29 апреля Meta, Amazon, Microsoft и Google вместе подняли свой прогноз capex на 2026 год. По старой логике AI-трейда Nvidia должна была взлететь. Вместо этого - распродажа. Причина в том, что GPU больше не главное узкое место в AI-инфраструктуре. Mark Zuckerberg на отчете Meta сказал прямо: "We are increasing our infrastructure CapEx forecast for this year. Most of that is due to higher component costs, particularly memory pricing." Capex Meta поднимается до $125-145 миллиардов (с прошлого диапазона $115-135). HBM (high-bandwidth memory) распродан до конца 2026, цены растут. Pricing power сейчас не у Nvidia, а у SK Hynix, Samsung и Micron. Amazon озвучил ~$200 миллиардов capex на 2026. Но самое интересное - бизнес собственных чипов AWS (Graviton + Trainium + Nitro) уже на run-rate $20 миллиардов в год, растет триста процентов год к году. Andy Jassy сказал, что Trainium даст экономию "tens of billions of dollars" capex ежегодно и "несколько сотен basis points" преимущества по operatin
📉📉📉 Nvidia упала после отчетов hyperscaler-ов, хотя capex вырос на $15 миллиардов
1 мая1 мая
1 мин