это лучшая благодарность автору.
Важно: мои размышления — не инвестиционная рекомендация. Это личный опыт и мысли, которые могут помочь вам задуматься над своими стратегиями. Всегда проводите собственный анализ!