Следуя сложившейся традиции, формирую и публикую свой отчет по инвестициям за очередной прошедший месяц апрель. Итоги за январь тут, за февраль - тут, за март - тут.
Такие итоги всегда подводил для себя, поскольку мне важно отслеживать динамику, следование поставленным целям. С этого года начал делиться вот такими подробными данными для тех, кому это интересно - показываю все как есть, без прикрас.
Мой портфель состоит преимущественно из акций, на протяжении апреля они очень сильно падали, многие мои эмитенты, занимающие большой вес, упали процентов на 20-30 и даже более. Соответственно, портфель очень сильно просел.
Одновременно сильно укрепился курс рубля, поэтому портфель просел и в части валютных облигаций.
В то же время, для меня падение рынка - это всегда возможности сделать больше покупок, нарастить желаемые активы, снизить средние цены, выровнять ситуацию. Поэтому в апреле было очень много покупок по всем направлениям, далее обо всем расскажу.
Напоминаю, что я не занимаюсь спекуляциями и трейдингом. Покупаю акции и другие активы в долгосрок с целью получения дивидендов и прочих выплат, и не продаю без надобности. Просто держу и накапливаю.
Отправная точка: объем портфеля на 1 января - 4,62 млн рублей, был в плюсе на 5,7%.
А теперь инвестиционный отчет №4. Апрель-2026.
Состав портфеля
В течение апреля было много покупок по всем группам активов: акции, валютные облигации, рублевые облигации. По валютным и рублевым облигациям в начале месяца были и продажи с целью высвобождения средств.
Одной из ключевых целей на текущий год было снижение доли акций в портфеле. Продолжаю ее снижать, несмотря на большие объемы покупок.
Вот как выглядит портфель на данный момент (доли по активам и динамика за месяц):
- Акции - 74,5% (-3% за месяц);
- Валютные облигации - 15% (-1% за месяц);
- Рублевые облигации - 5% (+2; за месяц);
- Фонд недвижимости - 2% (доля не меняется).
Также на 3,5% портфеля открыт маржинальный кредит. Проценты по нему покрываются выплатами по рублевым облигациям, доходность которых на 2,5-4% выше, чем ставка по кредиту (это от номинала, не считая того, что многие куплены дешевле номинала). Допускаю его наличие при таком условии на сумму, не превышающую объем облигаций, ну и, разумеется, стараюсь оперативно погашать по мере возможности.
Доходность портфеля
По данным брокера, объем портфеля на 1 мая составляет 4,993 млн рублей, с начала года он снизился на 4,6%.
Апрель стал первым месяцем, когда рублевый эквивалент стоимости портфеля снизился.
Динамика по месяцам следующая:
- На 1 января - 4,617 млн;
- На 1 февраля - 4,917 млн;
- На 1 марта - 5,12 млн;
- На 1 апреля - 5,14 млн;
- На 1 мая - 4,993 млн.
Доходность я пересчитываю самостоятельно, поскольку брокер не включает в свои отчеты часть данных (выплаты купонов по облигациям с СПБ-биржи, выплаты от ЗПИФ и пр.).
С начала года за 4 месяца портфель вырос на 376 тыс. рублей.
Из них было внесено на счет:
- В январе - 140 тыс;
- В феврале - 120 тыс;
- В марте - 180 тыс;
- В апреле - 165 тыс.
Таким образом, снижение рублевого эквивалента портфеля за 4 месяца составило 229 тыс рублей или 5% портфеля на начало года. Для себя фиксирую эту цифру.
Конкретно за апрель портфель снизился на 312 тыс рублей или на 6% от его стоимости на начало месяца.
Брокер показывает динамику стоимости портфеля так.
А вот так динамику прибыльности.
Видно, что портфель рос примерно до 20 марта, до этого момента прибыльные дни преобладали над убыточными, а после - началась обратная тенденция, стало очень много убыточных и сильно убыточных дней. Это совпадает с падением рынка в целом, отдельных эмитентов и укреплением курса рубля.
Доходность портфеля в разрезе активов по данным брокера выглядит вот так:
Например, по акциям к середине марта доходность доходила до +250 тыс, а к концу апреля - была уже -250 тыс, по валютным облигациям доходность к середине марта доходила до +70 тыс, сейчас -10 тыс. По рублевым облигациям в середине апреля доходность падала до -40 тыс, сейчас +6 тыс. Все может меняться очень быстро.
Здесь не точное, а примерное отображение доходности - не учтены некоторые выплаты, в реальности ситуация немного лучше, но не слишком.
Переходим к анализу каждой группы активов
Акции
Акции составляют основу портфеля с большим преобладанием, хоть их доля постепенно снижается, сейчас она 74,5%. Поэтому в целом портфель следует за рынком, сильная просадка в апреле примерно сопоставима с падением рынка в этом месяце, но многие эмитенты портфеля упали просто очень сильно, выше критического уровня просадки. Причем в основном это было продолжением падения, начавшегося еще в марте.
В апреле было много покупок акций - старался отдавать приоритеты наиболее полезным и важным, ввиду ограниченности средств (и так в кредите), а работу со многими самыми проблемными и временно бесперспективными, которые упали наиболее сильно, отложил на потом.
В апреле было куплено:
- МТС - 100 акций по средней цене 219,10 рублей, в портфеле стало 1430 штук, средняя цена поднялась до 206,50 рублей;
- Ренессанс - 250 акций по 85 рублей, в портфеле стало 500 штук, средняя цена опустилась до 87,50 рублей;
- ИКС 5 - 3 акции по 2350 рублей, в портфеле стало 30 штук, средняя цена опустилась до 2440 рублей;
- Инарктика - 95 акций по средней цене 409 рублей, в портфеле стало 430 штук, средняя цена опустилась до 540,65 рублей;
- Алроса - 500 акций по 33 рубля, в портфеле стало 4700 акций, средняя цена опустилась до 49 рублей;
- Русагро - 100 акций по 100 рублей, в портфеле стало 500 штук, средняя цена опустилась до 118 рублей;
- Евротранс - 730 акций по средней цене 97,50 рублей, в портфеле стало 2310 штук, средняя цена опустилась до 123,50 рублей.
По итогам апреля сильно выросла просадка по следующим акциям (это текущий минус по портфелю по цене, без учета полученных дивидендов):
- Алроса -42%;
- Магнит -38%;
- Евротранс -33%;
- НЛМК -32%;
- Инарктика -31%;
- Новабев -27%;
- ММК -26%;
- Северсталь -26%;
- МТС-банк -25%.
Это то, что больше всего потянуло портфель вниз.
В то же время, другие эмитенты показывают очень хороший плюс, что балансирует портфель. Например:
- Пермэнергосбыт +131%;
- Россети Урал +125%;
- Россети Ленэнерго АП +92%;
- Сбербанк АП +73%;
- Россети Московский регион +66%;
- И т.д.
Валютные облигации
Следующий по значимости актив в портфеле - валютные облигации, их доля в портфеле сейчас 15%.
В начале месяца я продал облигации Газпром нефти в евро 5 штук с небольшой прибылью и облигации Евраз в долларах 4 штуки с убытком (с учетом полученных купонов - почти в ноль) - высвобождал средства для других покупок.
Но в конце месяца купил нового эмитента - облигации Черкизово 2Р1 в юанях 5 штук под 10,8% купонной доходности, до погашения остается чуть менее года. Купил по упавшей цене 11274 рубля за штуку.
В итоге портфель валютных облигаций имеет сейчас такой вид:
Из-за сильного укрепления рубля, на начало мая он находится в небольшой просадке - с начала года чуть более 1% в рублевом эквиваленте.
Рублевые облигации
В апреле продолжил докупать рублевые облигации сегмента ВДО, также один выпуск (Сегежа) продал в начале месяца для высвобождения денежных средств.
Покупал облигации Апри, Евротранса, Роделена.
В итоге портфель рублевых облигаций приобрел вот такой вид:
Частично его, видимо, придется распродавать в мае для погашения кредита, жду, когда облигации подрастут и/или принесут какую-то доходность.
Доля рублевых облигаций в портфеле поднялась до 5%.
Фонд недвижимости
В феврале я купил 105 паев фонда Рентный доход - 3, сейчас он занимает около 2% портфеля.
В марте получил по нему первую выплату, в апреле - вторую, она выросла с 6,37 до 8,97 рублей на пай.
В портфеле по отчетам брокера фонд показан в просадке -2,2 тыс рублей, но это разница между ценой покупки и продажи пая, она постепенно сокращается, потому что сами паи растут в цене, к тому же брокер не учитывает произведенные выплаты.
Полученные выплаты
Согласно данным брокера, выплаты с начала года выглядят вот так:
Но это не полные данные - не учтены купоны по облигациям с СПБ-биржи, а также выплаты по рентному фонду. Также здесь дивиденды значатся за минусом налога, а купоны без такового, отчего возникает путаница. Выплаты учитываю и подсчитываю самостоятельно.
В апреле пришли первые дивиденды по итогам 2025 года - от Черкизово и Новатэка. Объем дивидендов за апрель - 16286,42 рублей, с начала года - 50774,22 рубля без учета налога.
По валютным облигациям в апреле получил купоны на общую сумму 5863,17 рублей, с начала года - 24950,66 рублей без учета налога. Выплаты в апреле снизились из-за продажи части облигаций в начале месяца (НКД учтен в общем финансовом результате, но не учтен в выплате), а также из-за укрепления рубля.
По облигациям в рублях в апреле поступили купоны в размере 3448,40 рублей, с начала года - 4052,60 рублей. Выплаты выросли с ростом портфеля в этой части.
И выплата от фонда недвижимости, полученная в апреле, составила 941,85 рублей, а всего с начала года получено 1610,70 рублей.
Дивиденды и выплаты по рентному фонду поступают на счет уже за минусом налога, а доходы по облигациям я далее буду сальдировать, чтобы не платить налог.
Вношу данные по апрельским выплатам в свою диаграмму выплат и получаю следующую картину.
После двух бездивидендных месяцев поступления существенно выросли с началом дивидендного сезона. Также растет купонная и рентная часть поступлений.
Сравнительная диаграмма выплат в 2025 и 2026 году. Выплаты в апреле выросли в 5,5 раз в годовом выражении, а всего с начала года - в 2,9 раза.
Динамика портфеля при этом в апреле получилась максимально отрицательной (-6% после -3,1% в мае).
Можно также отметить, что с начала года потрачено 2,6 тыс. рублей на проценты по маржинальному кредиту.
Это в 1,56 раза меньше, чем полученные купоны по рублевым облигациям, таким образом, выплаты только в этой части покрывают траты по кредиту, позволяя наращивать закупки на падении рынка даже при отсутствии свободных средств.
Результаты за месяц и с начала года
Итого, краткие результаты за апрель:
- общий результат по портфелю: -6%;
- поступления дивидендов и купонов: +0,52% от портфеля на начало месяца;
- рост поступлений в годовом выражении 447%.
И краткие результаты с начала года:
- общий результат по портфелю: -5%;
- среднемесячная доходность: -1,25%;
- денежные поступления +1,8% от портфеля на начало года;
- рост поступлений в годовом выражении 193%.
Такова ситуация по итогам первых четырех месяцев года.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.