В бизнес-тусовках часто можно услышать: «Ну смотрите, государство же как-то проводит платежи», «Вон у них векселя на триллионы летают, дайте нам так же». И в этот момент опытные предприниматели замолкают и делают глоток кофе.
Потому что это опаснейшее заблуждение. Поставить знак равенства между государственной корпорацией (или «назначенным» чемпионом) и условным частным бизнесом — значит добровольно залезть в клетку к тигру, думая, что вы оба просто котики.
Давайте без иллюзий разберем, почему на одном и том же рынке (например, трансграничных платежей) действуют две параллельные реальности. И почему, пытаясь копировать слонов, комары просто разбиваются насмерть.
Броня своя, а риски чужие
Начнем с главного. Возьмем кейс, который у всех на слуху, — система «Вексель А7». 6,1 триллиона рублей, скорость, работа в обход SWIFT.
Кстати, указанные триллионы, это не прибыль, если вы не задумывались, а просто прочитали цифры и обратили внимание на крупные суммы.
Частный бизнес смотрит на это и думает: «Круто! Дешево, сердито, плевать на санкции. Хочу так же».
И вот тут кроется ошибка.
Вы должны понимать: когда сделку проводит структура, аффилированная с государством (или крупнейший оборонный банк), она находится под административным «куполом». Если завтра у какого-нибудь условного Танзанийского банка спросят: «Вы что это, ребята, санкции нарушаете через А7?» — этот банк ответит не частному юристу. На другом конце провода будет масса государственного веса и политических аргументов, вплоть до встречных «подарков» в виде поставок зерна, оружия или энергоносителей.
У вашего ООО «Ромашка» такого административного щита нет. Вы не сможете позвонить в МИД и попросить «решить вопрос» с западным регулятором. Если вас поймают на серой схеме, вас просто сожрут. Без звоночков и политических торгов.
Любимчики смотрят на риски иначе
Для госкомпании или гиганта типа оборонного холдинга риск вторичных санкций не так страшен. Почему?
Потому что они и так уже под всеми возможными санкциями. Им нечего терять. Они уже отрезаны от дешевого западного финансирования, их топ-менеджеры уже не ездят в Европу на шопинг. Все решения о том, что «мы идем через А7», уже приняты наверху и не важна сумма и выгода, лишь бы продолжались поставки.
Частный бизнес находится в серой зоне. У вас может быть контрагент в Евросоюзе, счет в «дружественном» банке, куда вы еще можете пробиться с белым товаром. Но стоит вам засветиться в связке с токсичным инструментом, как цепочка посыплется. Вы потеряете не просто один платеж, а последний рабочий канал.
Госструктура рискует процентом от жирного потока. Вы рискуете остановкой всего бизнеса.
Процентный арбитраж — удел масштаба
Помните условие «купи вексель — получи 10% годовых»? Звучит как халява. Но включаем голову: А7 зарабатывает, размещая привлеченные рубли под 21%.
Это классический керри-трейд, возможный из-за аномально высокой ключевой ставки. Но это же означает, что «несущая способность» этой схемы — государственная экономическая политика, залитая бюджетными деньгами. Частный малый и средний бизнес залезает в этот «депозит», пытаясь урвать свои 10%. Но откуда берутся эти проценты? Из той самой маржи, которая возникает благодаря колоссальному обороту средств госзаказа и ВПК.
Вы кладете свои кровные 10 миллионов, а рядом очередной завод кладет 10 миллиардов гособоронзаказа. Вы находитесь в одной лодке, но вес у вас разный. Когда (и если) начнется турбулентность, вашими деньгами как раз и будут латать дыры, чтобы спасти «системообразующее» предприятие. Вы — наполнитель, а не бенефициар.
Юридическая защита: одна на всех, но не для всех
Юридически вексель прост. Но попробуйте предъявить его к взысканию в спорной ситуации.
Крупный холдинг просто наймет батальон юристов и подключит административный ресурс, чтобы «продавить» нужное толкование Женевской конвенции. У них в совете директоров сидит человек, который знает человека.
Частник же получит формально правильный, но абсолютно бессильный документ. Суды? Пожалуйста. Но когда выяснится, что конечное звено цепочки где-то в Гонконге арестовано, а деньги зависли в токене А7А5, вы просто не добьетесь правды. Потому что, повторюсь, вам нечем угрожать, кроме исков, а у государства есть политическая сила.
Так что же делать бизнесу?
Поймите главное: не надо путать государственную логистику денег и бизнес-логистику денег.
Госструктуры и их «прокси» могут идти по грани фола. Это их работа. Им разрешено создавать «теневые» финансовые контуры ради выживания экономики. Но частный бизнес в этом контуре — лишь расходный материал.
Если вы не входите в список «стратегических предприятий», ваша задача — не искать сверхприбыль в санкционных дырах, а маневрировать.
· Ваш конек — это не 0,3% комиссии любой ценой, а сохранение доступа к легальным, «белым» юрисдикциям.
· Ищите «медвежьи тропы» через банки стран СНГ и ОАЭ, которых А7 пугает.
· Выстраивайте сложные бартерные схемы, где нет предмета для ареста.
· Платите дороже, спите спокойнее.
Правила игры для слонов и для бабочек отличаются. Как только бабочка решит, что она тоже слон, и нырнет в ту же финансовую банку с пауками, ее просто съедят, не заметив.
Не дайте иллюзии «общего рынка» лишить вас реального бизнеса.
Пожалуйста, подпишитесь на наш канал, нам это очень очень важно.